ETF周报：资金仍集中于沪深300指数，关注中报业绩边际变化

证券研究报告 公募基金报告日期：2024年08月26日 资金仍集中于沪深300指数，关注中报业绩边际变化 ——ETF周报 华龙证券研究所 近一年公募基金走势 分析师：陈霁 执业证书编号：S0230521030003邮箱：hlzqcj@163.com 市场数据统计区间为 2024年8月19日至8月23日。 相关阅读 《房地产与消费表现较好，半导体芯片连续净流入—ETF周报》2024.08.13 《增持港股与电子，减持创业板与食品饮料—主动权益公募基金2024年2季度持仓分析报告》2024.08.13 《中小市值风格基金表现较好，资金仍集中于规模指数—ETF周报》2024.08.06 请认真阅读文后免责条款 摘要： A股一周市场表现。上周（20240819-0823，下同）核心指数以下跌为主，仅上证50（0.44%）与中证A50（0.04%）为正，其中跌幅较深的是中证2000（-4.65%）、北证50（-4.05%）和中证1000 （-3.44%）。从申万一级行业来看，上周共2个行业收益为正，正负比为0.07，其中连续两周为正的行业共2个，分别是家用电器与银行。 ETF基金一周市场表现。上周各类型的ETF基金均出现不同程度的回撤，其中主题型ETF回撤幅度较深。整体周度涨跌幅排名：风格型(-0.31%)、策略型(-1.04%)、行业型(-1.79%)、规模型(-1.84%)、股票型(-2.10%)与主题型(-2.48%)。 ETF基金一周资金流向。从资金流向来看，股票型ETF净流入 359.12元，除风格型微幅净流出外，其余各类型ETF均净流入，其中规模型净流入335.71亿元，占股票型ETF整体净流入额的93.48%，主题型净流入19.36亿元，行业型净流入0.09亿元，策略型净流入4.06亿元。从环比变动数据来看，除行业型外，其余均环比上升。 本周正在发行ETF基金一览。本周（20240826-0830，下同）正在发行的ETF基金共12只，计划本周结束募集的共5只，其中策略型ETF2只、宽基ETF3只。 ETF周策略。上周市场风格仍以核心价值占优为主，从行业来看，仅家电与银行表现较好。A股流动性较弱，两市日均成交量维持在5500亿左右，缺乏持续性主线，红利风格出现分化，银行表现相对强势。本周A股进入中报业绩的密集披露期，市场或更加关注中报业绩稳定或出现边际改善的行业。策略上，随着红利行情的分化，应注意相关标的交易风险，同时应关注景气改善、政策支持的行业。 风险提示：统计数据偏差风险；市场风险；政策风险；宏观经济变化风险；系统性风险；特别提示：基金过往业绩不代表未来表现；本报告涉及的基金不构成投资建议。 请认真阅读文后免责条款 1 内容目录 1上周市场表现4 1.1A股一周市场表现4 1.2ETF基金一周市场表现4 1.2.1规模型ETF上周市场表现排名5 1.2.2行业型ETF上周市场表现排名5 1.2.3主题型ETF上周市场表现排名6 1.2.4策略型ETF上周市场表现排名7 1.2.5风格型ETF上周市场表现排名7 2ETF基金一周资金流向8 2.1规模型ETF基金一周资金流向8 2.2行业型ETF基金一周资金流向8 2.3主题型ETF基金一周资金流向9 2.4策略型ETF基金一周资金流向10 3本周正在发行ETF基金一览10 4ETF周策略11 5风险提示12 5.1风险提示统计数据偏差风险12 5.2市场风险12 5.3政策风险12 5.4宏观经济变化风险12 5.5系统性风险12 5.6特别提示12 图目录 图1：A股核心指数上周收益率（%）4 图2：申万一级行业上周收益率排名（%）4 图3：股票型ETF周度平均区间收益（%）5 表目录 表1：规模型ETF基金市场表现排名5 表2：行业型ETF基金市场表现排名6 表3：主题型ETF基金市场表现排名6 表4：策略型ETF基金市场表现排名7 