汽车行业周报：汽车报废更新补贴申请超70万，小鹏MONA M03上市1小时大定破1万

证券研究报告|行业周报 汽车 2024年08月31日 汽车 汽车报废更新补贴申请超70万，小鹏 MONAM03上市1小时大定破1万 优于大市（维持） 证券分析师 投资要点： 邓健全 资格编号：S0120523100001 邮箱：dengjq＠tebon.com.cn赵悦媛 资格编号：S0120523100002 邮箱：zhaoyy5＠tebon.com.cn赵启政 资格编号：S0120523120002 邮箱：zhaoqz＠tebon.com.cn 研究助理 秦梓月 邮箱：qinzy＠tebon.com.cn 市场表现 汽车沪深300 12% 6% 0% -6% -12% -18% -24%2023-082023-122024-04 资料来源：聚源数据，德邦研究所 相关研究 1.《保隆科技（603197.SH）：Q2业绩有所承压，空悬及传感器持续放量》，2024.8.30 2.《伯特利（603596.SH）：业绩稳健增长，新项目持续放量》，2024.8.30 3.《立中集团（300428.SZ）：业绩快速增长，免热处理合金项目定点未来将持续贡献业绩增量》，2024.8.294.《双环传动：2024H1业绩稳健增长，盈利能力持续提升》，2024.8.285.《中国汽研（601965.SH）：经营稳健增长，盈利能力不断改善》，2024.8.27 行业重点新闻。（1）汽车以旧换新平台累计登记注册用户数超110万，地方以旧换新政策推进如火如荼。截至8月23日，汽车以旧换新信息平台累计登记注册用户数超110万，收到汽车报废更新补贴申请突破70万份，单日新增超1万份，呈现加快增长态势。湖南、湖北、北京、四川等地积极跟进落实以旧换新政策。（2）零跑汽车与京西集团签订战略合作协议。8月26日，零跑汽车与京西集团于杭州市正式签订长期稳定的战略合作协议，双方将面向全球市场在线控悬架及线控制动领域展开长期战略合作。（3）保隆科技与银基科技签署合资协议，共建首个智能化汽车连接系统生产制造平台。（4）加拿大宣布对中国产电动汽车征收100%关税。8月26日，加拿大宣布，将继美国和欧盟之后，对从中国进口的电动汽车征收100%的关税，并宣布对从中国进口的钢铁和铝征收25%的关税。（5）新能源汽车年检新规发布，电池充电成必检项。8月23日，《新能源汽车运行安全性能检测规程》发布，拟于2025年3月1日起正式实施。该规程从定量技术检验角度提出了对新 能源汽车动力蓄电池、驱动电机、电控系统、电气安全的检验规定，并且在检测方法中引入了充电安全检验设备、汽车底盘测功机、OBD读取设备等检验新设备。 （6）方程豹品牌与华为乾崑智驾开启合作。8月27日，比亚迪方程豹与华为在深 圳签订智能驾驶合作协议。首款产品聚焦方程豹豹8车型，搭载华为乾崑智驾ADS3.0，共同打造全球首个硬派专属智驾方案。（7）丰田和宝马将就燃料电池车展开全面合作。日经新闻8月27日报道，丰田和德国宝马将就使用氢能、发电时不产生二氧化碳的燃料电池车（FCV）展开全面合作。丰田将提供储氢罐等核心零部件， 宝马将在数年内推出量产燃料电池车，两家企业还将完善欧洲的加氢基础设施。 （8）小鹏图灵芯片流片成功，小鹏MONAM03大定破1万台。8月27日，在小鹏汽车十周年发布会上，小鹏汽车董事长何小鹏宣布，小鹏图灵芯片8月23日流 片成功。此外，小鹏MONAM03正式上市，起售价11.98万元，上市后约一个小时，大定便突破1万台。（9）福田汽车四大战略转型加速落地，欧曼银河9发布。 8月28日，福田汽车表示，将坚持“纯电+混动+燃料电池”三线并举，提供整车、 智能运力、充电设施、能源管理的一体化新能源解决方案，构建以“车辆、货源、物流、资金”为中心的智能驾驶生态圈。同日，全新平台旗舰重卡欧曼银河9完 成首秀。（10）理想汽车：2025年上半年发布纯电新车。