ETF周报：黄金股ETF涨幅居前，资金持续流入沪深300指数

证券研究报告 公募基金报告日期：2024年07月08日 黄金股ETF涨幅居前，资金持续流入沪深300指数 ——ETF周报 华龙证券研究所 近一年公募基金走势 分析师：陈霁 执业证书编号：S0230521030003邮箱：hlzqytcj@hlzqgs.com 市场数据统计区间为 2024年7月1日至7月5日。 相关阅读 《资金持续净流入，沪深300ETF合计净流入超240亿—ETF周报》2024.07.02 《权益市场收跌，资金大幅流入沪深 300指数—ETF周报》2024.06.25 《通信主题表现较好，规模型ETF资金净流入—ETF周报》2024.06.18 请认真阅读文后免责条款 摘要： A股一周市场表现。上周（202400701-20240705，下同）核心指数均有不同程度的回调，其中上证50（-0.37%）与中证A50 （-0.47%）相对抗跌，北证50（-2.39%）与中证2000（-2.04%）调整幅度较深，与上一统计周期（20240624-0628，下同）相较，核心指数首尾两端的极差缩小，市场分歧有所收敛，盘面上仍以大市值风格为主。 ETF基金一周市场表现。上周股票型ETF基金平均区间收益 -1.29%，与上一统计周期相较，ETF整体区间收益率边际回暖。按ETF投资类型来看，各类型ETF上周平均收益仍为负值，其中规模型与主题型回撤较深，策略型与风格型相对抗跌。按周度收益排序：策略型（-0.59%）、风格型（-0.75%）、行业型（-0.99%）、规模型（-1.38%）、主题型（-1.40%）。 ETF基金一周资金流向。从资金流向来看，股票型ETF基金上周净流入162.94亿元，主要集中在规模型ETF，净流入145.92亿元，其次分别为：主题型净流入15.46亿元、行业型净流入1.60亿元、策略型净流入0.22亿元,仅风格型微幅流出0.25亿元。 本周正在发行ETF基金一览。本周（20240708-0714，下同）正在发行的ETF基金共8只，计划本周结束募集的共2只，涉及半导体主题ETF1只，港股高股息ETF1只。 ETF周策略。上周ETF演绎方向仍以红利策略为主，行业及主题轮动仍然较快，缺乏持续性，资金关注度较上一统计周期显著下降，沪深300指数成为市场为数不多仍有大幅净流入的标的。上周两市合计成交额连续跌破6000亿元，市场交易情绪整体处于低位，风险偏好较低，资金更偏向于寻找市场中具有“确定性”特征的红利资产以及安全边际较高的央企国企等核心资产。投资者在等待市场信心修复的过程中应保持耐心，以红利+核心资产仍然是当前的配置主线。 风险提示：统计数据偏差风险；市场风险；政策风险；宏观经济变化风险；系统性风险；特别提示：基金过往业绩不代表未来表现；本报告涉及的基金不构成投资建议。 请认真阅读文后免责条款 1 内容目录 1上周市场表现3 1.1A股一周市场表现3 1.2ETF基金一周市场表现3 1.2.1规模型ETF上周市场表现排名4 1.2.2行业型ETF上周市场表现排名4 1.2.3主题型ETF上周市场表现排名5 1.2.4策略型ETF上周市场表现排名6 1.2.5风格型ETF上周市场表现排名6 2ETF基金一周资金流向7 2.1规模型ETF基金一周资金流向7 2.2行业型ETF基金一周资金流向7 2.3主题型ETF基金一周资金流向8 2.4策略型ETF基金一周资金流向8 3本周正在发行ETF基金一览9 4ETF周策略9 5风险揭示10 5.1风险提示统计数据偏差风险10 5.2市场风险11 5.3政策风险11 5.4宏观经济变化风险11 5.5系统性风险11 5.6特别提示11 图目录 图1：A股核心指数上周收益率（%）3 图2：申万一级行业上周收益率排名（%）3 图3：股票型ETF周度平均区间收益（%）4 表目录 表1：规模型ETF基金市场表现排名4 表2：行业型ETF基金市场表现排名5 