ETF周报：成长带动市场情绪升温，资金仍集中于宽基指数

证券研究报告 公募基金报告日期：2024年12月02日 成长带动市场情绪升温，资金仍集中于宽基指数 ——ETF周报 华龙证券研究所 近一年公募基金走势 分析师：陈霁 执业证书编号：S0230521030003邮箱：hlzqcjyt@hlzq.com 市场数据统计区间为 2024年11月25日至11月29日。 相关阅读 《商品与跨境基金表现较好，新发仍集中于被动指数基金—开放式基金与大类资产跟踪报告》2024.11.27 《价值风格占优，红利与金融受关注— ETF周报》2024.11.27 《增持港股与创业板，房地产与计算机资金配置边际回暖—2024年三季度基金持仓数据观察》2024.11.18 请认真阅读文后免责条款 摘要： A股一周市场表现。上周（20241125-1129，下同）核心指数以成长风格以及中小市值风格的指数领涨，其中中证2000（4.22%）、科创50（3.92%）、中证1000（2.63%）、创业板指数（2.23%）涨幅居前，仅北证50（-1.03%）为负、其余各指数上周均为正。核心指数平均涨幅2.09%，中值1.96%。 各类ETF基金一周市场表现。从ETF大类来看，上周股票型＞跨境型＞债券型＞商品型，其中商品型周度平均收益为负值。按股票型ETF的分类来看，行业型（1.81%）＞规模型（1.81%）＞策略型（1.77%）＞主题型（1.70%）＞风格型（1.05%）。 股票型ETF基金一周资金流向。从资金流向来看，上周股票型基金整体净流入439.23亿元，前值94.98亿元，环比增加362.44%，规模型净流入438.07亿元，占股票型净流入规模的99.74%。分类型来看，行业型与风格型净流出，其余各类型ETF均呈净流入，其中规模型净流入438.07亿元，策略型净流入11.37亿元，主题型净流入4.74亿元，行业型净流出14.39亿元。 本周正在发行ETF基金一览。本周（20241202-1206，下同）正在发行的ETF基金共13只。其中四只计划本周结募。 ETF周策略。上周市场在成长风格与中小市值风格指数的带动下，整体回暖，金融科技与传媒相关ETF领涨。从ETF资金流向来看，规模型ETF资金大幅流入，但主题与行业ETF资金趋冷，机构短期的投资主线并不明确，仍以流入宽基为主。中证A500净流入占比略有降低，中证500、中证1000、创业板50指数净流入边际改善。市场风格偏成长。消费与医药在资金连续多周持续的净流入后，上周价格出现异动。以谷子经济为代表的新消费成为市场关注的热点。策略上应密切关注市场情绪修复的变化以及风格切换的速度，配置上建议以消费、机器人、芯片为主。 风险提示：统计数据偏差风险；市场风险；政策风险；宏观经济变化风险；系统性风险；特别提示：基金过往业绩不代表未来表现；本报告涉及的基金不构成投资建议。 请认真阅读文后免责条款 1 内容目录 1上周市场表现4 1.1A股一周市场表现4 1.2各类ETF基金一周市场表现4 1.2.1规模型ETF上周市场表现排名5 1.2.2行业型ETF上周市场表现排名5 1.2.3主题型ETF上周市场表现排名6 1.2.4策略型ETF上周市场表现排名7 1.2.5风格型ETF上周市场表现排名7 1.2.6债券型ETF上周市场表现排名8 1.2.7商品型ETF上周市场表现排名8 1.2.8跨境ETF上周市场表现排名9 2股票型ETF一周资金流向9 2.1规模型ETF基金一周资金流向9 2.2行业型ETF基金一周资金流向10 2.3主题型ETF基金一周资金流向10 2.4策略型ETF基金一周资金流向11 3本周正在发行ETF基金一览12 3.1正在发行中的基金12 3.2等待发行中的基金12 4ETF周策略13 5风险提示14 5.1统计数据偏差风险14 5.2市场风险14 5.3政策风险14 5.4宏观经济变化风险14 5.5系统性风险14 