量化市场追踪周报（2024W33）：宽基ETF净流入力度提升，南向资金转流出

c 请阅读最后一页免责声明及信息披露http://www.cindasc.com1 宽基ETF净流入力度提升， 南向资金转流出 ——量化市场追踪周报（2024W33） 2024年8月25日 证券研究报告金工研究 金工定期报告 于明明金融工程与金融产品首席分析师 执业编号：S1500521070001联系电话：+8618616021459 邮箱：yumingming@cindasc.com 董方炜金融工程与金融产品 分析师 执业编号：S1500522050001联系电话：+8613501966827 邮箱：dongfangwei@cindasc.com 吴彦锦金融工程与金融产品 分析师 执业编号：S1500523090002联系电话：+8618616819227 周君睿金融工程与金融产品 分析师 执业编号：S1500523110005联系电话：+8619821223545 邮箱：zhoujunrui@cindasc.com 信达证券股份有限公司 CINDASECURITIESCO.,LTD 北京市西城区宣武门西大街甲127金隅大厦B座 邮编：100031 量化市场追踪周报(2024W33)：宽基ETF净流入力度提升，南向资金转流出 2024年8月25日 本周市场复盘：本周，市场整体延续调整态势，量能低迷，震荡走低的态势尚未得到扭转。《黑神话：悟空》、华为海思等概念股在周内有所活跃，但是短线题材整体的延续性不强，高低切轮动现象明显。银行板块整体表现强劲，部分大行股价再创历史新高，我们认为这背后是基本面稳健和资金面偏好的双重驱动，在当前的市场环境下，被动化增量资金以及其避险属性是市场关注的焦点。近3月来看，公募主动权益基金在银行行业的配置比例也出现了明显提升，提升1.16pct。ETF方面，本周宽基指数ETF的资金净流入力度较前两周有所增强，全周累计净流入约320亿元，其中300ETF净流入约239亿元；此外，消费板块资金净流入回暖，境外ETF和商品ETF资金净流出加速。 公募基金：主动权益基金增配电子、银行，减配食品饮料、汽车。仓位方面，主动权益型基金整体仓位较上周有所降低，“固收+”基金仓位回升。风格方面，中盘成长仓位下降，大盘成长仓位提升。行业方面，本周主动权益型基金配置比例上调较多的行业有银行、纺织服装、电子、电力设备及新能源、有色金属，配比下调较多的行业有石油石化、计算机、通信、食品饮料、农林牧渔。绩优基金超配的行业包括有色金属、电力及公用事业、煤炭、交通运输、机械等，依旧维持在红利风格上的较高暴露度。 本周，境内股票指数ETF资金合计净流入约341.77亿元；境外ETF资金合计净流出约7.74亿；债券ETF资金合计净流出约3.29亿；商品ETF资金合计净流出约23.73亿元。本周境内新成立基金数目共计19只，主 动权益型基金新发总份额约为9.83亿元，为近1年38%分位。今年以来 主动权益型基金新发188只，规模合计约520.57亿元；被动权益型基金 新发164只，规模合计约574.64亿元。 沪深港通：北向日度数据停止披露，南向转为净流出。南向资金当周共计净卖出约11.29亿元，其中港股通(沪)净买入约24.07亿元、港股通(深)净卖出约35.36亿元。2024年8月以来南向资金累计净买入约340.48亿元年初以来南向资金累计净买入约4183.99亿元。 主力/主动资金流向：资金情绪较上周有所好转，主买净额约-17.36亿元行业方面，本周主力流入家电，流出医药；主动资金流入非银行金融、计算机。 风险因素：结论基于历史数据统计、建模和测算，受市场不确定性影响可能存在失效风险。 目录量化市场追踪周报（2024W33）：宽基ETF净流入力度提升，南向资金转流出4 1.本周市场复盘：量能低迷，震荡走低的态势尚未得到扭转4 2.