大类资产与基金周报：海外主要权益市场上涨，日经225领涨商品基金

金融工程周报 大类资产与基金周报（20240812-20240816）—— 2024-08-18 金融工程周报 海外主要权益市场上涨，日经225领涨商品基金 太证券分析师：刘晓锋 平电话：13401163428 洋E-MAIL：liuxf@tpyzq.com 证执业资格证书编码：S1190522090001 券 股研究助理：孙弋轩 份电话：18910596766 有E-MAIL：sunyixuan@tpyzq.com 限一般证券业务登记编码：S1190123080008 公司 证自选基金组合业绩表现（2024.07.01-2024.08.16） 券研究报告 资料来源：Wind，太平洋研究院 内容摘要 大类资产市场概况：1）本周A股市场中上证指数收盘2879.43，涨跌幅0.60%，深证成指、中小板指数、创业板指、上证50、沪深300、中证500、中证1000、中证2000、北证50涨跌幅分别为-0.52%、-0.88%、-0.26%、1.17%、0.42%、-1.06%、-1.00%、0.37%、-1.98%。 从细分行业来看，本周银行、通信、煤炭涨幅较大，分别录得2.66%、2.42%、1.95%；房地产、建筑材料、社会服务跌幅较大，分别为3.91%、3.79%、3.08%。本周港股市场中恒生指数收盘17430.16，涨跌幅为1.99%，恒生中国企业指数收盘6161.90，涨跌幅为2.39%。本周美股市场中道琼斯工业指数、纳斯达克指数、标普500收盘分别为40659.76、17631.72、5554.25，涨跌幅分别为2.94%、5.29%、3.93%。2）债券：资金利率方面，7天SHIBOR为 1.81%，本周上行1.60BP；DR007、DR001分别为1.84%、1.70%，本周变动1.52BP、-9.35BP。 利率债方面，1年期国债收益率、3年期国债收益率、10年期国债收益率分别为1.53%、1.78%、2.20%，本周涨跌幅分别为7.79BP、5.95BP、-0.08BP，期限利差（10年-1年）为66.37BP，本周下行7.87BP。信用债方面，1年期企业债（AAA）利差、1年期城投债利差分别为43.90BP、43.69BP，本周分别变动-2.12BP、-2.46BP，信用利差（3年企业债-3年国债）为27.69BP，本周下行3.50BP。本周10年期美国国债收益率、2年期美国国债收益率分别为3.89%、4.06%，美债期限利差（10年-2年）为-17BP，依旧倒挂，与上周相比，本周倒挂幅度扩大6BP。3）商品：商品市场中原油、沪金、沪铜、沪铝、螺纹钢、焦煤、焦炭、工业硅、碳酸锂、生猪、谷物本周涨跌幅分别为1.86%、1.27%、2.91%、1.19%、-6.07%、-4.48%、-6.70%、-1.55%、 -5.80%、-0.41%、-1.95%。4）外汇：本周美元、欧元、加元、瑞郎、英镑、澳元、日元、港元相对人民币升贬值幅度分别为-0.09%、0.63%、0.00%、-0.44%、0.89%、0.83%、-1.02%、 -0.06%。 基金市场概况：本周新成立基金共计9只，包括权益基金5只以及固收基金4只，其中规模较大的基金有天弘月月兴30天持有A（49.02亿）、长盛盛悦A（21.32亿）。从大类基金业绩对比结果来看，本周除QDII基金以及商品基金上涨外，其余大类基金均遭遇下跌。 其中QDII基金涨幅最大，达2.18%；本周海外主要权益市场上涨，日经225指数以8.67%的涨幅领涨，纳指也录得5.29%的涨幅。此外，本周贵金属扭跌为涨，商品基金录得微小涨幅。 自选基金组合业绩表现：区间绝对收益率（-2.64%）、区间年化（-17.40%）、区间最大回 撤（4.35%）、区间年化波动（8.68%）、区间下行风险（5.59%）、区间夏普（-2.14）、区间卡玛（-4.00）。 