轻工行业周报：多地家居补贴政策落地，持续关注家居板块

轻工行业研究周报 多地家居补贴政策落地持续关注家居板块 ——轻工行业周报 评级增持（维持） 投资摘要： 每周一谈：多地家居补贴政策落地持续关注家居板块 浙江省进一步推动消费品以旧换新行动方案。8月22日，浙江省人民政府办公厅关于印发浙江省进一步推动消费品以旧换新行动方案的通知。内容主要包括：加力推进汽车以旧换新、大力促进家电消费、开展电动自行车以旧换 新、促进智能家居消费、鼓励旧房装修和厨卫局部改造、支持家庭适老化改造、推动各地消费能力提升。 促进智能家居消费。对个人消费者购买智能门锁（含智能防盗门）、智能窗 帘、智能晾衣架、智能家用监控、智能照明、智能马桶（含智能马桶盖）、智 2024年08月27日 孔天祎分析师 SAC执业证书编号：S166052203000118624107608 kongtianyi@shgsec.com 能床（含智能床垫）、智能桌椅（含智能按摩椅、智能沙发）、智能健身设 行业研 究 行业研究周 报 申港证券股份有限公司证券研究报 告 备、智能语音设施（含智能音箱）、智能服务机器人（含智能扫地机、拖地机）、智能洗碗机、智能蒸（烤）机等智能家居产品的，按照剔除所有折扣优惠后成交价格的15%予以立减优惠，每位消费者每类产品可补贴1件，每件商品补贴最高不超过2000元。各地可结合实际，合理增加补贴品类。 鼓励旧房装修和厨卫局部改造。消费者购买用于旧房装修、厨卫局部改造所 需的饰面砖、地板、墙板、集成吊顶、套装门、整体柜、淋浴房、洁具等物 品和材料的，按照上述品类购置价的20%给予补贴，每人每套房补贴金额最高不超过2万元。鼓励各地结合实际，合理增加补贴品类，补贴品类应优先向先进、绿色、低碳、环保产品倾斜，更好地满足居民装修改造需求。各地可结合本地实际，合理采取其他补贴方式，补贴金额参照上述标准，补贴兑现流程等操作细则由各设区市自行确定。 支持家庭适老化改造。围绕“如厕洗澡安全、室内行走便利、居家环境改 善、智能监测跟进、辅助器具适配”五个方面，推进以旧换新家庭适老化改 造，对购置符合条件的相关物品和材料，给予购置价格50%的补贴，80周岁以上的老年人家庭上浮10%，补贴金额最高不超过2万元。 持续关注地产后周期的家居板块。近期多项地产政策密集出台，加之家居以 旧换新，处于地产后周期的家居板块，目前处于估值底部位置，建议持续关 注政策的落地及家居板块的修复情况。 市场回顾（8月19日-8月23日）：在申万一级行业中，轻工制造行业本周下跌 -3.11%，在申万31个一级行业中排名第22。本周轻工制造行业指数下跌3.11%，沪深300指数下跌0.55%，轻工制造行业跑输大盘。在各子板块中，造纸板块表现较好，下跌2.58%，文娱用品板块表现相对较差，下跌4.29%。年初至今涨跌幅，轻工制造行业指数下跌27.66%，沪深300指数下跌3.03%，轻工制造行业跑输大盘。在各子板块中，造纸板块表现较好，下跌19.90%，文娱用品板块表现相对较差，下跌34.32%。 投资策略：建议持续关注处于地产后周期的家居板块龙头【顾家家居】、【欧派家居】、【索菲亚】、【志邦家居】。 风险提示：经济复苏不及预期风险，行业竞争加剧风险。 行业基本资料 轻工行业股票家数152 轻工行业平均市盈率 17.37 市场行业平均市盈率 行业表现走势图 11.50 资料来源：wind，申港证券研究所 相关报告 1.轻工行业周报《上半年家具制造业营收同比增长5%》2024-08-18 2.轻工行业周报《深圳收购商品房用作保障性住房》2024-08-11 3.轻工行业周报《8部门印发<积极推进家装以旧换新工作方案>》2024-08-05 4.轻工行业周报《6月家具出口增速下滑持续关注家居板块》2024-07-31 5.轻工行业周报《消费品以旧换新持续关注家居板块》2024-07-25 6.