公募基金：5 公募基金仓位测算：主动权益基金仓位较上周有所降低，“固收+”基金仓位回升6 主动权益产品风格动向：大盘成长仓位回升8 主动权益产品行业动向：增配电子、银行，减配食品饮料、汽车9 ETF市场跟踪：宽基ETF净流入约320亿元，境外ETF和商品ETF资金净流出加速.11 新成立基金：本周主动权益型基金新发总份额约为9.83亿元，为近1年38%分位12 3.沪深港通：本周南向资金转为净流出，北向日度数据正式停止披露13 4.主力/主动资金流：市场情绪略有好转14 附录1：本周各类型ETF净流入TOP5产品信息一览17 附录2：本周公募基金新成立与新发行一览20 风险因素22 表目录表1：本周净值涨跌幅TOP10主动权益型基金信息5 表2：主动权益型基金近期行业仓位分布(%)9 表3：近8周基于绩优基金的行业轮动信号10 表4：本周个股资金净流入额(TOP5&BTM5，亿元)15 表5：本周中信一级行业资金净流入额(TOP5&BTM5，亿元)15 表6：本周个股资金主动净流入额(TOP5&BTM5，亿元)16 表7：本周中信一级行业主动净流入额(TOP5&BTM5，亿元)16 表8：本周各类型ETF净流入TOP5产品信息一览17 表9：本周新成立公募基金一览(按基金成立日计)20 表10：本周新发行公募基金一览(按基金认购日计)21 图目录图1：重点宽基指数周涨跌幅一览(%)4 图2：一级行业指数周涨跌幅一览(%)5 图3：主动权益型基金历史仓位分布6 图4：“固收+”基金历史仓位分布7 图5：主动权益型基金历史风格仓位分布8 图6：信达金工行业轮动策略多头超额10 图7：今年以来ETF分类累计净流入额(亿元)12 图8：近1年主动权益型基金周度成立规模(亿元)12 图9：主动权益型基金历年年初以来累计新成立数量13 图10：主动权益型基金历年年初以来累计新成立份额(亿份)13 图11：被动权益型基金历年年初以来累计新成立数量13 图12：被动权益型基金历年年初以来累计新成立份额(亿份)13 图13：近2年陆股通成交净买入额(亿元)13 图14：近2年港股通成交净买入额(亿元)13 图15：近2年港股通成交净买入额(亿元)14 图16：分月港股通成交净买入额(亿元)14 图17：近1年沪深京三市资金净流入结构分布(亿元)15 量化市场追踪周报（2024W33）：宽基ETF净流入力度提升，南向资金转流出 1.本周市场复盘：量能低迷，震荡走低的态势尚未得到扭转 本周，市场整体延续调整态势，量能低迷，震荡走低的态势尚未得到扭转。《黑神话：悟空》、华为海思等概念股在周内有所活跃，但是短线题材整体的延续性不强，高低切轮动现象明显。银行板块整体表现强劲，部分大行股价再创历史新高，我们认为这背后是基本面稳健和资金面偏好的双重驱动，在当前的市场环境下，被动化增量资金以及其避险属性是市场关注的焦点。近3月来看，公募主动权益基金在银行行业的配置比例也出现了明显提升，提升1.16pct。ETF方面，本周宽基指数ETF的资金净流入力度较前两周有所增强，全周累计净流入约320亿元，其中300ETF净流入约239亿元；此外，消费板块资金净流入回暖，境外ETF和商品ETF资金净流出加速。 宽基指数表现回顾：本周（2024/8/19-2024/8/23）A股宽基指数普遍回调，国证价值指数收涨；港股、美股以及黄金表现领先，恒指、标普500以及黄金9999分别上涨1.04%、1.45%、0.96%。 截至2024/8/23，上证指数报收2854.37点，周涨跌幅约-0.87%；深证成指报收8181.92点，周涨跌幅约-2.01%； 创业板指报收1546.9点，周涨跌幅约-2.80%；沪深300报收3327.19点，周涨跌幅约-0.55%。 