北交所投资策略专题报告：北证50样本将调，建议关注有望调入的优质个股

指数规则与调整预测

• 调整时间：2024年9月北证50指数将进行定期调整，审核截止日为8月16日，公告日为8月下旬，生效日为9月16日。
• 调整规则：满足基本要求的上市公司将从上市时长、流动性、市值三项指标中进行筛选，单次调整数量不超过10%。
• 预测名单：预计调入个股包括广厦环能、五新隧装、机科股份、云星宇、华密新材（调入股资金总净买入额1.61亿元，其中广厦环能、五新隧装和机科股份冲击系数大于1）；预计调出个股包括颖泰生物、惠丰钻石、鹿得医疗、广道数字、星辰科技（调出股资金总净卖出额1.47亿元，其中颖泰生物冲击系数绝对值约为20）。
• 备选样本：凯华材料、雷神科技、纳科诺尔、坤博精工、星昊医药等5只个股作为备选样本。
• 成分股预测：2024年9月北证50指数前十大成分股预测为锦波生物、贝特瑞、康乐卫士、连城数控、诺思兰德、吉林碳谷、曙光数创、同力股份、安达科技和奥迪威，其中安达科技为新进入个股。老样本中吉林碳谷、康乐卫士、诺思兰德预期被动基金净买入，冲击系数大于1；贝特瑞预期被动基金净卖出，冲击系数绝对值大于1。

投资建议

• 策略时间线：建议关注定期调整公告日至调整生效日这一时间段。
• 调入股建议：关注可能调入的优质个股，如广厦环能、五新隧装、机科股份等。
• 调出股建议：规避可能被调出的个股，如颖泰生物、惠丰钻石、鹿得医疗等。

历轮调整复盘

• 调入股表现：在“布局+兑现”区间（公告日后1个交易日至生效日）内收益率整体跑赢北证50指数，平均超额收益率为5%。
• 调出股表现：在“布局+兑现”区间内表现不及北证50指数，平均超额收益率为-2%；在生效日后超额收益率有所回升。

风险提示

• 统计偏差风险。
• 历史数据不代表未来。
• 流动性风险。