通信行业周观点：星地结合逐步推进，关注卫星互联网发展

行业研 究 行业周观 点 证券研究报 告 星地结合逐步推进，关注卫星互联网发展 ——通信行业周观点(08.01-08.07) 强于大市(维持) 2022年08月08日 行业核心观点：上个交易周是2022年A股的第三十个交易周。沪深300指数下跌0.32%，申万一级31个行业6个上涨，25个下跌。通信行业上周整体走势强于大盘，上涨1.66%，排名第4名，TMT行业内排名第3。在6G的技术背景下，空天地一体化技术将实现地面通信、空基通信、天基通信三层网络的全维度自然空间融合。面向6G的空天地一体化通信网络是典型的异构网络，是以地面网络为依托、以天基网络和空基网络为拓展的立体分层、融合协作的网络，各星座卫星（包括高、中、低轨）、高空网络（临近空间平台和航空互联网）、低空智联网和地面蜂窝网络共同形成多重覆盖。一体化助力实现低成本全域泛在覆盖、消弥数字鸿沟。地面移动网络提供基础的大数据存储与处理能力，并利用高数据传输速率提升大部分陆地区域的数据传输的效率；非地面网络提供偏远地区、海洋、空域等立体覆盖能力。随着未来星网公司对低轨互联网卫星订单的陆续公布，有望持续催化相关卫星通信、遥感、北斗等产业链的景气度的提升。投资要点：一周产业新闻：（1）中国移动研究院牵头国家重点研发计划项目“6G网络架构及关键技术”通过项目中期检查；（2）中国移动深度解读5G+北斗短报文星地融合技术方案；（3）GSA报告：全球运营商2G/3G网络关停加速2025年将迎来高峰;（4）中国广电曾庆军：预计年底完成全国700MHz基站建设任务；（5）中国移动5G扩展型小站集采：13亿元大单落地，赛特斯成黑马；（6）中国移动5G无线主设备集采：22万基站，�大设备商中标；（7）LC：光通信市场可能是明年全球经济为数不多的亮点之一；（8）工信部：上半年我国手机产量同比下降2.7%；（9）自然资源部：在六个城市开展智能网联汽车高精度地图应用试点；（10）发射成功！我国碳汇监测进入天基遥感时代。投资建议：我们认为中长期来看通信行业在数字经济作为科技行业主线的大前提下，整体的市场机会已经大于风险，不少优质赛道投资价值凸显。我们建议关注以下赛道：（1）ICT厂商：在国内运营商加大数字经济投入以及全球资本开支上行的大环境下，通信设备商行业中的部分龙头企业具有较高的业绩确定性。同时随着芯片国产化率的提高以及上游原材料价格的下降，企业的利润率或将也逐步上行。（2）光纤光缆：随着招标模式的合理化，光纤价格未来2年内有望稳中有升。同时，受益于下游流量增长、东数西算、千兆宽带、风电海缆等新需求拉动，行业基本面转好趋势有望持续。（3）光模块：2022Q1海外光器件光模块厂商同比增速复苏，国内光模块厂商近年来已占据全球半壁江山，产品矩阵充足，目前已深度布局硅光赛道，未来或将获得弯道超车的机会。（4）物联网模组：中长期来看，物联网模组行业高增速的主要驱动力还是在于物联网连接数的爆发式增长，持续看好物联网模组企业在今年的业绩成长。（5）北斗：2022年北斗产业景气持续。北斗军用市场正处在从北斗二号到北斗三号的换代期，相关市场空间达百亿。民用市场方面，建议关注智慧农业、智慧水利、智能电网以及智能驾驶等赛道所带来的市场增量。风险因素：贸易摩擦加剧、国内5G建设不达预期、全球云计算建设增速 行业相对沪深300指数表现 通信沪深300 10% 5%0% -5% -10%-15%-20%-25%-30% 数据来源：聚源，万联证券研究所相关研究新兴业务推动电信业同比增长8.3%2022Q2通信行业持仓结构保持稳定，低配比例缩小5G渗透率已达六成，IMT-2030(6G)推进组发布6G白皮书分析师:夏清莹执业证书编号：S0270520050001电话：075583228231邮箱：xiaqy1@wlzq.com.cn分析师:吴源恒执业证书编号：S0270522070001电话：18627137173邮箱：wuyh@wlzq.com.cn ·证券研究报告|通信 放缓、上游原材料价格波动。 