汽车行业周报：报废更新补贴政策有望拉动市场需求

板块表现： 8月19日-8月23日沪深300指数涨幅0.90%，申万行业指数中，一级行业汽车相对收益为1.24%，二级行业中，汽车零部件相对收益为1.72%，汽车服务相对收益为4.03%，摩托车及其他相对收益为0.08%，乘用车相对收益为0.21%，商用车相对收益为1.98%。 子行业观点： 乘用车：据乘联会数据，8月1-18日，乘用车市场零售90.7万辆，同比去年8月同期增长8%，较上月同期增长16%，今年以来累计零售1,247.4万辆，同比增长3%；8月1-18日,全国乘用车厂商批发75.7万辆，同比去年8月同期下降9%，较上月同期增长12%，今年以来累计批发1,447.7万辆，同比增长4%。8月1-18日，乘用车新能源市场零售49万辆，同比去年8月同期增长58%，较上月同期增长27%，今年以来累计零售547.8万辆，同比增长36%； 8月1-18日，全国乘用车厂商新能源批发43.1万辆，同比去年8月同期增长33%，较上月同期增长21%，今年以来累计批发599.3万辆，同比增长30%。 随着报废更新补贴政策的深入实施和各地置换更新政策的陆续出台，汽车市场有望在8月下旬及之后逐步恢复较好的增长态势，继续由换购和增购需求引领市场前行。 商用车：据第一商用车网数据，2024年7月份，国内牵引车共计销售2.66万辆（交强险口径，不含出口和军品），环比今年6月小幅增长5%，同比上涨23%。牵引车市场增长的动力仍然主要来自于燃气车和新能源车（7月份燃气牵引车和新能源牵引车同比分别增长68%和179%）。2024年7月份，国内新能源轻卡市场共计销售8027辆，环比今年6月份增长13%，同比也继续实现增长，增幅为89%，同比增速较上月（+88%）略有扩大。 行业动态：8月19-23日，多款新车上市：比亚迪2025款宋PLUSEV于8月19日上市，售价区间为14.98-17.58万元；北京BJ60雷霆于8月20日上市，售价区间为25.98-28.58万元；阿维塔11/12皇家剧院版于8月21日上市，售价均为45万元；奇瑞星纪元ES于8月21日上市，售价区间为19.59-29.99万元；新款魏牌蓝山智驾版于8月21日上市，售价区间为29.98-32.68万元。 风险提示：新产品销售不及预期；行业竞争加剧风险；宏观经济下行风险。 1乘联会周度数据 据乘联分会数据，8月1-18日，乘用车市场零售90.7万辆，同比去年8月同期增长8%，较上月同期增长16%，今年以来累计零售1,247.4万辆，同比增长 3%；8月1-18日,全国乘用车厂商批发75.7万辆，同比去年8月同期下降9%，较上月同期增长12%，今年以来累计批发1,447.7万辆，同比增长4%。8月第三周乘用车市场日均零售5.5万辆，同比去年8月同期增长8%，较上月同期增长16%。8月第三周批发日均5.3万辆，同比去年8月同期下降2%，环比上月同期增长11%。 图1.8月汽车日均零售量（万辆） 图2.8月汽车日均批发量（万辆） 2行业动态 比亚迪2025款宋PLUS EV于8月19日上市 2025款宋PLUS EV依旧以海洋美学设计语言为基础，换装19英寸双色低风阻轮圈以及在尾部增加可发光的品牌LOGO，整体更显精致。在安全配置方面，新车拥有智能领航控制（ICC）、车道偏离辅助（LDA）、预测性碰撞预警（FCW）&自动紧急制动（AEB）、后方交通穿行制动（RCTB）等十余项 DiPilot智能驾驶辅助功能。值得一提的是，2025款宋PLUS EV全系搭载八合一动力总成、热泵空调、全新大功率刀片电池、电池直冷直热等核心技术。动力方面，新车将根据配置不同提供150千瓦驱动电机和160千瓦驱动电机供选择，峰值扭矩分别为310牛·米和330牛·米。电池方面，同样提供两种，分别是71.8千瓦时和87.04千瓦时，对应CLTC纯电续航里程为520公里和605公里。 北京BJ60雷霆于8月20日上市 车辆将搭载北京汽车3X3超级驱动方案，也将为北京汽车新能源战略转型又一款新产品。动力方面，北京BJ60雷霆将搭载1.5T涡轮增压发动机配合增程式混合动力系统，其中发动机可输出最大功率为138kW；双电机可输出最大功率548马力，最大扭矩655N·m，0-100km/h加速时间为5.8秒。电池方面，其将采用40.3kWh镍钴锰三元锂电池组，综合油耗为1.3L/100km，纯电续航152km，综合续航里程1200km。此外，车辆还将提供5种能量模式以及单踏板驾驶模式等。新车提供5座/7座布局可选。据官方表示，预计新车将于11月份正式交付。 阿维塔11/12皇家剧院版于8月21日上市 阿维塔11/12皇家剧院版采用曜灰与曜黑的双拼色，整体以暗色调为主，仅在细节处采用白色饰条点缀，呈现出满满的高级神秘感。此外，外观细节上，两款车型将配备皇家剧院专属徽标、22英寸七辐星芒锻造轮圈、银熠星环腰线。内饰方面，两款车型前后排标配座椅通风/加热/按摩，并将搭载英国之宝25扬声器以及后排悬浮天幕屏，整体呈现出皇家剧院专属内饰。车辆内饰采用梅洛红、玫瑰白、浅泽金，三种色调融合。阿维塔12皇家剧院版座椅与方向盘覆盖的全粒面半苯胺真皮，皮革产地源自北美河流区域的天然牧场，经历45天工期、50道工序。动力方面，两款车型并未进行升级，与现款保持一致。 奇瑞2025款星纪元ES于8月21日上市 8月21日，2025款星途星纪元ES正式上市，共推出5款车型，售价区间为19.59-29.99万元。星纪元ES国际版官方指导价为19.59万元，限量发售1000辆。作为年度改款车型，新车将新增外观内饰颜色，并对配置进行升级，拥有NEP高速智能驾驶、Lion AI大模型语音助手、主动式电动扰流板、麂皮顶棚、W-HUD、7安全气囊、手机无线双充及23扬声器等配置，激光雷达下放到了中配车型。 新款魏牌蓝山智驾版于8月21日上市 8月21日，新款魏牌蓝山智驾版正式上市，新车共推出2款车型，售价区间为 29.98-32.68万元。内饰方面，新车采用新一代Coffee OS 3智慧空间设计，由悬浮式双15.6联屏+17.3寸后排娱乐屏+仪表屏+29英寸SR-HUD+流媒体后视镜等多块屏幕组成。车机芯片搭载骁龙8295芯片，内嵌GPT大模型，并配备车空间微动手势交互技术Coffee Air Touch以及手车互联-Coffee Link等等。智驾方面，新车搭载英伟达Orin-X芯片并配备Coffee Pilot Ultra智驾系统，可实现无图全场景NOA、跨层记忆泊车、自动泊车、循迹倒车和端到端智驾大模型。 3风险提示 新产品销售不及预期；行业竞争加剧风险；宏观经济下行风险。