轻工行业周报《6月BHI、卖场销售额双增长持续关注家居板块》2024-07-18 7.轻工行业周报《家具制造业增幅下降持续关注家居板块》2024-07-10 8.轻工行业周报《进一步调整房地产政策持续关注家居板块》2024-06-30 9.轻工行业周报《5月货物进出口较快增长关注出口类家居企业》2024-06-23 10.轻工行业周报《4月出口回暖关注出口类家居企业》2024-06-02 行业研 究 行业研究周 报 申港证券股份有限公司证券研究报 告 轻工行业研究周报 内容目录 1.多地家居补贴政策落地持续关注家居板块3 2.本周行情回顾3 3.重要新闻及公司公告5 3.1新闻5 3.1.1俄罗斯上半年木材运输量显著增长，非法伐木现象大幅减少5 3.1.2世界最大纸浆船靠港巴西桑托斯港将载72000吨纸浆驶往中国5 3.2公司公告6 4.风险提示6 图表目录 图1：本周申万一级行业涨跌幅（%）4 图2：本周市场涨跌幅（%）4 图3：市场年初至今涨跌幅（%）4 图4：轻工制造行业本周涨幅前五（%）4 图5：轻工制造行业本周跌幅前五（%）4 1.多地家居补贴政策落地持续关注家居板块 浙江省进一步推动消费品以旧换新行动方案。8月22日，浙江省人民政府办公厅关于印发浙江省进一步推动消费品以旧换新行动方案的通知。内容主要包括：加力推进汽车以旧换新、大力促进家电消费、开展电动自行车以旧换新、促进智能家居消费、鼓励旧房装修和厨卫局部改造、支持家庭适老化改造、推动各地消费能力提升。 促进智能家居消费。对个人消费者购买智能门锁（含智能防盗门）、智能窗帘、智能晾衣架、智能家用监控、智能照明、智能马桶（含智能马桶盖）、智能床（含智能床垫）、智能桌椅（含智能按摩椅、智能沙发）、智能健身设备、智能语音设施 （含智能音箱）、智能服务机器人（含智能扫地机、拖地机）、智能洗碗机、智能蒸（烤）机等智能家居产品的，按照剔除所有折扣优惠后成交价格的15%予以立减优惠，每位消费者每类产品可补贴1件，每件商品补贴最高不超过2000元。各地可结合实际，合理增加补贴品类。 鼓励旧房装修和厨卫局部改造。消费者购买用于旧房装修、厨卫局部改造所需的饰面砖、地板、墙板、集成吊顶、套装门、整体柜、淋浴房、洁具等物品和材料的，按照上述品类购置价的20%给予补贴，每人每套房补贴金额最高不超过2万元。鼓励各地结合实际，合理增加补贴品类，补贴品类应优先向先进、绿色、低碳、环保产品倾斜，更好地满足居民装修改造需求。各地可结合本地实际，合理采取其他补贴方式，补贴金额参照上述标准，补贴兑现流程等操作细则由各设区市自行确定。 支持家庭适老化改造。围绕“如厕洗澡安全、室内行走便利、居家环境改善、智能监测跟进、辅助器具适配”五个方面，推进以旧换新家庭适老化改造，对购置符合条件的相关物品和材料，给予购置价格50%的补贴，80周岁以上的老年人家庭上浮10%，补贴金额最高不超过2万元。 持续关注地产后周期的家居板块。近期多项地产政策密集出台，加之家居以旧换新，处于地产后周期的家居板块，目前处于估值底部位置，建议持续关注政策的落地及家居板块的修复情况。 2.本周行情回顾 在申万一级行业中，轻工制造行业本周下跌-3.11%，在申万31个一级行业中排名第22。 图1：本周申万一级行业涨跌幅（%） 资料来源：wind，申港证券研究所 本周轻工制造行业指数下跌3.11%，沪深300指数下跌0.55%，轻工制造行业跑输大盘。在各子板块中，造纸板块表现较好，下跌2.58%，文娱用品板块表现相对较差，下跌4.29%。年初至今涨跌幅，轻工制造行业指数下跌27.66%，沪深300指数下跌3.03%，轻工制造行业跑输大盘。在各子板块中，造纸板块表现较好，下跌19.90%，文娱用品板块表现相对较差，下跌34.32%。 