动力电池行业周报：广东省能源局发布关于印发电动汽车充电基础设施设备更新计划的通知

动力电池行业周报：广东省能源局发布关于印发电动汽车充电基础设施设备更新计划的通知 2024.07.13-2024.07.19 电力设备及新能源 投资评级：推荐（维持） 投资要点 行业数据：1）本周工业级碳酸锂市场均价8.15万元/吨，较上周下跌0.35万 元/吨，跌幅4.12%；电池级碳酸锂市场均价8.45万元/吨，较上周下跌0.4万 2024年07月22日 证券研究报告|产业周报 分析师：胡鸿宇 分析师登记编码：S0890521090003电话：021-20321074 邮箱：huhongyu@cnhbstock.com 研究助理：蒲楠昕 邮箱：punanxin@cnhbstock.com 销售服务电话： 021-20515355 行业走势图（2024年07月19日） 资料来源：iFind，华宝证券研究创新部 相关研究报告 1、《动力电池行业周报：民航局成立促进低空经济发展工作领导小组—2024.07.06-2024.07.12》2024-07-15 元/吨，跌幅4.52%。2）三元材料523单晶动力市场价格在11.9万元/吨， 较上周价格下调0.25万元/吨；三元材料622多晶消费市场价格在11.8万元 /吨，较上周价格下调0.25万元/吨；高镍811多晶动力材料市场价格在 15.45万元/吨，较上周价格持平。前驱体价格受原料镍盐，钴盐影响，价格持续下滑，三元材料成本面缺乏支撑，市场低位价格不断调整。3）负极材料市场集中度较高，本周价格持平，市场参考价格为3.3万元/吨，市场供应充足。4）电解液价格持平，磷酸铁锂电解液市场均价为1.925万元/吨，较上周同期均价微跌；三元/常规动力电解液市场均价为2.6万元/吨，较上周同期均价持平。电解液企业多为定制生产，基本按单进行生产，与下游市场关联性紧密。部分企业新增项目按计划进行，具体爬坡情况需参考市场。大部分企业生产情况稳中偏弱，部分企业订单情况稍有下降，行业普遍对市场持悲观态度。5）隔膜价格持续小幅下调，7um湿法隔膜市场均价为0.85元/平方米，16um干法隔膜市场均价为0.43元/平方米，已行至相对低位，后续降价空间较低。 下游需求：近期，汽车市场政策利好不断，为新能源汽车持续快速增长提供了有力支撑。2024年1-5月，我国动力电池累计装车量160.5GWh，累计同比增长34.6%。其中三元电池累计装车量51.1GWh，占总装车量31.9%，累计同比增长34.9%；磷酸铁锂电池累计装车量109.3GWh，占总装车量68.1%，累计同比增长34.6%。据中汽协数据，2024年1-5月，我国新能源汽车产销分别完成392.6万辆和389.5万辆，同比分别增长30.7%和32.5%，市场占有率达到33.9%。行业动态方面，广东省能源局发布关于印发电动汽车充电基础设施设备更新计划的通知，文件提出，当下广东省已有较多充电设施服役较长年限或原充电功率较低，到了需要更新换代的时候，动态推进功率60千瓦以下 或服役期5年以上的充电基础设施设备更新改造为功率120千瓦及以上或360千瓦及以上的超充设施、超充拖快充设施，有利于提升充电效率、节约土地资源、服务更多车型、助力产业发展。 投资建议：结合国内外行业动态、细分领域价格走势、月度销量及行业发展趋势，行业景气度总体持续向上，短期重点持续关注上游原材料价格走势、月度销量及行业规范落地执行情况。长期来看，我们认为未来国内外新能源汽车行业发展前景确定，板块值得重点关注，同时预计个股业绩和走势也将出现分化，建议持续重点围绕细分领域龙头布局。 风险提示：行业政策不及预期的风险；上游原材料价格波动的风险；下游需 求不及预期的风险；地缘政治变化的风险；此外文中提及的上市公司旨在说明行业发展情况，不构成推荐覆盖。 内容目录 1.行业周频数据跟踪5 1.1.上游材料5 1.1.1.碳酸锂市场情况5 1.1.2.