大类资产与基金周报：节后权益基金延续上涨，领涨大类基金

2024/02/19-2024/02/23 金 融金融工程周报 工程周报 大类资产与基金周报：节后权益基金延续上涨，领涨大类基金 证券分析师：刘晓锋 电话：13401163428 太E-MAIL：liuxf@tpyzq.com 平执业资格证书编码：S1190522090001 洋 证研究助理：孙弋轩 券电话：18910596766 股E-MAIL：sunyixuan@tpyzq.com 份一般证券业务登记编码：S1190123080008 有限 公自选基金组合业绩表现（2019.01.02-2024.02.23） 司证券研究 报资料来源：Wind，Ifind，太平洋研究院 告 内容摘要 大类资产市场概况：1）权益：本周A股市场中上证指数收盘3004.88，涨跌幅4.85%，深证成指、中小板指数、创业板指、上证50、沪深300、中证500、中证1000、中证2000、北证50涨跌幅分别为2.82%、2.60%、1.81%、3.44%、3.71%、0.92%、4.66%、13.68%、6.52%。 从细分行业来看，本周所有行业均迎来上涨，其中传媒、计算机、通信涨幅较大，涨幅分别录得13.39%、11.59%、11.13%。本周港股市场中恒生指数收盘16725.86，涨跌幅为5.34%，恒生中国企业指数收盘5765.10，涨跌幅为7.56%。本周美股市场中道琼斯工业指数、纳斯达克指数、标普500收盘分别为39131.53、15996.82、5088.80，涨跌幅分别为1.05%、1.29%、1.82%。2）债券：资金利率方面，7天SHIBOR为1.82%，本周下行4.10BP；DR007、DR001分别为1.84%、1.74%，本周下行0.75BP、11.23BP。利率债方面，1年期国债收益率、3年期国债收益率、10年期国债收益率分别为1.77%、2.14%、2.40%，本周涨跌幅分别为-14.63BP、 -5.61BP、-3.80BP，期限利差（10年-1年）为63.02BP，本周上行10.83BP。信用债方面，1年期企业债（AAA）利差、1年期城投债利差分别为57.55BP、60.93BP，本周分别变动5.18BP、5.59BP，信用利差（3年企业债-3年国债）为39.70BP，本周上行0.24BP。本周10年期美国国债收益率、2年期美国国债收益率分别为4.26%、4.67%，美债期限利差（10年-2年）为-41BP，依旧倒挂，与上周相比，本周倒挂幅度扩大7BP。2、3、5、10年期中美利差分别为 -261.48BP、-233.16BP、-203.50BP、-186.00BP，本周2、3、5、10年中美利差倒挂幅度分别变动-29BP、-27BP、-20BP、-12BP。3）商品：商品市场中原油、沪金、沪铜、沪铝、螺纹钢、焦煤、焦炭、工业硅、碳酸锂、生猪、谷物本周涨跌幅分别为4.58%、-0.93%、1.94%、 -0.30%、-1.66%、1.07%、-0.27%、-0.41%、5.59%、2.62%、0.06%。4）外汇：本周美元、欧 元、加元、瑞郎、英镑、澳元、日元、港元相对人民币升贬值幅度分别为0.00%、0.42%、-0.17%、-0.69%、0.25%、0.52%、-1.67%、-0.03%。 基金市场概况：本周新成立基金共计2只，均为权益基金，分别为信澳星煜智选A（2.08 亿）、易方达中证国新央企科技引领联接A（2.89亿）。从大类基金业绩对比结果来看，节后一周除商品基金下跌0.48%以外，其余大类基金均迎来上涨，权益基金领涨，涨幅达3.70%，股债平衡基金涨幅达3.29%，受益于内地行情利好，港股本周涨幅较大，QDII基金涨幅录得3.36%，FOF基金也结束前几周的下跌，本周涨幅达1.15%。 