公司信息更新报告：利润快速增长，AI产品商业化加速

公司为国内B2B跨境电商领军企业，维持“买入”评级。2024年中报显示业绩快速增长：上半年营业收入7.94亿元（同比增长7.40%），归母净利润2.34亿元（同比增长23.18%），扣非归母净利润2.30亿元（同比增长23.54%）。单二季度营业收入4.09亿元（同比增长4.20%），归母净利润1.57亿元（同比增长11.22%）。盈利能力提升，净利率达28.72%，主要得益于：1）中国制造网业务收入平稳增长，平台收费会员数25,734位；2）美国子公司扭亏为盈；3）降本增效显著，毛利率提升至80.17%，销售费用率降至35.26%，研发费用率降至10.12%。AI产品能力持续迭代，截至6月30日，AI麦可付费会员6095位，付费渗透率23.68%，上半年现金回款超1300万元。公司于3月完成组织架构调整，下半年AI商业化有望提速。盈利预测维持2024-2026年归母净利润4.75、6.00、7.57亿元，EPS为1.50、1.89、2.39元/股，对应PE为16.9、13.4、10.6倍。风险提示包括AI落地不及预期、市场竞争加剧、研发不及预期。