表5：风格型ETF基金市场表现排名7 表6：规模型ETF基金资金流向排名8 表7：行业型ETF基金资金流向排名9 表8：主题型ETF基金资金流向排名9 表9：策略型ETF基金资金流向排名10 表10：本周正在发行ETF基金一览10 表11：ETF周策略11 1上周市场表现 1.1A股一周市场表现 上周（20240819-0823，下同）核心指数以下跌为主，仅上证50（0.44%）与中证A50（0.04%）为正，其中跌幅较深的是中证2000（-4.65%）、北证50（-4.05%）和中证1000（-3.44%）。从申万一级行业来看，上周共2个行业收益为正，正负比为0.07，其中连续两周为正的行业共2个，分别是家用电器与银行。按周度涨跌幅排名前五的行业分别是：家用电器（2.94%）、银行(2.86%）、有色金属(-0.39%)、非银金融(-0.39%)、交通运输(-1.31%)。调整幅度较深的行业分别美容护理(-8.29%)、农林牧渔(-7.16%)、医药生物 (-4.99%)、传媒(-4.73%)和环保(-3.93%)。 图1：A股核心指数上周收益率（%）图2：申万一级行业上周收益率排名（%） 数据来源：Wind,华龙证券研究所数据来源：Wind,华龙证券研究所 1.2ETF基金一周市场表现 上周各类型的ETF基金均出现不同程度的回撤，其中主题型ETF回撤幅度较深。整体周度涨跌幅排名：风格型(-0.31%)、策略型(-1.04%)、行业型(-1.79%)、规模型(-1.84%)、股票型(-2.10%)与主题型(-2.48%)。 图3：股票型ETF周度平均区间收益（%） 数据来源：Wind,华龙证券研究所 1.2.1规模型ETF上周市场表现排名 上周规模型基金中，表现靠前的主要以中国A50互联互通指数与中国A50指数为主。周度涨跌幅排名前三的分别是易方达中证沪港深300ETF （1.02%）、华夏MSCI中国A50互联互通ETF（0.83%）、易方达MSCI中国A50互联互通ETF（0.83%）。周度业绩表现前十的ETF基金中规模最大的是汇添富MSCI中国A50互联互通ETF，57.07亿元。 表1：规模型ETF基金市场表现排名 序号 基金代码 基金简称 2024年以 来回报(%) 上周回报(%) 最新规模(亿元) 基金经理 1 517030.SH 易方达中证沪港深300ETF 2.99 1.02 0.54 鲍杰 2 159601.SZ 华夏MSCI中国A50互联互通ETF 5.36 0.83 39.20 荣膺 3 563000.SH 易方达MSCI中国A50互联互通ETF 5.67 0.83 47.14 林伟斌,宋钊贤 4 563280.SH 富国MSCI中国A50互联互通增强策略ETF 0.30 0.82 0.12 徐幼华 5 560050.SH 汇添富MSCI中国A50互联互通ETF 5.69 0.69 57.07 吴振翔,乐无穹 6 159602.SZ 南方MSCI中国A50互联互通ETF 5.83 0.69 11.25 李佳亮 7 512550.SH 嘉实富时中国A50ETF 5.85 0.68 2.81 刘珈吟 8 512150.SH 汇安富时中国A50ETF 5.43 0.63 0.65 陈思余 9 510190.SH 华安上证50ETF 3.93 0.57 1.34 刘璇子 10 510850.SH 工银上证50ETF 3.87 0.49 1.80 赵栩 数据来源：Wind,华龙证券研究所（数据统计截至2024年8月26日） 1.2.2行业型ETF上周市场表现排名 从行业型ETF来看，表现较好的集中于银行。周度收益排名靠前的行业ETF分别是汇添富中证银行ETF（3.06%）、易方达中证银行ETF（2.95%）、 华夏中证银行ETF（2.94%）。周度业绩表现前十的ETF中规模最大的是华宝中证银行ETF，45.18亿元。 