正文目录 1一周产业新闻3 1.1通信行业3 1.2设备商4 1.3其他5 2通信板块周行情回顾6 2.1通信板块周涨跌情况6 2.2SW通信板块个股周涨跌情况7 3通信板块公司情况和重要动态（公告）7 3.1增减持7 3.2大宗交易8 3.3限售解禁8 4其他新闻8 5投资建议9 6风险提示10 图表1：申万一级行业指数涨跌幅（%）（上个交易周）6 图表2：申万一级行业指数涨跌幅（%）（年初至今）7 图表3：申万通信板块周涨幅前🖂（%）（上个交易周）7 图表4：申万通信板块周跌幅前🖂（%）（上个交易周）7 图表5：通信行业股东增减持情况7 图表6：上周通信板块大宗交易情况8 图表7：未来三个月通信板块限售解禁情况8 1一周产业新闻 1.1通信行业 中国移动研究院牵头国家重点研发计划项目“6G网络架构及关键技术”通过项目中期检查 近日，中国移动研究院牵头的国家重点研发计划“6G网络架构及关键技术”项目中期检查会在线上召开，中国移动研究院院长黄宇红院长致辞，项目负责人、中国移动集团级首席专家刘光毅主持项目中期进展汇报。“6G网络架构及关键技术”项目是中国移动牵头，联合华为、大唐移动、信通院、北邮、东南、电子科大、北航、鹏城实验室、粤通院等10家国内通信领域最领先的企业和高校共同承担的项目。此项目是国家重点研发计划中第一个6G网络架构项目，旨在为应对新应用和新场景带来的新需求、DOICT深度融合发展趋势、5G发展面临的问题和挑战，提供系统性的、切实可行的6G网络总体架构方案及关键技术体系。经过一年半的研究，项目已取得较为显著的进展。项目组牵头提出6G架构设计原则、架构愿景，并梳理出6G网络领域潜在的12大关键技术，相关成果输出到IMT-2030（6G）推进组的《6G网络架构愿景与关键技术展望》白皮书中，作为我国首个6G架构愿景白皮书，向全球产业界首次展示了我国通信产业界对6G网络架构技术的展望。在产业推动与生态构建方面，牵头发起业界第一个6G产学研交流平台6GNetworkAI(6GANA)，通过组织和开展广泛的国内、国际学术和产业交流，初步引导形成6GNetworkAI的行业共识，并牵头发布白皮书三本、参与完成白皮书三本。在技术创新方面，在6G网络架构、DOICT深度融合、网络自治与智能生成、多维立体全场景服务的新型绿色网络、无线组网等领域进行全方位专利布局，将数字孪生网络概念及架构等方案推进ITU-T、IETF国际标准；同时，在《Engineering》等通信领域重要期刊及会议上发表高水平学术论文32篇，推动了我国6G网络架构领域的学术地位。科技部专家组专家以及项目组顾问专家对项目研究进展给予了充分肯定，并提出了针对性的宝贵建议和指导。在项目后期，中国移动会继续全力支持好国家科技创新政策，希望借助该项目，与各合作单位一起碰撞出更多火花、收获更多成果，为打牢6G基础、构筑6G优势、培育自主可控的6G产业和应用生态，推动全球开放合作做出重要贡献。（中国移动研究院） 中国移动深度解读5G+北斗短报文星地融合技术方案 7月30日，中国兵器工业集团有限公司与中国移动通信集团公司联合主办“北斗三号短报文通信服务成果发布会”，中国兵器工业集团有限公司董事长刘石泉，北斗卫星导航系统工程总设计师、中国工程院院士杨长风，中国移动通信集团公司总经理董昕、副总经理赵大春等领导出席活动。中国移动研究院院长黄宇红代表中国移动发布“北斗三号短报文公众服务——星地融合技术方案”。除5G+北斗短报文星地融合技术方案外，中国移动研究院同步推进空天地一体化信息网络关键技术研发工作。目前已初步构建天地一体化网络三阶段演进方案，分别是天地互联、天地融合、天地一体。天地互联是初级阶段，重在实现卫星和移动通信的短信、话音等业务的互联互通；天地融合是中间阶段，重在基于星地统一技术体系，可通过透明转发，也可实现移动通信基站和核心网上星，打造星地协同与融合的移动通信网络；天地一体是目标阶段，主要面向6G，重在基于分布式自治统一网络架构，构建天地一体化的网络控制能力，在终端和网络层面实现一体设计。