碳酸锂现货报价随期价企稳，上方空间仍谨慎对待

碳酸锂现货报价随期价企稳，上方空间仍谨慎对待 2024年08月22日星期四 通惠期货•研发产品系列 碳酸锂日报 新能源锂电 通惠期货研发部 李英杰 从业编号：F03115367投资咨询：Z0019145手机：18516056442 liyingjie@thqh.com.cn 孙皓 从业编号：F03118712投资咨询：Z0019405sunhao@thqh.com.cn www.thqh.com.cn 一、日度市场总结 8月21日，碳酸锂期货价格日内持续上扬，主力合约LC2411收77900元/吨，较前一交易日收盘上涨3.87%。碳酸锂现货市场继续下探，电池级碳酸锂现货成交均价较前一交易日上涨150元/吨。 SMM数据显示，7月碳酸锂总产量为64960吨，环比减少1.94%，同比增加43.36%；1-7月碳酸锂累计产量为363424吨，累计同比增加46.10%。 据乘联会数据，8月1-18日，新能源车市场零售同比增长58%，环比增长27%。全国乘用车厂商新能源批发同比去年同期增长33%，环比上涨21%。 近期一体化产能开工仍旧较高，虽有边际减量但是相对于需求而言，仍旧无法扭转供需的弱势局面；碳酸锂市场近期有利空出尽的迹象，对7万的下攻意愿较弱，下游询价积极性再度回暖。 期货方面，昨日期价上扬，但是持仓数据下降，多为前期获利空单回补导致的期价上行，市场上虽有小作文传出，但是实际作用较小。当前基差也得到一定修复，后续仍有一定修复空间，期价或能维持一定惯性，但是上方82000点在前期形成的密集成交区会形成一定阻力作用，同时基差和期价的同步修复给予了套利盘和套保盘合适的入场机会，对于后事上涨的延续性我们持谨慎态度。 二、产业链价格监测 8月20日 8月21日 变化 变化率 一周走势 单位 碳酸锂主力合约 75000 77900 2900 3.87% 元/吨 基差 -200 -3100 -2900 1450.00% 元/吨 主力合约持仓 227057 224646 -2411 -1.06% 手 主力合约成交 155457 311907 156450 100.64% 手 碳酸锂期货仓单 36819 37917 1098 2.98% 张 电池级碳酸锂市场价 75500 75500 0 0.00% 元/吨 锂辉石精矿市场价 1400 1400 0 0.00% 元/吨 锂云母精矿市场价 1375 1375 0 0.00% 元/吨 六氟磷酸锂 55900 55900 0 0.00% 元/吨 动力型三元材料 124030 124030 0 0.00% 元/吨 动力型磷酸铁锂 36750 36750 0 0.00% 元/吨 8月9日 8月16日 变化 变化率 五周走势 单 碳酸锂产能利用率 67.12 65.3 -1.82 -2.71% 碳酸锂库存 130655 132036 1381 1 523圆柱三元电芯 4.75 4.70 -0 523方形三元电芯 0.46 523软包三元电芯 0 方形磷酸铁锂电钴酸锂 三、产业动态及解读 （1）现货市场报价 据上海有色网数据，8月21日电池级碳酸锂现货报价72100-77600元/ 吨，均价74850元/吨，较上一工作日上涨150元/吨。 （2）下游消费情况 乘联会数据，8月1-18日，乘用车新能源市场零售49万辆，同比去年8月同期增长58%，较上月同期增长27%，今年以来累计零售547.8万辆，同比增长36%；全国乘用车厂商新能源批发43.1万辆，同比去年8月同期增长33%，较上月同期增长21%，今年以来累计批发599.3万辆，同比增长30%。 （3）行业新闻 1）全球最大锂矿商美国ALB暂停在澳扩张计划，对外表示叫停澳洲 Kemerton工厂的一条锂加工生产线的建设，并对另一条产线进行保养与维护。 2)当地时间7月18日晚间，智利北部发生7.4级地震，震中位于圣佩德罗 阿塔卡马以外45公里处，该国大部分铜矿与锂矿都位于这一地区；主震发生于 当地时间晚上9点50分，随后又发生了5次4.2-5.0级余震。 3）今日，A股上市公司南京公用发布公告称，公司已与江西赣锋锂业集团股份有限公司和南京环境集团有限公司签署战略合作协议，依据优势互补、互惠互利、成果共享、共谋发展的原则，三方将在废旧电池回收与锂电池应用等领域展开应用合作。根据协议，南京公用与赣锋锂业各占股35%，环境集团占股30%，合资建设一个30万吨废旧电池回收基地，其中一期3万吨，二期7万 吨，三期20万吨。 4）海关总署数据显示，2024年5月国内锂精矿进口量约为565871实物吨，折LCE当量70734吨；其中，从澳大利亚进口锂精矿约389710实物吨，占国内进口总量的68.9%。同时，碳酸锂进口量约为24565吨，其中智利进口碳酸锂约20288吨，占进口总量的83%。 5）赣锋锂业公告称，全资子公司赣锋国际有限公司拟以自有资金3.427亿美元向LeoLithiumLinited收购MaliLithium公司剩余40%股权。 