ETF周报：权益市场收跌，资金大幅流入沪深300指数

证券研究报告 公募基金报告日期：2024年06月24日 权益市场收跌，资金大幅流入沪深300指数 ——ETF周报 华龙证券研究所 近一年公募基金走势 分析师：陈霁 执业证书编号：S0230521030003邮箱：hlzqcj@163.com 市场数据统计区间为 2024年6月17日至6月21日。 相关阅读 《通信主题表现较好，规模型ETF资金净流入—ETF周报》2024.06.18 《市场增量资金不足，公用事业ETF表现较好—ETF周报》2024.05.28 《房地产及金融ETF表现较好，资金持续流入中证A50—ETF周报》2024.05.20 请认真阅读文后免责条款 摘要： A股一周市场表现。上周（20240617-20240621，下同）核心指数较弱，除科创50（0.55%）微幅上涨以外，其余各指数均有不同程度的调整，其中调整幅度较深的分别是中证1000（-2.42%）和中证500（-2.12%）。从申万一级行业来看，电子、通信行业上周表现较好，房地产、商贸零售和传媒等跌幅较深。 ETF基金一周市场表现。上周股票型ETF基金平均区间收益 -1.42%。按ETF投资类型来看，各类型ETF上周平均收益均为负值，其中行业型与主题型回撤较深，风格型与策略型相对抗跌。按周度收益排序：风格型（-1.17%）、策略型（-1.25%）、规模型 （-1.26%）、主题型（-1.51%）、行业型（-1.59%）。 ETF基金一周资金流向。从资金流向来看，股票型ETF基金上周净流入123.87亿元，主要集中在规模型ETF，净流入128.81亿元，其次分别为：策略型净流入11.82亿元、风格型微幅流出0.11亿元，行业型ETF净流出3.85亿元，主题型ETF资金净流出12.80亿元。 本周正在发行ETF基金一览。本周（20240624-0628，下同）正在发行的ETF基金共10只，计划本周结束募集的共4只，其中增强指数型2只，行业主题型2只。 ETF周策略。上周市场整体表现较弱，核心指数仅科创50小幅上涨，其余指数均出现不同程度的调整，从资金流向来看，沪深300指数ETF大幅净流入，资金围绕上证指数3000点位置展开争夺。我们认为目前的政策包括鼓励上市公司分红和回购，引导耐心资本入市等举措都有利于市场结构调整，存优除劣。在严监管条件下，大市值或行业龙头等核心资产配置的安全边际较大，小市值票的择股要求更高。ETF配置哑铃左侧可以“红利”+“核心资产”为主，右侧可以关注高成长型的行业。 风险提示：统计数据偏差风险；市场风险；政策风险；宏观经济变化风险；系统性风险；特别提示：基金过往业绩不代表未来表现；本报告涉及的基金不构成投资建议。 请认真阅读文后免责条款 1 内容目录 1上周市场表现3 1.1A股一周市场表现3 1.2ETF基金一周市场表现3 1.2.1规模型ETF上周市场表现排名4 1.2.2行业型ETF上周市场表现排名4 1.2.3主题型ETF上周市场表现排名5 1.2.4策略型ETF上周市场表现排名6 1.2.5风格型ETF上周市场表现排名6 2ETF基金一周资金流向7 2.1规模型ETF基金一周资金流向7 2.2行业型ETF基金一周资金流向7 2.3主题型ETF基金一周资金流向8 2.4策略型ETF基金一周资金流向8 3本周正在发行ETF基金一览9 4ETF周策略10 5风险揭示11 5.1风险提示统计数据偏差风险11 5.2市场风险11 5.3政策风险11 5.4宏观经济变化风险11 5.5系统性风险11 5.6特别提示11 图目录 图1：A股核心指数上周收益率（%）3 图2：申万一级行业上周收益率排名（%）3 图3：股票型ETF周度平均区间收益（%）4 表目录 表1：规模型ETF基金市场表现排名4 表2：行业型ETF基金市场表现排名5 表3：主题型ETF基金市场表现排名5 表4：策略型ETF基金市场表现排名6 