表3：主题型ETF基金市场表现排名5 表4：策略型ETF基金市场表现排名6 表5：风格型ETF基金市场表现排名6 表6：规模型ETF基金资金流向排名7 表7：行业型ETF基金资金流向排名8 表8：主题型ETF基金资金流向排名8 表9：策略型ETF基金资金流向排名9 表10：本周正在发行ETF基金一览9 表11：ETF周策略10 1上周市场表现 1.1A股一周市场表现 上周（202400701-20240705，下同）核心指数均有不同程度的回调，其中上证50（-0.37%）与中证A50（-0.47%）相对抗跌，北证50（-2.39%）与中证2000（-2.04%）调整幅度较深，与上一统计周期（20240624-0628，下同）相较，核心指数首尾两端的极差缩小，市场分歧有所收敛，盘面上仍以大市值风格为主。从申万一级行业来看，本周区间收益为正的行业数量环比增加，行业正负比为47.61%。其中周度区间收益排名靠前的以有色 （2.61%）、商贸零售（2.43%）、钢铁（1.92%）、综合（1.78%）及公用事业（0.97%）为主。调整幅度较深的行业分别为国防军工（-3.75%）、机械设备（-3.52%）、美容护理（-3.46%）、电力设备（-3.18%）和电子（-2.96%）。从中观层面来看，行业轮动仍然较快，市场信心有待修复。 图1：A股核心指数上周收益率（%）图2：申万一级行业上周收益率排名（%） 数据来源：Wind,华龙证券研究所数据来源：Wind,华龙证券研究所 1.2ETF基金一周市场表现 上周股票型ETF基金平均区间收益-1.29%，与上一统计周期相较，ETF整体区间收益率边际回暖。按ETF投资类型来看，各类型ETF上周平均收益仍为负值，其中规模型与主题型回撤较深，策略型与风格型相对抗跌。按周度收益排序：策略型（-0.59%）、风格型（-0.75%）、行业型（-0.99%）、规模型（-1.38%）、主题型（-1.40%）。 图3：股票型ETF周度平均区间收益（%） 数据来源：Wind,华龙证券研究所 1.2.1规模型ETF上周市场表现排名 上周规模指数ETF整体表现较弱，在229只同类ETF中，仅3只收益率大于0，且以中小规模为主，其分别是易方达中证100ETF（4.76%）、博时超大盘（0.94%）、富国MSCI中国A50互联互通增强策略ETF（0.50%）。周度业绩表现前十的ETF基金中规模最大的是华夏MSCI中国A50互联互通ETF， 40.36亿元。 表1：规模型ETF基金市场表现排名 序号 基金代码 基金简称 2024年以 来回报(%) 上周回报(%) 最新规模(亿元) 基金经理 1 159686.SZ 易方达中证100ETF 7.01 4.76 0.23 庞亚平,伍臣东 2 510020.SH 博时超大盘ETF 4.35 0.94 1.02 李庆阳 3 563280.SH 富国MSCI中国A50互联互通增强策略ETF 2.54 0.50 0.12 徐幼华 4 510130.SH 易方达上证中盘ETF 3.36 0.00 2.60 刘树荣 5 588900.SH 南方上证科创板100ETF -19.42 0.00 2.72 朱恒红 6 510130.SH 易方达上证中盘ETF 3.36 0.00 2.60 刘树荣 7 159601.SZ 华夏MSCI中国A50互联互通ETF 7.97 -0.13 40.36 荣膺 8 517170.SH 华夏中证沪港深500ETF 4.36 -0.14 0.29 徐猛 9 517080.SH 汇添富中证沪港深500ETF 4.45 -0.14 4.24 董瑾 10 517080.SH 汇添富中证沪港深500ETF 4.45 -0.14 4.24 董瑾 数据来源：Wind,华龙证券研究所（数据统计截至2024年7月8日） 1.2.2行业型ETF上周市场表现排名 从行业型ETF来看，有色、电力公用事业和房地产ETF表现较好。