四、产业链数据图表 图1：碳酸锂期货主力与基差图2：电池级与工业级碳酸锂价格（元/吨） 110000 6000 600000 50000 105000 4000 500000 4500040000 10000095000 2000 400000 3500030000 90000 0 300000 25000 85000 20000 80000 -2000 200000 15000 75000 -4000 100000 10000 5000 70000 -6000 0 0 24/05 24/0624/07 24/0724/08 22/12 23/05 23/1024/0324/08 基差期货收盘价(活跃):碳酸锂电碳价差（右轴）电碳工碳 数据来源：iFinD、通惠期货研发部数据来源：上海钢联、通惠期货研发部 图3：碳酸锂期货主力合约月差（元/吨）图4：碳酸锂仓单注销月合约月差（元/吨） 12000 10000 8000 6000 4000 2000 0 -2000 -4000 -6000 -8000 24/0124/0324/0524/07 12000 10000 8000 6000 4000 2000 0 -2000 -4000 -6000 24/0124/0324/0524/07 1-7月差7-11月差11-1月差3-4月差7-8月差11-12月差 数据来源：iFinD、通惠期货研发部数据来源：上海钢联、通惠期货研发部 图5：锂精矿价格（元/吨度）图6：六氟磷酸锂与电解液价格（元/吨） 1900 1700 1500 1300 1100 900 700 500 120000 100000 80000 60000 40000 20000 0 22-0422-1123-0624-01 500000 450000 400000 350000 300000 250000 200000 150000 100000 50000 0 24/0324/0424/0524/0624/07三元电解液磷酸铁锂电解液 锂辉石低品位云母高品位云母 六氟磷酸锂 数据来源：SMM、通惠期货研发部数据来源：SMM、通惠期货研发部 图7：三元前驱体价格（元/吨）图8：三元材料价格（元/吨） 210000 400000 190000170000 350000 150000 300000 130000 250000 110000 90000 70000 50000 21-0722-0222-0923-0423-1124-0 三元前驱体523-平均价（多晶/消费型）三元前驱体523-平均价（单晶/动力型）三元前驱体622-平均价（多晶/消费型）三元前驱体811-平均价（多晶/动力型） 200000 150000 100000 22-1023-0223-0623-1024-0224-06 三元材料523（多晶/消费型）-平均价三元材料523（单晶/动力型）-平均价三元材料622(多晶/消费型)-平均价三元材料811（多晶/消费型）-平均价 数据来源：SMM、通惠期货研发部数据来源：SMM、通惠期货研发部 图9：磷酸铁锂价格（元/吨）图10：碳酸锂库存（实物吨） 200000 180000 160000 140000 120000 100000 80000 60000 40000 20000 0 21-0722-0222-0923-0423-1124-06 140000 120000 100000 80000 60000 40000 20000 磷酸铁锂(动力型)-平均价 磷酸铁锂（中高端储能型）-平均价磷酸铁锂(低端储能型)-平均价 0 24/03 24/04 其他 24/05 下游 24/0624/07 冶炼厂 数据来源：SMM、通惠期货研发部数据来源：SMM、通惠期货研发部 图11：碳酸锂开工率（%）图12：电芯售价（元/Wh） 75 70 65 60 55 50 45 40 23/0723/1024/0124/0424/07 0.8 0.75 0.7 0.65 0.6 0.55 0.5 0.45 0.4 23/0523/0823/1124/0224/05 523软包523方形磷酸铁锂 数据来源：上海钢联、通惠期货研发部数据来源：SMM、通惠期货研发部 分析师承诺 本人(或研究团队)以勤勉的职业态度，独立、客观地出具本报告。本报告清晰准确地反映了本人(或研究团队)的研究观点。本人(或研究团队)不曾因，不因，也将不会因本报告中的具体推荐意见或观点而直接或间接接收到任何形式的报酬。 免责声明 客户不应视本报告为作出投资决策的唯一因素。本报告中所指的投资及服务可能不适合个别客户，不构成客户私人咨询建议。本公司不确保本报告充分考虑到客户特殊的投资目标、财务状况或需要。本公司建议客户应考虑本报告的任何意见或建议是否符合其特定状况，以及（若有必要）咨询独立投资顾问。 在任何情况下，本报告中的信息或所表述的意见并不构成对任何人的投资建议。在任何情况下，本公司不对任何人因使用本报告中的任何内容所引致的任何损失负责任。 若本报告的接收人非本公司的客户，应在基于本报告作出任何投资决定或就本报告要求任何解释前咨询独立投资顾问。 咨询热线：021-68864685 地址：上海市浦东新区陆家嘴西路99号万向大厦7楼邮编：200120 电话：021-68864685传真：021-68866985