内容目录 一、大类资产市场概况4 （一）权益4 （二）债券7 （三）商品9 （四）外汇10 二、基金市场概况11 （一）新成立（只考虑初始基金）11 （二）数量规模12 （三）业绩表现13 三、自选基金组合业绩表现14 四、风险提示15 投资评级说明2 1、行业评级2 2、公司评级2 销售团队2 图表目录 图表1A股主要市场指数涨跌幅度4 图表2A股市场风格指数涨跌幅度4 图表3A股市场行业板块涨跌幅5 图表4港股市场主要指数涨跌幅5 图表5港股市场规模指数涨跌幅5 图表6港股市场行业板块涨跌幅6 图表7美国及其他地区主要市场指数涨跌幅6 图表8我国主要资金利率变化8 图表9我国信用利差&期限利差变化8 图表10美债期限利差变化8 图表11中美利差变化8 图表12我国主要商品涨跌幅9 图表13国外主要商品涨跌幅9 图表14南华指数涨跌幅9 图表15主要货币兑人民币汇率涨跌幅10 图表16美元指数与黄金价格10 图表17本周新成立基金11 图表18大类基金规模情况（万亿）12 图表19大类基金数量情况（只）12 图表20大类基金规模占比（%）12 图表21大类基金数量占比（%）12 图表22大类基金业绩表现13 图表23近一周、一月、一年、今年以来涨幅前五13 图表24近一周、一月、一年、今年以来跌幅前五14 图表25自选基金组合业绩表现（2024.07.01-2024.08.16）15 一、大类资产市场概况 （一）权益 本周A股市场中上证指数收盘2879.43，涨跌幅0.60%，深证成指、中小板指数、创业板指、上证50、沪深300、中证500、中证1000、中证2000、北证50涨跌幅分别为-0.52%、-0.88%、-0.26%、1.17%、0.42%、-1.06%、-1.00%、0.37%、-1.98%。从风格方面来看，大盘价值、大盘成长、中盘价值、中盘成长、小盘价值、小盘成长的涨跌幅分别为1.90%、-0.07%、-0.02%、-1.62%、-0.90%、-2.01%。从细分行 业来看，本周银行、通信、煤炭涨幅较大，分别录得2.66%、2.42%、1.95%；房地产、建筑材料、社会服务跌幅较大，分别为3.91%、3.79%、 3.08%。 本周港股市场中恒生指数收盘17430.16，涨跌幅为1.99%，恒生中国企业指数收盘6161.90，涨跌幅为2.39%。从规模来看，恒生大型股、大中型股、中型股、中小型股、小型股涨跌幅分别为1.91%、1.68%、0.22%、0.22%、0.24%。从细分行业来看，本周电讯业涨幅最大，达 3.90%；综合企业跌幅最大，为2.16%。 本周美股市场中道琼斯工业指数、纳斯达克指数、标普500收盘分别为40659.76、17631.72、5554.25，涨跌幅分别为2.94%、5.29%、 3.93%；此外，欧元区STOXX50、英国富时100、法国CAC40、德国DAX、日经225本周涨跌幅分别为4.18%、1.75%、2.48%、3.38%、8.67%。 图表1A股主要市场指数涨跌幅度图表2A股市场风格指数涨跌幅度 1.50% 1.00% 0.50% 0.00% -0.50% -1.00% 0.60% 上周涨跌幅本周涨跌幅 1.17% 0.42% -0.26% -… 0.37% 2.50% 1.90% -0.07%-0.02% -0.90% -1.62% -2.01% 2.00% 1.50% 1.00% 0.50% 0.00% -0.50% -1.50% -2.00% -2.50% -3.00% -0.88% -1.06%-1.00% -1.98% -1.00% -1.50% -2.00% -2.50% 上深中创证证小业指成板板 数指指指 上沪中证深证 中中北证证证 大大中中小小盘盘盘盘盘盘价成价成价成值长值长值长 50 2000 1000 500 300 50 数上周涨跌幅本周涨跌幅 