2024年7月中国房地产土地市场数据点评：重点23城成交金额环比下降，溢价率水平提升

重点23城2024年7月涉宅用地推出规划建面月度环比上升。截至2024年7月31日，全国重点23城涉宅用地供应113宗，推出规划建面872.41万平米，月度环比上升3.7%；成交112宗，成交规划建面887.71万平米，环比下降8.1%；成交土地出让金795.31亿元，环比下降8.7%。 图1：2022-2024年重点23城成交土地出让金与月度环比涨跌幅 溢价水平小幅上涨，新一轮土地制度改革或将开启。2024年7月，重点23城土地成交7月溢价率达到4.16%，较6月增长1.16个百分点。二十届三中全会《决定》进一步明确了土地制度改革方向。综合来看，本次新型城镇化与深化土地制度改革进行了高度关联，土地资源的合理配置以及高效利用、盘活是重要方向。另外，土地价格也将更多由市场供求关系决定，土地端的限制性政策有望进一步优化调整，如核心城市取消土地端限价等。 表1：2024年7月重点公司拿地情况 投资建议：建议关注：1）计提充分标的，如连续大额计提叠加公司治理大幅改善的中国金茂，前期计提较多的招商蛇口；2）一线城市政策放松与收储直接利好的城投类企业比如城建发展、城投控股等。 风险提示：信心修复不及预期，销售回暖不及预期。