公司信息更新报告：营收利润稳健增长，新能源领域探索增量

公司2024年上半年营收利润稳健增长，新签订单规模显著提升，新能源业务持续发展，维持“买入”评级。

核心数据与表现：

• 营收利润同比增长：2024H1实现营业收入1962.41亿元，同比增长1.11%；归母净利润27.81亿元，同比增长4.67%；基本每股收益0.063元/股，同比增长5.0%。
• 毛利率水平有所提升：销售毛利率12.19%（同比+1.26pct），销售净利率2.34%（同比-0.02pct）。
• 业务分部表现：勘测设计及咨询业务（+22.65%）、工程建设业务（+2.90%）、工业制造业务（-5.33%）、投资运营业务（-11.19%），毛利率分别提升0.27pct、0.48pct、下降1.62pct、提升14.38pct。
• 新签订单增长：2024年上半年完成新签合同额7386.01亿元，同比增长14.35%，其中境内（+15.81%）、海外（+9.90%），“一带一路”共建国家新签合同额同比增长44.25%。
• 新能源装机规模：截至2024年6月底，新能源累计并网装机容量1163.7万千瓦（风电286.9万千瓦，太阳能788.7万千瓦，生物质发电22.4万千瓦，新型储能65.9万千瓦）。
• 全产业链优势：传统能源业务控股装机容量208.7万千瓦（火电130.4万千瓦，水电78.3万千瓦）。

研究结论： 公司整体业务结构平衡，发展势头稳健，盈利预测维持：预计2024-2026年归母净利润为90.5、106.0、123.3亿元，对应EPS为0.22、0.25、0.30元，当前股价对应PE为9.8、8.4、7.2倍。新能源业务持续探索增量，投资运营业务潜力充足。维持“买入”评级。

风险提示： 新能源投资增速不及预期、多元化业务运营不及预期、海外业务进展速度不及预期。