国家能源局将建立健全配电网与电动汽车充电设施等协调发展机制

核心观点与关键数据

• 国家政策支持：国家能源局印发《配电网高质量发展行动实施方案(2024—2027年)》，提出建立健全配电网与电动汽车充电设施协调发展机制，引导充电设施合理分层有序接入配电网，推动虚拟电厂和智能微电网发展。
• 行业合作与项目进展：亿纬锂能与格林美合作建设60.2MW/120.4MWh储能项目，采用磷酸铁锂电池，预计下半年投运；杭可科技获得大众集团超17亿大单，供应西班牙和加拿大电池生产设备；海目星与欣界能源签订2GWh电池自动化生产线设备采购框架合同，并中标海外车企动力电池激光及自动化设备项目。

价格跟踪

• 锂电池：方形动力电芯（三元）均价0.46元/Wh，方形动力电芯（磷酸铁锂）均价0.37元/Wh，价格持平；头部电池厂动力电池排产量环比上升，储能电池排产量环比下降。
• 碳酸锂：均价7.2万元/吨，周环比下降0.7万元/吨，供需失衡库存上行，预计短期价格波动区间6.5-7.5万元/吨。
• 三元材料：523均价11.0万元/吨，周环比下降0.2万元/吨，供应量上行，需求向好。
• 磷酸铁锂：动力型均价3.6万元/吨，价格小幅下降，开工率52.4%，需求订单保持增量。
• 负极材料：均价3.3万元/吨，价格持平，下游采购延续刚需，开工率44.0%。
• 隔膜：7微米湿法隔膜均价0.84元/平方米，干法隔膜均价0.43元/平方米，价格持平，供大于求格局延续。
• 电解液：均价1.8万元/吨，价格微幅下调，企业维持低位开工，开工率25.5%。

投资建议

• 重点推荐：宁德时代。
• 建议关注：恩捷股份、华友钴业、当升科技、湖南裕能、天赐材料、翔丰华、天奈科技、湘潭电化、三祥新材、瑞泰新材、科陆电子等。

风险提示

• 原材料价格波动风险；国内外政策风险；下游需求不及预期风险。