快科技8月29日消息， 在理想汽车2024年Q2财报的电话会上，李想表示，2025年上半年将发布全新纯电产品。（11）小马智行获批在深圳部分高快速路上进行Robotaxi路测。8月29日第一电动消息，近日，该公司获得深圳市智能网联汽车高快速路测试许可，成为 深圳市首家获得该许可的自动驾驶企业。 行情回顾：本周A股汽车板块跑赢大盘。（1）本周沪深300指数跌幅0.17%，其中汽车板块涨幅1.51%，涨跌幅位居A股中信一级行业第20位。（2）本周SW乘用车涨幅1.40%，小鹏汽车-W、吉利汽车领涨。（3）本周SW商用车涨幅0.03%， *ST汉马、中集车辆领涨。（4）本周SW汽车零部件涨幅3.52%，嵘泰股份、金固股份领涨。 本周观点：政策加大扶持力度，叠加主流车企电动智能化进一步加速，行业销量有望进一步得到提振。整车厂方面，建议关注比亚迪、长城汽车、零跑汽车、赛力斯、北汽蓝谷、江淮汽车、理想汽车-W、小鹏汽车-W、吉利汽车、广汽集团、长安汽车；零部件方面，建议关注岱美股份、通用股份、森麒麟、爱柯迪、浙江仙通、福耀玻璃、伯特利、潍柴动力、无锡振华、中国汽研、德赛西威、沪光股份、上声电子、双环传动、松原股份、拓普集团、贝斯特、三花智控、得邦照明、常熟汽饰、新泉股份、保隆科技、精锻科技、卡倍亿、继峰股份、上海沿浦、腾龙 请务必阅读正文之后的信息披露和法律声明 股份、明新旭腾、隆盛科技、银轮股份等。 风险提示：宏观经济波动风险、原材料价格波动风险、海内外汽车销量不及预期 内容目录 1.行业重点新闻5 2.板块市场表现：本周A股汽车板块跑赢大盘9 3.本周乘用车、商用车板块PE估值下降，汽车零部件板块PE估值上升11 4.新车发布：乐道L60新车、智己LS6改款等车型上市在即12 5.上游重点数据跟踪12 6.风险提示13 图表目录 图1：A股汽车板块本周涨跌幅中信一级行业排名第20位9 图2：A股汽车板块本年度涨跌幅中信一级行业排名第10位9 图3：乘用车板块市盈率本周下降11 图4：商用车板块市盈率本周下降11 图5：汽车零部件板块市盈率本周上升11 图6：钢材价格指数2024年3月起至今有所下降12 图7：铝锭价格有所回落（元/吨）12 图8：天然橡胶价格（元/吨）12 图9：浮法平板玻璃价格2024年3月起至今有所下降（元/吨）12 图10：聚丙烯价格有所下降（元/吨）13 图11：碳酸锂价格2024年3月起至今有所下降（元/吨）13 图12：中国/东亚-北美西海岸集装箱运价指数13 图13：中国/东亚-北欧集装箱运价指数13 表1：本周乘用车板块小鹏汽车-W、吉利汽车领涨9 表2：本周商用车板块*ST汉马、中集车辆领涨10 表3：本周汽车零部件板块嵘泰股份、金固股份领涨10 表4：自主品牌车型上市规划：乐道L60新车、智己LS6改款等车型上市在即12 1.行业重点新闻 汽车以旧换新平台累计登记注册用户数超110万。据人民日报8月25日报道，记者近日从商务部例行新闻发布会获悉：商务部、财政部、国家发展改革委等7部门4月底印发了《汽车以旧换新补贴实施细则》，对汽车报废更新给予直达 消费者的补贴支持，相关政策实施3个多月来，成效逐步显现，特别是近两个月 以来，补贴申请量快速增长。最新数据显示：截至8月23日，汽车以旧换新信息 平台累计登记注册用户数超110万，收到汽车报废更新补贴申请突破70万份，单 日新增超1万份，呈现加快增长态势。汽车报废更新政策带动报废汽车回收量迅猛增长。1—7月，全国报废汽车回收350.9万辆，同比增长37.4%，其中5月、6月、7月分别同比增长55.6%、72.9%和93.7%。（中国政府网、人民日报） 四部门：进一步做好老旧营运货车报废更新工作。据南方财经8月28日报道，据交通运输部消息，交通运输部办公厅联合公安部、财政部、商务部发布通 知，进一步推进老旧营运柴油货车报废更新工作。通知明确，支持国三及以下排放标准的中重型营运柴油货车报废更新，并提供相应补贴，补贴资金按央地9:1 比例分担。