氢氧化锂市场情况6 1.2.中游材料7 1.2.1.正极材料市场情况7 1.2.2.负极材料市场情况9 1.2.3.电解液市场情况11 1.2.4.隔膜市场情况12 1.3.下游电芯13 2.相关新闻事件16 2.1.广东省能源局发布关于印发电动汽车充电基础设施设备更新计划的通知16 2.2.宁德时代先后宣布与新希望集团、绿色发展集团签署合作协议16 3.风险提示16 图表目录 图1：碳酸锂价格走势图（万元/吨）5 图2：国内氢氧化锂市场价格（元/吨）6 图3：国内三元材料价格走势（万元/吨）8 图4：国内负极材料价格走势（元/吨）10 图5：国内磷酸铁锂电解液价格（元/吨）11 图6：国内隔膜价格（元/平方米）12 图7：国内电芯价格（元/Wh）14 图8：新能源汽车渗透率15 图9：2023-2024年汽车产销量走势（万辆）15 图10：2023-2024年新能源汽车产销量走势（万辆）15 表1：本周碳酸锂价格涨跌5 表2：碳酸锂产量（单位：吨）5 表3：碳酸锂开工率情况5 表4：碳酸锂库存（单位：吨）6 表5：氢氧化锂产量（单位：吨）7 表6：氢氧化锂开工率情况7 表7：氢氧化锂库存（单位：吨）7 表8：三元正极产量（单位：吨）8 表9：三元正极开工率情况8 表10：三元正极库存（单位：吨）8 表11：三元正极表观消费量（吨）9 表12：本周锂电负极材料价格涨跌（元/吨）9 表13：负极材料产量（单位：吨）10 表14：负极材料开工率情况10 表15：负极材料库存（单位：吨）10 表16：负极材料5月表观消费量（吨）11 表17：电解液产量（单位：吨）11 表18：电解液开工率情况12 表19：电解液库存（单位：吨）12 表20：隔膜产量（单位：万平方米）13 表21：隔膜开工率情况13 表22：隔膜库存（单位：万平方米）13 表23：隔膜表观消费量（单位：万平方米）13 1.行业周频数据跟踪 1.1.上游材料 1.1.1.碳酸锂市场情况 本周（2024.07.13-2024.07.19）国内工业级碳酸锂（99.0%为主）市场成交价格区间在8.4-8.7万元/吨之间，市场均价8.15万元/吨，较上周下跌0.35万元/吨，跌幅4.12%。 国内电池级碳酸锂（99.5%）市场成交价格区间在8.7-9.1万元/吨，市场均价8.45万元/吨，较上周下跌0.4万元/吨，跌幅4.52%。 表1：本周碳酸锂价格涨跌 本周末 （元/吨） 本周均价 （元/吨） 上周末 （元/吨） 上周均价 （元/吨） 近一周涨跌 幅 近一月涨跌 幅 近三个月涨 跌幅 较年初涨跌 幅 工业级碳酸锂 81500 82200 85000 86000 -4.12% -10.44% -24.54% -11.41% 电池级碳酸锂 84500 85200 88500 89200 -4.52% -10.11% -23.87% -14.65% 资料来源：百川盈孚，华宝证券研究创新部 注：本周为2024年7月13日-2024年7月19日，上周为2024年7月6日-2024年7月12日 图1：碳酸锂价格走势图（万元/吨） 资料来源：百川盈孚，华宝证券研究创新部 本周（2024.07.13-2024.07.19）碳酸锂供应量充足，国内产量持稳。 表2：碳酸锂产量（单位：吨） 年度 周度 产量 环比 同比 2024 第29周（07.13-07.19） 15930 -1.43% 60.91% 2024 第28周（07.06-07.12） 16161 -0.3% 65.25% 资料来源：百川盈孚，华宝证券研究创新部备注：产量及开工率为预估数据 表3：碳酸锂开工率情况 日期 开工率 较上期变化 日期 开工率 较上期变化 2024年6月 63.71% 8.94% 2024年5月 58.48% 13.05% 2024年4月 51.73% 17.57% 资料来源：百川盈孚，华宝证券研究创新部备注：产量及开工率为预估数据 本周（2024.07.13-2024.07.19）碳酸锂库存量小幅减少。