图1：重点宽基指数周涨跌幅一览(%) 0.61 1.04 1.45 0.96 0.14 -0.87 -0.55 -1.15-1.00 -2.01 -2.16 -2.80-2.85-2.76 -3.44 -4.05 -4.65 5 4 3 2 1 0 -1 -2 -3 -4 -5 南华商品 黄金 标普 恒生指数 中证转债 中证红利 国证成长 国证价值 北证 科创 中证 中证 中证 沪深 创业板指 深证成指 上证指数 -6 9999 500 50 50 2000 1000 500 300 本周上周 资料来源：同花顺iFinD、信达证券研发中心统计日期：2024/8/12-2024/8/23 行业指数表现回顾：本周（2024/8/19-2024/8/23）行业指数表现分化。家电、银行收涨，其余行业指数均出现不同幅度的下跌，农林牧渔、医药跌幅居前。 周涨跌幅排名居前的行业有家电、银行、非银行金融、有色金属、交通运输等，收益率依次为3.00%、2.92%、-0.34%、-0.39%、-1.17%；周涨跌幅排名靠后的行业包括农林牧渔、医药、传媒、综合、建材等，收益率依次为- 7.07%、-5.09%、-4.60%、-4.49%、-3.55%。30个中信一级行业本周平均收益率约为-2.37%，截面标准差约为1.98%；上周平均收益率约为-0.61%，截面标准差约为1.88%。 图2：一级行业指数周涨跌幅一览(%) 3.0 2.9 -1.4 -0.4 -1.8 -0.3 -1.8 -1.2 -1.4 -3.5 -2.8-2.7 -3.5-3.4 -2.7-2.4 -2.1 -3.3 -2.7-2.9 -2.5 -2.6 -2.9 -2.9 -2.6 -2.2 -5.1 -4.6-4.5 -7.1 4 2 0 -2 -4 -6 综合金融 综合传媒计算机通信电子 交通运输房地产 非银行金融银行 农林牧渔食品饮料医药 纺织服装家电 消费者服务商贸零售汽车 国防军工 电力设备及新能源机械 轻工制造建材 建筑 基础化工钢铁 电力及公用事业有色金属 煤炭 石油石化 -8 本周上周 资料来源：同花顺iFinD、信达证券研发中心统计日期：2024/8/12-2024/8/23 2.公募基金： 截至2024/8/23，本周主动偏股型基金的净值涨跌幅平均值-1.33%，上涨基金数目占比14.87%。其中：净值表现最好的前五只基金分别是工银瑞信精选金融地产行业混合A、工银瑞信金融地产行业混合A、金信智能中国2025灵活配置混合A、长信多利灵活配置混合A、富国消费精选30股票A，一周净值涨跌幅分别是2.60%、 2.58%、2.58%、2.41%、2.27%。 表1：本周净值涨跌幅TOP10主动权益型基金信息 排名 基金代码 基金简称 基金经理 到任日期 基金规模 (亿元) 本周涨跌 幅 近3月回 报 年初至今 1 005937.OF 工银瑞信精选金融地产行业混合A 刘欣然 2024/1/23 2.57 2.60% -1.96% 10.86% 2 000251.OF 工银瑞信金融地产行业混合A 鄢耀 2013/8/26 22.65 2.58% -2.17% 14.69% 3 002849.OF 金信智能中国2025灵活配置混合A 刘榕俊 2020/5/21 1.63 2.58% 6.23% 22.00% 4 519959.OF 长信多利灵活配置混合A 刘亮 2021/7/6 0.65 2.41% -13.02% -5.82% 5 010409.OF 富国消费精选30股票A 周文波 2023/5/19 10.74 2.27% -10.53% -1.01% 6 009778.OF 长信消费升级混合A 刘亮 2021/6/30 1.65 2.25% -10.95% -4.91% 7 011471.OF 鹏华致远成长混合A 张鹏赵乃凡 2024/4/27 1.03 2.22% -9.34% -23.94% 8 007132.OF 长城港股通价值精选多策略混合A 曲少杰 2019/6/26 0.58 2.19% -7.12% -6.00% 9 006652.OF 富国金融地产行业混合A 吴畏 2024/4/3 2.60 2.18% -1.35% 1