表5：风格型ETF基金市场表现排名6 表6：规模型ETF基金资金流向排名7 表7：行业型ETF基金资金流向排名8 表8：主题型ETF基金资金流向排名8 表9：策略型ETF基金资金流向排名9 表10：本周正在发行ETF基金一览9 表11：ETF周策略10 1上周市场表现 1.1A股一周市场表现 上周（20240617-20240621，下同）核心指数较弱，除科创50（0.55%）微幅上涨以外，其余各指数均有不同程度的调整，其中调整幅度较深的分别是中证1000（-2.42%）和中证500（-2.12%）。从申万一级行业来看，电子、通信行业上周表现较好，房地产、商贸零售和传媒等跌幅较深。上周涨跌幅前五的行业分别是：电子（1.86%）、通信（1.28%）、建筑装饰（0.52%）、石油石化（0.36%）和汽车（0.34%），后五的行业分别是：房地产（-5.76%）、商贸零售（-5.16%）、传媒（-5.12%）、食品饮料（-5.01%）和综合（-4.46%）。 图1：A股核心指数上周收益率（%）图2：申万一级行业上周收益率排名（%） 数据来源：Wind,华龙证券研究所数据来源：Wind,华龙证券研究所 1.2ETF基金一周市场表现 上周股票型ETF基金平均区间收益-1.42%。按ETF投资类型来看，各类型ETF上周平均收益均为负值，其中行业型与主题型回撤较深，风格型与策略型相对抗跌。按周度收益排序：风格型（-1.17%）、策略型（-1.25%）、规模型（-1.26%）、主题型（-1.51%）、行业型（-1.59%）。 图3：股票型ETF周度平均区间收益（%） 数据来源：Wind,华龙证券研究所 1.2.1规模型ETF上周市场表现排名 上周市场表现较好的规模型ETF主要集中在科创板50指数。周回报排名靠前的规模型ETF分别是南方上证科创板50成份增强策略ETF（0.92%）、国联安上证科创板50ETF（0.82%）、工银上证科创板50ETF（0.64%）。周度业绩表现前十的ETF基金中规模最大的是易方达上证科创板50ETF，370.27亿元。 表1：规模型ETF基金市场表现排名 序号 基金代码 基金简称 2024年以 来回报(%) 上周回报(%) 最新规模(亿元) 基金经理 1 588370.SH 南方上证科创板50成份增强策略ETF -9.05 0.92 1.51 朱恒红 2 588180.SH 国联安上证科创板50ETF -10.71 0.82 27.61 章椹元,黄欣 3 588050.SH 工银上证科创板50ETF -10.83 0.64 81.86 赵栩 4 588090.SH 华泰柏瑞上证科创板50ETF -11.12 0.51 39.69 柳军 5 588900.SH 南方上证科创板100ETF -19.42 0.51 2.72 朱恒红 6 588460.SH 鹏华上证科创板50成份增强策略ETF -4.82 0.47 4.75 苏俊杰 7 588060.SH 广发上证科创板50ETF -10.87 0.41 46.29 陆志明 8 588080.SH 易方达上证科创板50ETF -11.01 0.39 370.27 林伟斌,成曦 9 588280.SH 华安上证科创板50ETF -10.71 0.37 2.50 顾昕 10 588150.SH 南方上证科创板50成份ETF -11.06 0.19 1.65 龚涛 数据来源：Wind,华龙证券研究所（数据统计截至2024年6月24日） 1.2.2行业型ETF上周市场表现排名 从行业型ETF来看，电子行业ETF表现较好。周度收益排名靠前的行业ETF分别是嘉实中证全指集成电路ETF（3.47%）、国联安中证全指半导体ETF （2.59%）、国泰中证全指集成电路ETF（2.47%）。周度业绩表现前十的ETF基金中规模最大的是国联安中证全指半导体ETF，217.71亿元。 