自选基金组合业绩表现：区间绝对收益率（81.99%）、区间年化（12.77%）、区间最大回 撤（9.07%）、区间年化波动（9.61%）、区间下行风险（7.05%）、区间夏普（1.22）、区间卡玛 （1.41）。 内容目录 一、大类资产市场概况4 （一）权益4 （二）债券7 （三）商品9 （四）外汇10 二、基金市场概况11 （一）新成立（只考虑初始基金）11 （二）数量规模11 （三）业绩表现13 三、自选基金组合业绩表现14 四、风险提示15 投资评级说明1 1、行业评级1 2、公司评级1 销售团队1 图表目录 图表1A股主要市场指数涨跌幅度4 图表2A股市场风格指数涨跌幅度4 图表3A股市场行业板块涨跌幅5 图表4港股市场主要指数涨跌幅5 图表5港股市场规模指数涨跌幅5 图表6港股市场行业板块涨跌幅6 图表7美国及其他地区主要市场指数涨跌幅6 图表8我国主要资金利率变化8 图表9我国信用利差&期限利差变化8 图表10美债期限利差变化8 图表11中美利差变化8 图表12我国主要商品涨跌幅9 图表13国外主要商品涨跌幅9 图表14南华指数涨跌幅9 图表15主要货币兑人民币汇率涨跌幅10 图表16美元指数与黄金价格10 图表17本周新成立基金11 图表18大类基金规模情况（万亿）12 图表19大类基金数量情况（只）12 图表20大类基金规模占比（%）12 图表21大类基金数量占比（%）12 图表22大类基金业绩表现13 图表23近一周、一月、一年、今年以来涨幅前五13 图表24近一周、一月、一年、今年以来跌幅前五14 图表25自选基金组合业绩表现（2019.01.02-2024.02.23）14 一、大类资产市场概况 （一）权益 本周A股市场中上证指数收盘3004.88，涨跌幅4.85%，深证成指、中小板指数、创业板指、上证50、沪深300、中证500、中证1000、中证2000、北证50涨跌幅分别为2.82%、2.60%、1.81%、3.44%、3.71%、0.92%、4.66%、13.68%、6.52%。从风格方面来看，大盘价值、大盘成长、中盘价值、中盘成长、小盘价值、小盘成长的涨跌幅分别为4.88%、3.04%、3.45%、3.66%、1.09%、1.78%。从细分行业来看，本周所有行业均迎来上涨，其中传媒、计算机、通信涨幅较大，涨幅分别录得13.39%、11.59%、11.13%。 本周港股市场中恒生指数收盘16725.86，涨跌幅为5.34%，恒生中国企业指数收盘5765.10，涨跌幅为7.56%。从规模来看，恒生大型股、大中型股、中型股、中小型股、小型股涨跌幅分别为4.94%、5.25%、7.06%、6.84%、6.10%。从细分行业来看，本周所有行业均迎来上涨，其中原材料、能源涨幅较大，分别为10.95%、9.06%。 本周美股市场中道琼斯工业指数、纳斯达克指数、标普500收盘分别为39131.53、15996.82、5088.80，涨跌幅分别为1.05%、1.29%、 1.82%；此外，欧元区STOXX50、英国富时100、法国CAC40、德国DAX、日经225本周涨跌幅分别为4.01%、1.46%、3.93%、2.69%、6.06%。 图表1A股主要市场指数涨跌幅度图表2A股市场风格指数涨跌幅度 16.00% 14.00% 12.00% 10.00% 8.00% 6.00% 4.00% 2.00% 0.00% -2.00% -4.00% 4.85% 上周涨跌幅本周涨跌幅 4.66% 3.44%3.71% 2…2.60% 1.81% 0.92% 13.68% 6.52% 14.00% 4.88% 3.04% 3.45% 3.66% 1.78% 1.09% 12.00% 10.00% 8.00% 6.00% 4.00% 2.00% 0.00% 大大 50 盘盘 中中小小 盘盘盘盘 50 上深中创证证小业 上沪中中中北证深证证证证 价成价 值长值 成价成 长值长 指成板板数指指指 数 上周涨跌幅本周涨跌幅 2000 1000 500 