大类资产与基金周报：全球主要权益市场上涨，QDII及权益基金涨幅明显

2023-11-03 金 融金融工程周报 工程周报 大类资产与基金周报：全球主要权益市场上涨，QDII及权益基金涨幅明显 证券分析师：刘晓锋 电话：13401163428 太E-MAIL：liuxf@tpyzq.com 平执业资格证书编码：S1190522090001 洋 证研究助理：孙弋轩 券电话：18910596766 股E-MAIL：sunyixuan@tpyzq.com 份执业资格证书编码：S1190123080008 有限 公自选基金组合业绩表现（2019.01.02-2023.11.03） 司证券研究报告 资料来源：Wind，太平洋研究院 内容摘要 大类资产市场概况：1）权益：本周A股市场中上证指数收盘3030.80，涨跌幅0.43%， 深证成指、中小板指数、创业板指、上证50、沪深300、中证500、中证1000、中证2000涨跌幅分别为0.85%、0.03%、1.98%、0.91%、0.61%、0.33%、0.95%、1.29%。从细分行业来，传媒、电子、食品饮料、农林牧渔、医药生物涨幅较大，涨幅分别为5.13%、4.32%、4.27%、1.94%、1.67%；建筑材料、房地产、钢铁、家用电器、纺织服饰跌幅较大，跌幅分别为2.12%、 1.84%、1.26%、1.20%、1.17%。本周港股市场中恒生指数收盘17664.12，涨跌幅为1.53%，恒生中国企业指数收盘6052.31，涨跌幅为1.23%；本周美股市场中道琼斯工业指数、纳斯达克指数、标普500收盘分别为34061.32、13478.28、4358.34，涨跌幅分别为5.07%、6.61%、5.85%。2）债券：资金利率方面，7天SHIBOR为1.74%，本周下降31.10BP；DR007、DR001分别为1.76%、1.62%，本周变化-33.33BP、3.01BP。利率债方面，1年期国债收益率、3年期国债收益率、10年期国债收益率分别为2.22%、2.42%、2.66%，本周涨跌幅分别为-6.05BP、 -2.55BP、-5.20BP，期限利差（10年-1年）为44BP，本周上行0.85BP。信用债方面，1年期企业债（AAA）利差、1年期城投债利差分别为46.44BP、50.22BP，本周分别上行4.14BP、2.70BP，信用利差（3年企业债-3年国债）为46.10BP，本周下行2.80BP。本周10年期美国国债收益率、2年期美国国债收益率分别为4.57%、4.83%，美债期限利差（10年-2年）为-26BP，依旧倒挂，与上周相比，本周倒挂幅度扩大11BP。3）商品：商品市场中原油、沪金、沪铜、沪铝、螺纹钢、焦煤、焦炭、工业硅、碳酸锂、生猪、谷物本周涨跌幅分别为-2.00%、0.00%、1.28%、1.37%、2.19%、2.85%、1.35%、0.82%、-1.72%、0.68%、1.41%，其中焦煤 涨幅最大，原油跌幅最大，分别为2.85%、2.00%。4）外汇：本周美元、欧元、加元、瑞郎、英镑、澳元、日元、港元相对人民币升贬值幅度分别为-0.05%、1.35%、0.87%、-0.70%、0.44%、1.34%、-0.17%、-0.10%。 基金市场概况：本周新成立基金共计25只，包括13只权益基金、3只固收+基金、3只 固收基金、2只FOF基金以及4只QDII基金，其中规模较大的有人保中债1-5年政策性金融债A（57.00亿）、景顺长城恒生消费联接A（36.59）。从大类基金业绩对比结果来看，本周所有大类基金均迎来上涨，其中QDII基金涨幅最大，达2.14%，这主要由于美联储货币政策会议公布暂停加息的决定，符合市场预期，美股三大指数延续上涨态势推动QDII基金上涨。此外，本周市场主要指数均迎来上涨，拉动权益基金涨幅达0.90%。 