本周市场复盘
- A股市场呈现指数普涨与资金分化并存的格局，上证指数收复3600点整数关口，中期韧性得以验证。
- 结构上，周期制造与消费科技板块形成“跷跷板”效应，小盘、价值风格表现突出。
- 主动权益基金仓位自7月中旬低点以来连续3周上行至87.19%，反映机构对本轮行情参与度的持续提升。
- 宽基ETF近7周连续净流出超过1300亿元，延续“越涨越卖”的态势，被动资金从布局宽基指数转向捕捉周期制造、TMT等主题性机会。
- 主动权益与被动宽基的背离，或预示着新一轮结构性行情的酝酿。
公募基金
- 主动偏股型基金净值涨跌幅平均值1.53%，上涨数目占比83.75%。
- 净值表现最好的前五只基金分别是中海魅力长三角灵活配置混合、永赢新能源智选混合A、同泰竞争优势混合A、长城新兴产业灵活配置混合A、弘毅远方甄选混合A，一周净值涨跌幅分别是10.80%、10.15%、10.06%、9.53%、9.43%。
- 主动权益型基金平均仓位约为87.19%，连续3周上行；“固收+”基金平均仓位约为22.94%，较上周下降0.10pct。
- 近期主动权益产品风格偏好相对稳定，成长占比高位略有下行：大盘成长仓位27.33%，大盘价值仓位10.09%，中盘成长仓位9.88%，中盘价值仓位5.65%，小盘成长仓位41.94%，小盘价值仓位5.11%。
- 主动权益型基金配置比例上调较多的行业有非银行金融（约2.56%）、国防军工（约5.56%）、机械（约5.02%）、银行（约4.00%）、煤炭（约0.93%）；下调较多的行业有医药（约12.15%）、电子（约16.53%）、建材（约0.94%）、房地产（约0.80%）、消费者服务（约0.77%）。
ETF市场跟踪
- 宽基ETF本周净流出约96.04亿元，合计规模为22252.23亿元。
- 行业ETF本周净流入约32.24亿元，TMT净流出24.87亿元，金融净流入30.06亿元。
- 风格主题ETF本周净流入约16.73亿元，风格ETF净流入22.77亿元，主题ETF净流出6.04亿元。
- 境外指数ETF本周净流入约118.01亿元，合计规模为6693.45亿元。
新成立基金
- 本周境内新成立基金数目共计34只，其中主动权益型基金7只，新发总份额约30.42亿份。
- 2024年主动权益型基金新发269只，规模合计约720.26亿份，约为2023年同期水平的52%。
- 被动权益型基金新发285只，规模合计约1420.14亿元，规模远超2023年同期。
- 今年以来，主动权益型基金新发161只，规模合计约654.94亿元，超过去年同期；被动权益型基金新发349只，规模合计1808.39亿元，远超历年同期。
主力/主动资金流
- 本周小单净买入金额逐日扩大，主力流出幅度边际下行。
- 主力资金流：本周主力净流入有色，流出医药、计算机。
- 个股方面，主力净流入&中小单净流出：大族激光、楚天龙、宁波韵升、华银电力、博瑞医药等；主力净流出&中小单净流入：中际旭创、江淮汽车、西藏天路、海康威视、新易盛等。
- 行业方面，主力净流入&中小单净流出：有色金属、银行、家电、建材等；主力净流出&中小单净流入：医药、计算机、电子、传媒、基础化工等。
- 主动资金流：本周主买净额约-1329.42亿元，主动资金净流入机械、有色。
- 个股方面，主动资金更看好紫金矿业、阳光电源、澜起科技、农业银行、中国船舶等标的，宁德时代、长城军工、山河智能、江淮汽车、比亚迪等标的遭主动资金净卖出。
- 行业方面，主买净额居前的行业有：机械、有色金属、银行、煤炭、交通运输等；流出较多的行业有：医药、计算机、电子、传媒、基础化工等。
