通信行业周观点：关注卫星互联网和数据要素产业链

产业动态

• 卫星互联网：中国星网联合重庆市政府将发布北斗规模应用先行先试行动方案，推动低空经济、数字经济等领域应用；自然资源部宣布建成全国卫星导航定位基准站一张网，提升高精度导航定位服务能力。
• 数据要素：数据要素智能化治理平台在2024中国国际大数据产业博览会上发布，由工业互联网研究院与贵州数据宝联合研发，探索数据资产市场化全生命周期管理。
• 终端安全：ISC终端安全生态联盟成立，360等20余家领先企业加入，推动终端安全领域创新应用。
• 智算中心：中国移动承建的国内最大单集群智算中心在哈尔滨投用，算力规模达每秒690亿亿次浮点运算。

通信行业周行情回顾

• 涨跌情况：上周申万通信行业指数下跌0.50%，跑输沪深300指数；年初至今下跌5.00%，跑输沪深300指数1.81个百分点。
• 子行业表现：上周通信服务下跌0.15%，通信设备下跌0.68%；年初至今通信服务下跌8.29%，通信设备下跌3.04%。
• 估值情况：申万通信行业PE（TTM）为18.36，低于历史均值34.44倍。
• 成交额：上周成交额1231.87亿元，日均交易额较前一周上涨14.11%。
• 个股表现：上周134只个股中，99只上涨，占比73.88%。

投资建议

• 人工智能大模型带动服务器、数据中心等产业发展；运营商数字化业务及云服务成为增长驱动；5G-A推动低空经济、卫星通信等领域发展。
• 建议关注卫星通信产业链、人工智能算力产业链、数字化应用及5G建设投资机会。

风险提示

• 中美科技摩擦、5G建设不及预期、人工智能产业发展不及预期、数字化产业建设不及预期。