自选基金组合业绩表现：区间绝对收益率（64.99%）、区间年化（11.26%）、区间最大回 撤（6.99%）、区间年化波动（6.83%）、区间下行风险（4.35%）、区间夏普（1.36）、区间卡玛 （1.61）。 内容目录 一、大类资产市场概况4 （一）权益4 （二）债券7 （三）商品9 （四）外汇10 二、基金市场概况11 （一）新成立（只考虑初始基金）11 （二）数量规模12 （三）业绩表现13 三、自选基金组合业绩表现15 四、风险提示16 投资评级说明2 1、行业评级2 2、公司评级2 销售团队2 图表目录 图表1A股主要市场指数涨跌幅度4 图表2A股市场风格指数涨跌幅度4 图表3A股市场行业板块涨跌幅5 图表4港股市场主要指数涨跌幅5 图表5港股市场规模指数涨跌幅5 图表6港股市场行业板块涨跌幅6 图表7美国及其他地区主要市场指数涨跌幅6 图表8我国主要资金利率变化8 图表9我国信用利差&期限利差变化8 图表10美债期限利差变化8 图表11中美利差变化8 图表12我国主要商品涨跌幅9 图表13国外主要商品涨跌幅10 图表14南华指数涨跌幅10 图表15主要货币兑人民币汇率涨跌幅10 图表16美元指数与黄金价格10 图表17本周新成立基金11 图表18大类基金规模情况（万亿）12 图表19大类基金数量情况（只）12 图表20大类基金规模占比（%）13 图表21大类基金数量占比（%）13 图表22大类基金业绩表现14 图表23近一周、一月、一年、今年以来涨幅前五14 图表24近一周、一月、一年、今年以来跌幅前五15 图表25自选基金组合业绩表现（2019.01.02-2023.10.13）15 一、大类资产市场概况 （一）权益 本周A股市场中上证指数收盘3030.80，涨跌幅0.43%，深证成指、中小板指数、创业板指、上证50、沪深300、中证500、中证1000、中证2000涨跌幅分别为0.85%、0.03%、1.98%、0.91%、0.61%、0.33%、 0.95%、1.29%。从风格方面来看，大盘价值、大盘成长、中盘价值、中盘成长、小盘价值、小盘成长的涨跌幅分别为-1.01%、0.92%、-1.11%、0.71%、-0.85%、0.71%。从细分行业来，传媒、电子、食品饮料、农林牧渔、医药生物涨幅较大，涨幅分别为5.13%、4.32%、4.27%、1.94%、1.67%；建筑材料、房地产、钢铁、家用电器、纺织服饰跌幅较大，跌幅分别为2.12%、1.84%、1.26%、1.20%、1.17%。 本周港股市场中恒生指数收盘17664.12，涨跌幅为1.53%，恒生中国企业指数收盘6052.31，涨跌幅为1.23%。从规模来看，恒生大型股、大中型股、中型股、中小型股、小型股涨跌幅分别为1.51%、1.44%、1.04%、1.13%、1.43%。从细分行业来看，本周大部分行业表现较好，医疗保健、资讯科技、综合企业涨幅较大，涨幅分别为4.28%、2.51%、1.86%；能源、原材料跌幅较大，跌幅分别为1.18%、1.09%。 本周美股市场中道琼斯工业指数、纳斯达克指数、标普500收盘分别为34061.32、13478.28、4358.34，涨跌幅分别为5.07%、6.61%、 5.85%；此外，欧元区STOXX50、英国富时100、法国CAC40、德国DAX、日经225本周涨跌幅分别为5.51%、1.73%、3.71%、3.42%、3.09%。 