表2：行业型ETF基金市场表现排名 序号 基金代码 基金简称 2024年以来回报(%) 上周回报(%) 最新规模 (亿元) 基金经理 1 562820.SH 嘉实中证全指集成电路ETF 15.73 3.47 0.30 田光远 2 512480.SH 国联安中证全指半导体ETF -6.47 2.59 217.71 黄欣,章椹元 3 159546.SZ 国泰中证全指集成电路ETF -7.88 2.47 0.53 麻绎文 4 159939.SZ 广发中证全指信息技术ETF -5.34 1.22 17.98 霍华明 5 562560.SH 华夏中证全指信息技术ETF 6.64 1.16 0.21 鲁亚运 6 516970.SH 广发中证基建工程ETF 5.28 0.97 32.52 霍华明 7 512330.SH 南方中证500信息技术ETF -9.84 0.65 4.37 孙伟 8 561360.SH 国泰中证油气产业ETF 8.42 0.19 0.82 苗梦羽 9 159662.SZ 南方国证交通运输行业ETF 9.38 0.10 0.69 崔蕾 10 515280.SH 富国中证银行ETF 16.96 0.08 0.35 张圣贤 数据来源：Wind,华龙证券研究所（数据统计截至2024年6月24日） 1.2.3主题型ETF上周市场表现排名 从主题型ETF基金来看，芯片主题ETF周度业绩表现较好，排名靠前的分别是：南方上证科创板芯片ETF(3.78%)、嘉实上证科创板芯片ETF （3.71%）和西藏东财中证芯片产业ETF（3.38%）。周度业绩表现前十的ETF中规模最大的是华夏国证半导体芯片ETF,229.90亿元。 表3：主题型ETF基金市场表现排名 序号 基金代码 基金简称 2024年以来回报(%) 上周回报 (%) 最新规模 (亿元) 基金经理 1 588890.SH 南方上证科创板芯片ETF 15.24 3.78 0.13 李佳亮 2 588200.SH 嘉实上证科创板芯片ETF -8.29 3.71 63.69 田光远 3 159599.SZ 西藏东财中证芯片产业ETF 9.39 3.38 3.75 莫志刚 4 159779.SZ 招商中证消费电子主题ETF 0.80 3.27 0.74 苏燕青 5 588290.SH 华安上证科创板芯片ETF -8.32 3.26 9.22 刘璇子 6 159512.SZ 广发中证全指汽车ETF 11.27 2.85 0.75 姚曦 7 159310.SZ 天弘中证芯片产业ETF 6.93 2.80 6.02 林心龙 8 516640.SH 富国中证芯片产业ETF -5.61 2.78 10.60 张圣贤 9 159995.SZ 华夏国证半导体芯片ETF -4.08 2.76 229.90 赵宗庭 10 561600.SH 平安中证消费电子主题ETF 0.30 2.73 0.85 王仁增 数据来源：Wind,华龙证券研究所（数据统计截至2024年6月24日） 1.2.4策略型ETF上周市场表现排名 上周策略型ETF中，成长因子表现较好，上周回报排名靠前的分别是：广发上证科创板成长ETF（1.79%）、招商中证银行AH价格优选ETF（1.77%）、易方达上证科创板成长ETF(1.76%）。周度业绩表现前十的ETF基金中规模最大的是嘉实沪深300红利低波动ETF，25.44亿元。 表4：策略型ETF基金市场表现排名 序号 基金代码 基金简称 2024年以来 回报(%) 上周回报(%) 最新规模(亿元) 基金经理 1 588110.SH 广发上证科创板成长ETF -8.96 1.79 1.58 罗国庆 2 517900.SH 招商中证银行AH价格优选ETF 21.96 1.77 0.45 刘重杰 3 588020.SH 易方达上证科创板成长ETF -8.66 1.76 1.64 庞亚平 4 561580.SH 华泰柏瑞中证中央企业红利ETF 11.21 -0.28 4.