受买涨不买跌心态影响，下游亦放缓采购节奏，或压价采购，买卖双方难就价格达成一致，市场新单成交有限，库存有所累积。 表4：碳酸锂库存（单位：吨） 年度 周度 库存量 环比 同比 2024 第29周（07.13-07.19） 27610 -1.99% -8.58% 2024 第28周（07.06-07.12） 28170 3.87% -7.97% 资料来源：百川盈孚，华宝证券研究创新部备注：本周库存为预估数据 1.1.2.氢氧化锂市场情况 本周（2024.07.13-2024.07.19）国内氢氧化锂市场成交价格持平，国内电池级粗粒氢氧化锂价格为8.1-8.3万元/吨，市场均价8.2万元/吨，较上周价格持平；电池级微粉氢氧 化锂市场价格为8.6-9.0万元/吨，均价8.8万元/吨，较上周价格持平；国内工业级氢氧化 锂市场价格7.4-7.06万元/吨，均价在7.5万元/吨，较上周价格持平。 图2：国内氢氧化锂市场价格（元/吨） 资料来源：百川盈孚，华宝证券研究创新部 本周（2024.07.13-2024.07.19）氢氧化锂供应微增，氢氧化锂厂家难以获取较多低价原料或进行加工生产。 表5：氢氧化锂产量（单位：吨） 年度 周度 产量 环比 同比 2024 第29周（07.13-07.19） 7629 0.65% 47.14% 2024 第28周（07.06-07.12） 7580 -2.78% 47.7% 资料来源：百川盈孚，华宝证券研究创新部备注：产量及开工率为预估数据 表6：氢氧化锂开工率情况 日期 开工率 较上期变化 2024年6月 62.5% 7.26% 2024年5月 58.27% 16.61% 2024年4月 49.96% 11.27% 资料来源：百川盈孚，华宝证券研究创新部备注：产量及开工率为预估数据 本周（2024.07.13-2024.07.19）氢氧化锂整体的库存水平较前期变动不大，受制于氢氧化锂本身产品性质，厂家不做库存，仅仅以单定产，在安全库存上下波动。 表7：氢氧化锂库存（单位：吨） 年度 周度 库存量 环比 同比 2024 第29周（07.13-07.19） 16250 0.33% 15.67% 2024 第28周（07.06-07.12） 16197 2.5% -1.17% 资料来源：百川盈孚，华宝证券研究创新部备注：本周库存为预估数据 1.2.中游材料 1.2.1.正极材料市场情况 本周（2024.07.13-2024.07.19）国内三元材料523单晶动力市场价格在11.9万元/ 吨，较上周价格下调0.25万元/吨；三元材料622多晶消费市场价格在11.8万元/吨，较 上周价格下调0.25万元/吨；高镍811多晶动力材料市场价格在15.45万元/吨，较上周价格持平。7月排产情况环比6月稳中有增，但整体开工维系低位，市场仍需进一步恢复。 图3：国内三元材料价格走势（万元/吨） 资料来源：百川盈孚，华宝证券研究创新部 本周（2024.07.13-2024.07.19）三元材料供应量企稳，部分头部厂家排产有上行趋势，整体开工率水平较低。 表8：三元正极产量（单位：吨） 年度 周度 产量 环比 同比 2024 第29周（07.13-07.19） 14130 0.36% 15.38% 2024 第28周（07.06-07.12） 14080 12.8% 14.66% 资料来源：百川盈孚，华宝证券研究创新部备注：产量及开工率为预估数据 表9：三元正极开工率情况 日期 开工率 较上期变化 2024年6月 36.73% -5.09% 2024年5月 38.7% -23.28% 2024年4月 50.44% 6.96% 资料来源：百川盈孚，华宝证券研究创新部备注：产量及开工率为预估数据 本周（2024.07.13-2024.07.19）三元正极原料库存量上涨，6月