图表1A股主要市场指数涨跌幅度图表2A股市场风格指数涨跌幅度 4.00% 3.50% 3.00% 2.50% 2.00% 1.50% 上周涨跌幅本周涨跌幅 1.98% 1.29% 3.00% 0.92% 0.71% 0.71% -1.01% -0.85% -1.11% 2.50% 2.00% 1.50% 1.00% 0.50% 0.00% -0.50% 1.00% 0.50% 0.00% 0.43% 0.85% 0.03% 0.91% 0.61% 0.33% 0.95% -1.00% -1.50% 大大 中中小小 上深中 证证小 指成板 数指指 创上沪中中中业证深证证证板 2000 1000 500 300 50 指 盘盘盘盘盘盘价成价成价成值长值长值长 数上周涨跌幅本周涨跌幅 资料来源：Wind，太平洋研究院资源来源：Wind，太平洋研究院 图表3A股市场行业板块涨跌幅 5.13% 4.32%4.27% 1.94% 1.67% -1.17%-1.20%-1.26% -1.84% -2.12% 6.00% 5.00% 4.00% 3.00% 2.00% 1.00% 0.00% -1.00% -2.00% -3.00% 传电食农医美计轻机综社基国公环商汽非交石煤通有电建银纺家钢房建媒子品林药容算工械合会础防用保贸车银通油炭信色力筑行织用铁地筑 饮牧生护机制设 服化军事零 金运石 金设装服电产材 料渔物理 造备务工工业售 融输化 属备饰饰器料 资料来源：Wind，太平洋研究院 图表4港股市场主要指数涨跌幅图表5港股市场规模指数涨跌幅 2.00% 1.80% 1.60% 1.40% 1.20% 1.00% 0.80% 0.60% 上周涨跌幅本周涨跌幅 1.53% 1.23% 2.50% 2.00% 1.50% 1.00% 0.50% 0.00% 上周涨跌幅本周涨跌幅 1.51% 1.44% 1.43% 1.04% 1.13% 0.40% 0.20% 0.00% 恒生指数 恒生中国企业指数 恒恒恒恒恒生生生生生大大中中小型中型小型股型股型股股股 资料来源：Wind，太平洋研究院资源来源：Wind，太平洋研究院 2.51% 1.86% 图表6港股市场行业板块涨跌幅 5.00% 4.00% 4.28% 3.00% 2.00% 1.00% 0.00% -1.00% -2.00% -1.09% -1.18% 医 资 综 地 公 工 必 金 非 电 原 能 疗 讯 合 产 用 业 需 融 必 讯 材 源 保 科 企 建 事 性 业 需 业 料 业 健 技 业 筑 业 消 性 业 业 业 业 费 消费 资料来源：Wind，太平洋研究院 图表7美国及其他地区主要市场指数涨跌幅 上周涨跌幅本周涨跌幅 6.61% 5.85% 5.07% 5.51% 3.71% 3.42% 3.09% 1.73% 8.00% 6.00% 4.00% 2.00% 0.00% -2.00% -4.00% 资料来源：Wind，太平洋研究院 （二）债券 本周央行逆回购到期28240亿元，央行开展了18980亿元逆回购，实现货币净投放-9260亿元。资金利率方面，7天SHIBOR为1.74%，本周下降31.10BP；DR007、DR001分别为1.76%、1.62%，本周变化 -33.33BP、3.01BP。利率债方面，1年期国债收益率、3年期国债收益率、10年期国债收益率分别为2.22%、2.42%、2.66%，本周涨跌幅分别为-6.05BP、-2.55BP、-5.20BP，期限利差（10年-1年）为44BP，本周上行0.85BP。信用债方面，1年期企业债（AAA）利差、1年期城投债利差分别为46.44BP、50.22BP，本周分别上行4.14BP、2.70BP，信用利差（3年企业债-3年国债）为46.10BP，本周下行2.80BP。 本周10年期美国国债收益率、2年期美国国债收益率分别为4.57%、4.83%，美债期限利差（10年-2年）为-26BP，依旧倒挂，与上周相比，本周倒挂幅度扩大11BP。2、3、5、10年期中美利差分别为-245.87BP、-219.75BP、-197.23BP、-190.87BP，本周2、3、5、10 年中美利差倒挂幅度分别缩减14.78BP、19.45BP、23.59BP、21.80BP。 此外，10年期法国、德国、英国国债收益率分别为3.23%、2.71%、4.51%。 图表8我国主要资金利率变化图表9我国信用利差&期限利差变化 % SHIBOR:1周DR0