2024年中报点评：核心业务高增，“国家队”用数字化赋能行业发展

公司2024年上半年业绩表现稳健，营收45.13亿元（同比增长5.98%），归母净利润1.33亿元（同比增长1.41%）。核心看点如下：

1. 数字化产品业务增长强劲

   • 基于AI、大数据等技术迭代产品，上半年收入2.02亿元，同比增长44.05%
   • 重点领域进展：低空空域管理平台订单快速增长；轨道交通安全计算平台进入量产，新签合同3000万元；智慧手术管理系统在上海三甲医院应用

2. 行业数字化多点发力

   • 金融科技：浦发银行等落地“云边端一体化”金融数字基础设施
   • 数字交通：江西智慧服务区解决方案已落地
   • 数字水利：山洪灾害“四预”平台推动云南等省级项目进展
   • 工业互联网：中标海尔智慧园区、比亚迪生产基地智能网络项目

3. 信创及算力领域深化

   • 信创签约规模16.66亿元（同比增长22.24%）
   • 数字新基建业务毛利同比增长59.56%，低碳节能技术创新提升数据中心能效

4. 国际化业务提速

   • 国际化收入2.92亿元（同比增长65.59%），服务中资企业出海需求

投资建议：维持“推荐”评级，预计2024-2026年营收112.37/127.52/146.53亿元，归母净利润5.83/6.41/7.10亿元，EPS 0.84/0.93/1.03元，对应PE 19/17/16倍。

风险提示：政策落地不及预期、行业竞争加剧。