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轻工行业周报：多地出台房地产新政，持续关注家居板块

轻工制造 2024-10-17 孔天祎申港证券 Andy Yang 杨敏

投资摘要：评级增持（维持），建议持续关注处于地产后周期的家居板块，特别是顾家家居、欧派家居、索菲亚、志邦家居等龙头公司。
多地出台房地产新政：近期，北京、上海、广州、深圳等一线城市均发布优化房地产市场政策措施，主要包括降低首套房及二套房首付比例、放宽非户籍居民购房限制等。例如，北京首套房首付比例降至不低于15%，二套房降至不低于20%；上海非户籍居民购买外环外住房社保缴纳年限要求降至连续1年及以上；广州取消限购；深圳则根据区域实行差异化限购政策。
市场回顾：2024年10月8日至10月11日，申万一级行业中轻工制造行业下跌7.01%，跑输沪深300指数（下跌3.25%）。子板块中，造纸板块表现较好（下跌5.59%），家居用品板块表现较差（下跌8.10%）。年初至今，轻工制造行业指数下跌14.94%，跑输沪深300指数（上涨13.29%）。造纸板块表现较好（下跌5.57%），文娱用品板块表现较差（下跌20.52%）。
重要新闻：Arauco宣布其在巴西的新纸浆厂（Sucuriú项目）产能将增至350万吨，预计2027年投产。该项目投资46亿美元，由芬兰维美德提供主要设备和技术，年产能将增加40%。
公司公告：德尔未来发布公告，宣布已完成回购公司股份13,435,926股，占公司总股本的1.94%，回购总金额为59,989,676.93元。
风险提示：需关注经济复苏不及预期和行业竞争加剧的风险。