5.6特别提示14 图目录 图1：A股核心指数上周收益率4 图2：申万一级行业上周前五/后五的收益率排名（%）4 图3：各类ETF周度平均收益（%）5 图4：股票型ETF周度平均收益（%）5 表目录 表1：规模型ETF基金市场表现排名5 表2：行业型ETF基金市场表现排名6 表3：主题型ETF基金市场表现排名6 表4：策略型ETF基金市场表现排名7 表5：风格型ETF基金市场表现排名7 表6：债券型ETF基金市场表现排名8 表7：商品型ETF基金市场表现排名8 表8：跨境ETF基金市场表现排名9 表9：规模型ETF基金资金流向排名10 表10：行业型ETF基金资金流向排名10 表11：主题型ETF基金资金流向排名11 表12：策略型ETF基金资金流向排名11 表13：本周正在发行ETF基金一览12 表14：等待发行的ETF基金一览12 表15：ETF周策略13 1上周市场表现 1.1A股一周市场表现 上周（20241125-1129，下同）核心指数以成长风格以及中小市值风格的指数领涨，其中中证2000（4.22%）、科创50（3.92%）、中证1000（2.63%）、创业板指数（2.23%）涨幅居前，仅北证50（-1.03%）为负、其余各指数上周均为正。核心指数平均涨幅2.09%，中值1.96%。从行业来看，上周31个申万一级行业中有28个行业周度收益为正，正负倍数9.33倍。按周度涨跌幅排名前五的行业分别是：纺织服饰（7.65%）、商贸零售（7.28%）和轻工制造（5.35%）、社会服务（4.51%）和传媒（4.48%）。周度表现相对落后的行业分别是有色金属（-0.61%）、公用事业（-0.10%）、煤炭（-0.02%）、家用电器（0.12%）和汽车（0.31%）。 图1：A股核心指数上周收益率图2：申万一级行业上周前五/后五的收益率排名 （%） 数据来源：Wind,华龙证券研究所数据来源：Wind,华龙证券研究所 1.2各类ETF基金一周市场表现 从ETF大类来看，上周股票型＞跨境型＞债券型＞商品型，其中商品型周度平均收益为负值。按股票型ETF的分类来看，行业型（1.81%）＞规模型（1.81%）＞策略型（1.77%）＞主题型（1.70%）＞风格型（1.05%）。 图3：各类ETF周度平均收益（%）图4：股票型ETF周度平均收益（%） 数据来源：Wind,华龙证券研究所数据来源：Wind,华龙证券研究所 1.2.1规模型ETF上周市场表现排名 上周规模型基金中挂钩中证2000指数相关ETF基金及增强策略业绩表现较好。周度涨跌幅排名前三的分别是鹏华上证科创板50成份增强策略ETF （6.12%）、银华中证2000增强策略ETF（5.72%）、华夏中证2000ETF（5.04%）。周度业绩表现前十的ETF基金中规模最大的是华泰柏瑞中证2000ETF，24.94亿元。 表1：规模型ETF基金市场表现排名 序号 基金代码 基金简称 近一年以 来回报(%) 上周回报 (%) 最新规模(亿元) 基金经理 1 588460.SH 鹏华上证科创板50成份增强策略ETF 21.30 6.12 6.76 苏俊杰 2 159555.SZ 银华中证2000增强策略ETF 12.35 5.72 0.52 张凯,张亦驰 3 562660.SH 华夏中证2000ETF 9.91 5.04 1.28 鲁亚运,陈国峰 4 563300.SH 华泰柏瑞中证2000ETF 4.95 4.96 24.94 柳军,李沐阳 5 159553.SZ 海富通中证2000增强策略ETF 26.05 4.57 0.08 李自悟,朱斌全 6 159556.SZ 平安中证2000增强策略ETF -4.17 4.54 0.98 钱晶,俞瑶,李 严 7 159532.SZ 易方达中证2000ETF 6.74 4.53 0.64 林伟斌,李栩 8 159531.SZ 南方中证2000ETF 2.26 4.53 4.74 李佳亮 9 159571.SZ 富国创业板中盘200ETF 17.24 4.44 0.74 金泽宇 10 159573.SZ 华夏创业板中盘200ETF 16.53 4.34 3.04 华龙 数据来源：Wind,华龙证券研究所（数据统计截至2024年12月2日） 1.2.2行业型ETF上周市场表现排名 从行业型ETF来看，表现较好的集中于软件、地产以及集成电路等行业。 