300 资料来源：Wind，Ifind，太平洋研究院资源来源：Wind，Ifind，太平洋研究院 图表3A股市场行业板块涨跌幅 13.39% 11.59% 11.13% 16.00% 14.00% 12.00% 10.00% 8.00% 6.00% 4.00% 2.00% 0.00% 传计通社媒算信会机… 煤轻机建 炭工械筑 ……… 综环商银电 合保贸行子 … 美汽纺石容车织油 ……… 基有房公础色地用 ……产… 国交食建防通品筑 ………… 电非钢家农医力银铁用林药 …………… 资料来源：Wind，Ifind，太平洋研究院 图表4港股市场主要指数涨跌幅图表5港股市场规模指数涨跌幅 8.00% 7.00% 6.00% 5.00% 4.00% 3.00% 上周涨跌幅本周涨跌幅 7.56% 5.34% 8.00% 7.00% 6.00% 5.00% 4.00% 3.00% 2.00% 1.00% 0.00% 上周涨跌幅本周涨跌幅 7.06% 6.84% 6.10% 4.94% 5.25% 2.00% 1.00% 0.00% 恒生指数 恒生中国企业指数 恒恒恒恒恒生生生生生大大中中小型中型小型股型股型股股股 资料来源：Wind，Ifind，太平洋研究院资源来源：Wind，Ifind，太平洋研究院 图表6港股市场行业板块涨跌幅 10.95% 9.06% 12.00% 10.00% 8.00% 6.00% 4.00% 2.00% 0.00% 原材料业 能必医非 源需疗必 业性保需 消健性 费业消费 工地资公综金电业产讯用合融讯建科事企业业 筑技业业 业业 资料来源：Wind，Ifind，太平洋研究院 图表7美国及其他地区主要市场指数涨跌幅 上周涨跌幅本周涨跌幅 6.06% 4.01% 3.93% 2.69% 1.82% 1.46% 1.05% 1.29% 7.00% 6.00% 5.00% 4.00% 3.00% 2.00% 1.00% 0.00% -1.00% 资料来源：Wind，Ifind，太平洋研究院 （二）债券 本周央行逆回购到期11820亿元，央行开展了4270亿元逆回购，实现货币净投放-7550亿元。资金利率方面，7天SHIBOR为1.82%，本周下行4.10BP；DR007、DR001分别为1.84%、1.74%，本周下行0.75BP、11.23BP。利率债方面，1年期国债收益率、3年期国债收益率、10年期国债收益率分别为1.77%、2.14%、2.40%，本周涨跌幅分别为-14.63BP、-5.61BP、-3.80BP，期限利差（10年-1年）为63.02BP，本周上行10.83BP。信用债方面，1年期企业债（AAA）利差、1年期城投债利差分别为57.55BP、60.93BP，本周分别变动5.18BP、5.59BP，信用利差（3年企业债-3年国债）为39.70BP，本周上行0.24BP。 本周10年期美国国债收益率、2年期美国国债收益率分别为4.26%、4.67%，美债期限利差（10年-2年）为-41BP，依旧倒挂，与上周相比，本周倒挂幅度扩大7BP。2、3、5、10年期中美利差分别为-261.48BP、-233.16BP、-203.50BP、-186.00BP，本周2、3、5、10 年中美利差倒挂幅度分别变动-29BP、-27BP、-20BP、-12BP。此外， 10年期法国、德国、英国国债收益率分别为2.93%、2.48%、4.17%。 图表8我国主要资金利率变化图表9我国信用利差&期限利差变化 % 2.2000 2.0000 1.8000 1.6000 1.4000 1.2000 1.0000 SHIBOR:1周DR007 DR001 1.0000 0.9000 0.8000 0.7000 0.6000 0.5000 0.4000 0.3000 0.2000 0.1000 2024-02-02 2024-02-04 2024-02-05 202