25Q1业绩预告点评：业绩高增，期待AI赋能新老业务发展

公司发布2025Q1业绩预告，预计归母净利润1.8-2.0亿元，同比+44.3%至+60.3%，归母扣非净利润1.8-2.0亿元，同比+44.1%至+60.1%，中值均对应同比+52%。业绩增长主要受AI赋能数智维修、数智能源业务及日常经营等因素推动，市占率、运营效率及盈利能力提升。

业务进展

1. AI机器人：推进能源、交通等领域应用落地，以巡检垂域大模型为核心的空地一体解决方案有望导入中石油区域油田、河北高速、南网科技、国网智能等潜在客户。
2. 充电桩：深入布局北美市场，凭借品牌、市场及供应链优势受益于美国充电桩（2024年1-11月公桩同比+15.5%，直流快充同比+30.6%）增长红利。
3. 数字维修：巩固海外汽车后市场（全球市占率32.7%超博世、实耐宝等巨头）优势，数智维修大模型提升诊断产品数智化水平，AI赋能逐步提高市场占有率。

盈利预测与评级
将2024/2025/2026年预期归母净利润调整为6.4/7.9/9.5亿元，对应2025年PE26.7倍，维持“买入”评级。AI有望赋能新老业务，推动全面增长。

风险提示
海外电动车渗透不及预期；海外市场需求不及预期；政策支持不及预期；机器人相关需求不及预期；新业务扩张不及预期。