政策实施时间为2024年7月31日至2024年12月31日，旨在加速淘汰老旧车辆，支持新能源车的推广，推动交通运输行业绿色低碳发展。（21财经、南方财经） 地方以旧换新政策推进如火如荼： 湖南：到2024年底实现汽车报废更新4万辆。据电车资源消息，8月26日，湖南省人民政府办公厅关于印发《湖南省超长期特别国债资金支持消费品以旧换新实施方案》。其中提出，到2024年底，实现老旧营运货车报废更新、新能源公 交车及动力电池更新2.4万台，各类农业机械报废更新2万台，汽车报废更新4 万台、个人消费者乘用车置换更新7万台，家电以旧换新8万台套，家装厨卫改 造3万套，电动自行车等以旧换新30万台以上。（盖世汽车、电车资源） 湖北：加力支持以旧换新，汽车报废更新最高补贴2万元。8月27日，湖北省举行加力支持消费品以旧换新措施新闻发布会，国家切块和湖北省配套共安排 66.66亿元支持消费品以旧换新，是加力措施前资金规模的6倍多。加大对重点领域补贴力度，在汽车报废更新方面，将补贴标准由此前购买新能源乘用车补贴1万元、购买燃油乘用车补贴7000元，分别提高到2万元和1.5万元。在乘用车置换更新方面，燃油乘用车补贴标准从过去2000元至6000元提升至7000元至13000元，新能源乘用车补贴标准从过去3000元至7000元提升至8000至16000元。（财联社） 北京：新能源置换更新补贴1.5万元，报废补贴提升至2万元。8月28日《北京市加力支持设备更新和消费品以旧换新实施方案》正式对外发布。在加大设备更新支持力度方面：加快推动注册登记在本市的国四及以下排放标准老旧货车、 客车更新，重点支持报废并新购新能源车（含纯电动、氢能等），支持无报废仅新增购置新能源冷链货车；加快公交车辆小型化、电动化、智能化发展，推动车龄8年以上新能源公交车及动力电池更新，对更新新能源公交车的每辆车平均补贴8 万元，更换动力电池的每辆车平均补贴4.2万元，同步研究加力支持燃油、天然气公交车置换为新能源车的支持政策。 在加力支持消费品以旧换新方面：提高个人乘用车报废更新补贴标准。对 《2024年北京市汽车以旧换新补贴实施细则》中补贴标准进行调整，报废符合标准的旧车并购买新能源乘用车的，由原来补贴1万元提高到2万元，报废符合标 准的旧车并购买2.0升及以下排量燃油乘用车的，补贴由原来的7000元提高到 1.5万元，已按《2024年北京市汽车以旧换新补贴实施细则》申请补贴的消费者，按新标准予以追加补贴，上述两类旧车应于2024年7月25日前（含当日）登记在申请人名下；支持个人乘用车置换更新。对个人消费者转让本市注册登记在本人名下1年以上的乘用车，并在本市销售企业新购新能源乘用车的给予补贴。鼓励汽车生产、销售、平台企业联动促销，组织各类展销活动，提升消费者“一站式”购车体验。（北京市发改委） 四川：新购置氢能源城市公交车给予10%一次性配套补贴，最高不超20万元/台。8月28日，四川省人民政府办公厅印发《关于进一步支持大规模设备更新和消费品以旧换新的若干政策措施》，2024年7月1日至2024年12月31日， 推动城市公交车电动化替代，支持新能源公交车及动力电池更新。对更新车龄8 年及以上的新能源公交车及动力电池，平均每辆车补贴6万元。其中：更新新能 源城市公交车，平均每辆车补贴8万元；更换动力电池，平均每辆车补贴4.2万元。推动氢能源城市公交车应用。对新购置氢能源城市公交车，按其实际售价的10%给予一次性配套补贴，最高不超过20万元/台。（财联社） 零跑汽车与京西集团签订战略合作协议。8月26日，科技型智能电动车企零跑汽车与京西集团于杭州市正式签订长期稳定的战略合作协议。研发方面，双方将携手开发全国领先的新技术、新材料、新工艺和新产品；制造方面，双方将共 同推进零部件的平台化、标准化与通用化进程，确保高品质输出的同时优化成本，提升性价比；市场运维方面，双方将一起赋能零跑汽车市场推广和运维管理等产业链布局，提升双方产品的市场占有率。