周度收益排名靠前的行业ETF分别是南方中证申万有色金属ETF（3.04%）、博时中证全指电力公用事业ETF（2.10%）、华夏中证全指房地产ETF（1.62%）。 周度业绩表现前十的ETF基金中规模最大的是南方中证全指房地产ETF， 43.48亿元。 表2：行业型ETF基金市场表现排名 序号 基金代码 基金简称 2024年以来回报(%) 上周回报(%) 最新规模 (亿元) 基金经理 1 512400.SH 南方中证申万有色金属ETF 7.62 3.04 43.71 崔蕾 2 561700.SH 博时中证全指电力公用事业ETF 21.26 2.10 1.44 尹浩 3 515060.SH 华夏中证全指房地产ETF -17.61 1.62 4.39 李俊 4 159930.SZ 汇添富中证能源ETF 21.89 1.46 3.26 董瑾 5 512200.SH 南方中证全指房地产ETF -18.63 1.42 43.48 罗文杰 6 159707.SZ 华宝中证800地产ETF -15.99 1.32 2.62 蒋俊阳 7 562350.SH 银华中证全指电力公用事业ETF 20.06 1.18 0.35 谭跃峰 8 560580.SH 南方中证全指电力公用事业ETF 20.09 1.09 0.25 龚涛 9 159944.SZ 广发中证全指原材料ETF 2.98 1.01 0.25 姚曦 10 561560.SH 华泰柏瑞中证全指电力公用事业ETF 20.70 0.95 2.44 李沐阳 数据来源：Wind,华龙证券研究所（数据统计截至2024年7月8日） 1.2.3主题型ETF上周市场表现排名 上周主题型表现较好的主要集中在黄金股及有色ETF，排名靠前的分别是：华夏中证沪深港黄金产业股票ETF(6.39%)、平安中证沪深港黄金产业股票ETF（6.32%）和永赢中证沪深港黄金产业股票ETF（6.23%）。周度业绩表现前十的ETF中规模最大的是永赢中证沪深港黄金产业股票ETF,11.63亿元。 表3：主题型ETF基金市场表现排名 序号 基金代码 基金简称 2024年以 来回报(%) 上周回 报(%) 最新规模 (亿元) 基金经理 1 159562.SZ 华夏中证沪深港黄金产业股票ETF 45.47 6.39 3.91 华龙 2 159322.SZ 平安中证沪深港黄金产业股票ETF 5.14 6.32 0.30 王仁增 3 517520.SH 永赢中证沪深港黄金产业股票ETF 28.02 6.23 11.63 刘庭宇,章赟 4 159321.SZ 华安中证沪深港黄金产业股票ETF -1.79 6.14 1.22 倪斌 5 517400.SH 国泰中证沪深港黄金产业股票ETF 0.99 6.05 0.46 麻绎文 6 159315.SZ 工银中证沪深港黄金产业股票ETF 5.18 5.72 2.06 史宝珖,李锐敏 7 561330.SH 国泰中证有色金属矿业主题ETF 7.96 3.55 0.55 梁杏,麻绎文 8 159690.SZ 招商中证有色金属矿业主题ETF 7.96 3.45 0.12 邓童 9 159652.SZ 汇添富中证细分有色金属产业主题ETF 10.35 3.03 4.15 董瑾 10 516650.SH 华夏中证细分有色金属产业ETF 10.15 2.89 1.14 单宽之 数据来源：Wind,华龙证券研究所（数据统计截至2024年7月8日） 1.2.4策略型ETF上周市场表现排名 上周策略型ETF中，仍然以红利因子为主，央国企红利策略表现较好。上周回报排名靠前的分别是：国泰上证国有企业红利ETF（0.89%）、华泰柏瑞中证中央企业红利ETF（0.66%）、汇添富中证国新央企股东回报ETF(0.60%）。周度业绩表现前十的ETF基金中规模最大的是华泰柏瑞红利ETF， 183.82亿元。 表4：策略型ETF基金市场表现排名 序号 基