图2：本周市场涨跌幅（%）图3：市场年初至今涨跌幅（%） 资料来源：wind，申港证券研究所资料来源：wind，申港证券研究所 具体个股方面，本周轻工制造行业涨幅前五个股分别为海鸥住工（11.24%）、*ST金时（7.91%）、茶花股份（7.45%）、美盈森（7.14%）、环球印务（5.25%），跌幅前五个股分别为喜悦智行（-14.05%）、美新科技（-11.73%）、致欧科技（-11.55%）、海伦钢琴（-10.70%）、永新股份（-10.34%）。 图4：轻工制造行业本周涨幅前五（%）图5：轻工制造行业本周跌幅前五（%） 资料来源：wind，申港证券研究所资料来源：wind，申港证券研究所 3.重要新闻及公司公告 3.1新闻 3.1.1俄罗斯上半年木材运输量显著增长，非法伐木现象大幅减少 木头云信息平台消息，据俄罗斯联邦林业局（Rosleskhoz）的最新统计数据，2024年上半年，俄罗斯的木材运输行业呈现出强劲的增长态势，运输量较去年同期激增了近15%。 具体而言，今年上半年，俄罗斯的木材运输总量达到了2.08亿立方米，相比之下， 去年同期的运输量仅为1.808亿立方米。 值得一提的是，随着数字化进程的推进，木材运输的监管和记录方式也变得更加高效。上半年期间，Lesegais系统上生成了超过440万份木材运输电子随附文件，相较于去年同期的400万份，实现了显著的增长。这一变化不仅简化了运输流程，提高了信息透明度，还有助于更有效地追踪和监管木材运输的每一个环节。 从地域分布来看，伊尔库茨克地区、克拉斯诺亚尔斯克地区、阿尔汉格尔斯克和沃洛格达地区以及科米共和国等地成为了木材运输的主要区域。这些地区依托其丰富的森林资源和完善的运输网络，为俄罗斯木材产业的蓬勃发展提供了有力支撑。与此同时，俄罗斯在打击非法伐木方面也取得了显著成效。据Rosleskhoz新闻处透露，2024年1月至6月期间，全国范围内共发现并处理了3800起非法采伐案件，较去年同期下降了15%。其中，上半年共提起了1800起刑事诉讼，并对违法者处以了总额高达450万卢布的罚款。 此外，各地在非法伐木量的减少上也取得了积极成果，如普里莫尔斯基边疆区减少了1.32万立方米的非法采伐量，布里亚特共和国减少了8000立方米等。 3.1.2世界最大纸浆船靠港巴西桑托斯港将载72000吨纸浆驶往中国 据中国新闻网消息，记者16日自中远海运特种运输股份有限公司(下称中远海运特运)获悉，作为世界最大纸浆船，77000吨多用途纸浆船“GREENPORTOCEL”轮正首次挂靠巴西桑托斯港T32码头，将在该港装载72000吨纸浆后返航中国。这延续了中远海运特运船队最大纸浆装载量纪录。 据中远海运特运工作人员介绍，此次靠港装货，恰逢中远海运特运纸浆客户书赞桉诺首次在扩建重启后的T32码头发运纸浆，同时也是“GREENPORTOCEL”轮首次挂靠巴西桑托斯港作业。 书赞桉诺举行仪式，与T32码头一起热烈欢迎“GREENPORTOCEL”轮船长和全体船员并送上诚挚祝福。 据介绍，“GREENPORTOCEL”轮总长225.0米、宽32.26米、型深21.0米，设 计航速15节，续航能力25000海里，是节能环保的绿色船舶。该轮除纸浆货品外，还可适装高铁列车、风电设备、新能源汽车、大型机械设备、超长超重钢管桩结构等货物。该系列船增加了“一对一”温度监测和预警系统，保障新能源车运输安全。 中远海运目前已接入多艘77000吨多用途专业纸浆船，加强纸浆浆厂、港口等全产业链物流服务。 3.2公司公告 【尚品宅配】尚品宅配发布了《关于回购股份比例达到2%暨回购完成的公告》，截至2024年8月22日，公司本次通过股份回购专用证券账户以集中竞价交易方式累 计回购公司股份4,518,111股，占公司当前总股本的2.01%，最高成交价为10.85 元/股，最低成交价为9.63元/股，已使用总金额为人民币46,455,702.01元（含 交易费用）。本次实际回购时间区间为2024年7月4日至2024年8月22日。截至 2024年8月22日，公司回购金额已达回购方案中回购资金总额下限且未超过回购资金总