周度收益排名靠前的行业ETF分别是华安中证全指软件开发ETF（4.69%）、南方中证全指计算机ETF（4.36%）、华宝中证800地产ETF（4.33%）。周度业绩表现前十的ETF中规模最大的是天弘中证全指证券公司ETF，58.94亿元。 表2：行业型ETF基金市场表现排名 序号 基金代码 基金简称 近一年以来回报(%) 上周回报 (%) 最新规模 (亿元) 基金经理 1 561010.SH 华安中证全指软件开发ETF 11.39 4.69 0.79 苏卿云 2 159586.SZ 南方中证全指计算机ETF 21.61 4.36 0.86 潘水洋 3 159707.SZ 华宝中证800地产ETF 8.78 4.33 4.55 蒋俊阳 4 517380.SH 天弘恒生沪深港创新药精选50ETF -8.01 4.05 2.44 贺雨轩 5 515060.SH 华夏中证全指房地产ETF 12.37 3.88 6.77 李俊 6 159546.SZ 国泰中证全指集成电路ETF 21.92 3.62 1.10 麻绎文 7 562820.SH 嘉实中证全指集成电路ETF 51.89 3.55 0.48 田光远 8 512200.SH 南方中证全指房地产ETF 11.13 3.54 51.78 罗文杰 9 159841.SZ 天弘中证全指证券公司ETF 30.41 3.47 58.94 沙川 10 515010.SH 华夏中证全指证券公司ETF 30.14 3.44 11.98 司帆 数据来源：Wind,华龙证券研究所（数据统计截至2024年12月2日） 1.2.3主题型ETF上周市场表现排名 上周主题型表现较好的主要集中于金融科技与传媒等主题，排名靠前的分别是：华宝中证金融科技主题ETF(8.55%)、华夏中证金融科技主题ETF （8.44%）和博时金融科技ETF（8.41%）。周度业绩表现前十的ETF中规模最大的是华夏中证动漫游戏ETF,61.71亿元。 表3：主题型ETF基金市场表现排名 序号 基金代码 基金简称 近一年以来回报(%) 上周回 报(%) 最新规模 (亿元) 基金经理 1 159851.SZ 华宝中证金融科技主题ETF 39.15 8.55 35.72 陈建华 2 516100.SH 华夏中证金融科技主题ETF 37.58 8.44 3.09 徐猛 3 516860.SH 博时金融科技ETF 38.59 8.41 8.52 尹浩 4 159855.SZ 银华中证影视主题ETF 2.77 6.58 0.72 张亦驰 5 516010.SH 国泰中证动漫游戏ETF 6.94 6.10 15.48 黄岳 6 516620.SH 国泰中证影视主题ETF 3.85 6.04 0.50 王玉 7 516770.SH 华泰柏瑞中证动漫游戏ETF 8.84 5.79 1.45 李沐阳 8 512980.SH 广发中证传媒ETF 11.22 5.53 33.94 罗国庆 9 159869.SZ 华夏中证动漫游戏ETF 6.97 5.47 61.71 徐猛 10 159538.SZ 富国国证信息技术创新主题ETF 24.47 5.37 0.58 曹璐迪 数据来源：Wind,华龙证券研究所（数据统计截至2024年12月2日） 1.2.4策略型ETF上周市场表现排名 在策略型ETF中，科创板与创业板风格指数表现占优。上周回报排名靠前的分别是：广发上证科创板成长ETF（6.08%）、易方达上证科创板成长ETF(5.