表2：行业型ETF基金市场表现排名 序号 基金代码 基金简称 2024年以来回报(%) 上周回报(%) 最新规模 (亿元) 基金经理 1 512820.SH 汇添富中证银行ETF 27.95 3.06 3.15 晏阳 2 516310.SH 易方达中证银行ETF 28.17 2.95 9.70 刘树荣 3 515020.SH 华夏中证银行ETF 27.76 2.94 3.45 李俊 4 516210.SH 华安中证银行ETF 27.14 2.92 1.54 苏卿云 5 515290.SH 天弘中证银行ETF 27.75 2.87 41.37 陈瑶 6 512730.SH 鹏华中证银行ETF 26.84 2.79 0.76 余展昌 7 512800.SH 华宝中证银行ETF 27.54 2.78 45.18 胡洁 8 512700.SH 南方中证银行ETF 27.76 2.77 10.18 孙伟 9 159887.SZ 富国中证800银行ETF 27.26 2.75 2.32 王乐乐 10 560880.SH 广发中证全指家用电器ETF 0.18 2.16 5.38 陆志明 数据来源：Wind,华龙证券研究所（数据统计截至2024年8月26日） 1.2.3主题型ETF上周市场表现排名 上周主题型表现较好的主要集中于黄金产业股票等主题，排名靠前的分别是：工银中证沪深港黄金产业股票ETF(2.45%)、华夏上证金融地产ETF （2.44%）和永赢中证沪深港黄金产业股票ETF（2.28%）。周度业绩表现前十的ETF中规模最大的是永赢中证沪深港黄金产业股票ETF,16.29亿元。 表3：主题型ETF基金市场表现排名 序号 基金代码 基金简称 2024年以 来回报(%) 上周回 报(%) 最新规模 (亿元) 基金经理 1 159315.SZ 工银中证沪深港黄金产业股票ETF -2.34 2.45 0.90 史宝珖,李锐敏 2 510650.SH 华夏上证金融地产ETF 18.25 2.44 0.36 司帆 3 517520.SH 永赢中证沪深港黄金产业股票ETF 18.27 2.28 16.29 刘庭宇,章赟 4 159322.SZ 平安中证沪深港黄金产业股票ETF -3.33 2.24 0.21 李严 5 159321.SZ 华安中证沪深港黄金产业股票ETF -9.46 1.91 0.76 倪斌 6 159730.SZ 博时国证龙头家电ETF 6.52 1.88 0.45 尹浩 7 159562.SZ 华夏中证沪深港黄金产业股票ETF 33.76 1.87 3.88 华龙 8 517400.SH 国泰中证沪深港黄金产业股票ETF -7.45 1.86 0.47 麻绎文 9 159933.SZ 国投瑞银沪深300金融地产ETF 11.45 1.74 1.41 赵建,钱瀚 10 159931.SZ 汇添富中证金融地产ETF 9.50 1.29 0.47 晏阳 数据来源：Wind,华龙证券研究所（数据统计截至2024年8月26日） 1.2.4策略型ETF上周市场表现排名 在策略型ETF中，行业因子表现较好，如证券、银行等，其次是基本面因子及红利因子。上周回报排名靠前的分别是：华富中证证券公司先锋策略ETF（2.51%）、嘉实中证锐联基本面50ETF(1.63%）和招商中证银行AH价格优选ETF（1.53%）。周度业绩表现前十的ETF基金中规模最大的是嘉实沪深300红利低波动ETF，33.97亿元。 表4：策略型ETF基金市场表现排名 序号 基金代码 基金简称 2024年以来 回报(%) 上周回报(%) 最新规模(亿元) 基金经理 1 516980.SH 华富中证证券公司先锋策略ETF -8.31 2.51 0.24 李孝华 2 512750.SH 嘉实中证锐联基本面50ETF 15.56 1.63 1.20 李直 3 517900.SH 招商中证银行AH价格优选ETF 25.98 1.53 0.43 刘重杰 4