通信行业周观点：关注算力及卫星互联网产业链

关注算力及卫星互联网产业链

行业核心观点：

上周（6.3-6.7），沪深300指数下跌0.16%，申万通信行业指数下跌2.46%，行业排名位于第13位，与沪深300指数相比，跑输了2.30个百分点。分析师建议重点关注人工智能、光模块、卫星互联网等细分板块的投资机会。

主要投资要点：

产业动态：

• 运营商：中国移动在广东深圳-东莞成功开通了全球首个800G空芯光纤传输技术试验网。
• 云服务：IDC发布的报告显示，2023年下半年，专属云服务市场整体增长18.0%，市场规模达到194.9亿元人民币，其中三大运营商市场份额达到43.6%。
• 芯片：WSTS上调了2024年全球芯片市场的增长预期至16%，市场总值预估达到6112亿美元。
• 运营商：中国电信发布云算网一体化调度产品，强调层次化智能调度体系和开放式服务架构，实现云网服务的高效整合。
• 光模块：2023年全球光模块TOP10榜单中，中国厂商如旭创科技、华为、光迅科技等占据主导地位。
• 卫星互联网：SpaceX进行了星舰的第四次试飞，成功实现火箭及飞船的溅落目标。

行业估值与市场表现：

• 行业估值低于历史中枢，SW通信行业PE（TTM）为18.78，低于历史均值34.87倍。
• 上周（6.3-6.7）申万通信行业成交额1480.8亿元，日均交易额较前一周上涨5.96%。

市场行情回顾：

• 涨跌情况：134只个股中，9只上涨，122只下跌，下跌占比91.04%。
• 子行业周涨跌：通信服务下跌3.24%，通信设备下跌2.06%。
• 估值情况：SW通信行业PE（TTM）低于历史平均水平。
• 周成交额：行业资金关注度上升，周成交额较前一周增加5.96%。

投资建议：

• 长期看好卫星通信产业链、人工智能算力产业链、数字化应用及5G建设的投资机会。

风险提示：

• 中美科技摩擦对行业造成不确定性风险。
• 5G建设发展不及预期。
• 人工智能产业发展不及预期。
• 数字化产业建设不及预期。