资料来源：Wind，太平洋研究院资源来源：Wind，太平洋研究院 图表3A股市场行业板块涨跌幅 2.66%2.42% 1.95% -3.08% -3.79%-3.91% 3.00% 2.00% 1.00% 0.00% -1.00% -2.00% -3.00% -4.00% -5.00% 银通煤传非石电环公家有计医汽交机建电纺食轻钢国农美综商基社建房行信炭媒银油子保用用色算药车通械筑力织品工铁防林容合贸础会筑地 金石事电金机生 运设装设服饮制 军牧护 零化服材产 融化 资料来源：Wind，太平洋研究院 业器属 物输备饰备饰料造 工渔理 售工务料 图表4港股市场主要指数涨跌幅图表5港股市场规模指数涨跌幅 3.00% 2.50% 2.00% 1.50% 1.00% 上周涨跌幅本周涨跌幅 2.39% 1.99% 2.50% 2.00% 1.50% 1.00% 0.50% 0.00% -0.50% -1.00% -1.50% 上周涨跌幅本周涨跌幅 1.91% 1.68% 0.22%0.22%0.24% 0.50% 0.00% 恒生指数 恒生中国企业指数 恒恒恒恒恒生生生生生大大中中小型中型小型股型股型股股股 资料来源：Wind，太平洋研究院资源来源：Wind，太平洋研究院 图表6港股市场行业板块涨跌幅 3.90% -2.16% 5.00% 4.00% 3.00% 2.00% 1.00% 0.00% -1.00% -2.00% -3.00% 电能工 讯源业 业业 金原资 融材讯 业料科 业技 业 医公非必地综疗用必需产合保事需性建企健业性消筑业业消费业 费 资料来源：Wind，太平洋研究院 图表7美国及其他地区主要市场指数涨跌幅 上周涨跌幅本周涨跌幅 8.67% 5.29% 3.93% 4.18% 2.94% 3.38% 1.75% 2.48% 10.00% 8.00% 6.00% 4.00% 2.00% 0.00% -2.00% -4.00% 资料来源：Wind，太平洋研究院 （二）债券 本周央行逆回购到期212.90亿元，央行开展15449亿元逆回购，实现货币净投放15236.10亿元。资金利率方面，7天SHIBOR为1.81%，本周上行1.60BP；DR007、DR001分别为1.84%、1.70%，本周变动1.52BP、-9.35BP。利率债方面，1年期国债收益率、3年期国债收益率、10年期国债收益率分别为1.53%、1.78%、2.20%，本周涨跌幅分别为7.79BP、5.95BP、-0.08BP，期限利差（10年-1年）为66.37BP，本周下行7.87BP。信用债方面，1年期企业债（AAA）利差、1年期城投债利差分别为43.90BP、43.69BP，本周分别变动-2.12BP、-2.46BP，信用利差（3年企业债-3年国债）为27.69BP，本周下行3.50BP。 本周10年期美国国债收益率、2年期美国国债收益率分别为3.89%、4.06%，美债期限利差（10年-2年）为-17BP，依旧倒挂，与上周相比，本周倒挂幅度扩大6BP。2、3、5、10年期中美利差分别为-238.81BP、-208.90BP、-187.99BP、-169.22BP，本周2、3、5、10 年中美利差倒挂幅度分别变动8.80BP、4.95BP、4.95BP、4.92BP。此外，10年期法国、德国、英国国债收益率分别为2.98%、2.24%、3.85%。 图表8我国主要资金利率变化图表9我国信用利差&期限利差变化 % SHIBOR:1周DR007DR001(右) 3年企业债(AAA)-3年国债(信用利差) 10年国债-1年国债(期限利差) 1.9500 1.9000 1.8500 1.8000 1.7500 1.7000 1.6500 1.6000 2.5000 2.0000 1.5000 1.0000 0.5000 0.0000 0.9000 0.8000 0.7000 0.6000 0.5000 0.400