究目院前已研同步开展 三个阶段的关键技术攻关和测试验证，并在国内外标准化体系构建方面取得积极进展。后续研究院将积极联合产业界，持续开展空天地一体化创新研究，推动包括北斗短报文融合服务在内的更多创新业务商用落地。（未来移动通信论坛） GSA报告：全球运营商2G/3G网络关停加速2025年将迎来高峰 来自GSA的最新报告显示，截至2022年6月底，全球有68个国家和地区的135家运营商已经完成、或者已有计划、抑或是正在开展2G和3G网络的关停进程。具体来看，GSA指出，目前42个国家和地区的75家运营商已经完成或者已有计划关闭2G网络。其中，14个国家和地区的23家运营商已经完成了2G网络关停。32个国家和地区的52家运营商已有2G网络关停计划。另外，目前40个国家和地区的75家运营商已经完成或者已有计划再或是正在开展3G网络关停工作。其中，15个国家和地区的26家运营商已经完成了3G网络关停。30个国家的44家运营商已有3G网络关停计划。5个国家和地区的5家运营商正处于3G网络的关停过程中。GSA的研究表明，2G和3G的关网率将继续增加，尤其是3G的关网速度将超过2G。2G和3G的关网潮将在2025年达到高峰。此外，从区域来看，欧洲地区的2G和3G关网数量最多，占据关网总量的63%。亚洲地区占据21%，北美地区、中东及非洲地区和大洋洲地区则分别占据5%左右。（C114通信网） 中国广电曾庆军：预计年底完成全国700MHz基站建设任务 日前，“第30届中国数字广播电视与网络发展年会暨第25届国际广播电视技术讨论会”（CCNS&ISBT2022）在合肥召开。中国广播电视网络集团有限公司副总经理曾庆军以“打造泛在5G网络实现广电高质量发展”为题作视频报告。曾庆军表示，预计今年底可完成全国700MHz基站的建设任务，地级以上城区、百强县实现深度连续覆盖，高上行边缘速率，实现VoNR广覆盖。其他县城、乡镇实现高上行边缘速率，实现VoNR广覆盖。在报告中，曾庆军主要介绍了中国广电集聚5G和广播电视技术业务优势，加速向全业务转型的进展。报告内容主要涉及十大方面：一是实现四大基础业务（包括个人业务、家庭业务、政务服务和垂直行业），打造三大核心业务；二是高起点、高标准建设全程全网、体验一致的国家文化传播5G新网络；三是中国广电5G网络建设内容和建设举措；四是融合通信&传统广播优势，无SIM卡接收打造5GNR广播特色：�是5G核心网建设的总体目标、规划与进展；六是构筑“一网多用、一网多能、一网多户”的智能综合承载网；七是实施5GC及网络云工程，启动IT云、业务平台与安全系统建设；八是构建多业务融合承载网络；九是构建广电差异化网络、运营及运维；十是打造“内容+流量+权益+体验”的差异化融合产品。 （C114通信网） 1.2设备商 中国移动5G扩展型小站集采：13亿元大单落地，赛特斯成黑马 作为5G商用以来，最大规模的小站集采，一波三折的中国移动2022年至2023年扩展型皮站设备集采终于落地。此次集采预估采购规模约为20000站，其中单模扩展 型皮站7500站，双模扩展型皮站12500站。经过严格的技术测试以及激烈的商务比 拼，包括京信、中信科移动、赛特斯、锐捷、新华三等在内的9家中标。结合各家 的投标情况，集采金额接近13亿元！按照招标规则，中国移动2022年至2023年扩 展型皮站设备项目将采用混合招标模式，共划分成2个标包，标包1的中标人数量 为3至6家；标包2的中标人数量为3至8家。其中，标包1单模扩展型皮站有六家企业中标。具体来看，京信（23.91%）、锐捷（19.57%）；赛特斯（17.39%）、联想 （15.22%）、深圳国人（13.04%）、中信科移动（10.87%）标包2双模扩展型皮站有九家企业中标。具体来看，1京8.信85（%）、中信科移动（15.94%）