大类资产与基金周报：日经ETF领涨QDII基金

金融工程周报 大类资产与基金周报：日经ETF领涨QDII基金 2024/01/08-2024/01/12 金融工程周报 证券分析师：刘晓锋 电话：13401163428 太E-MAIL：liuxf@tpyzq.com 平执业资格证书编码：S1190522090001 洋 证研究助理：孙弋轩 券电话：18910596766 股E-MAIL：sunyixuan@tpyzq.com 份一般证券业务登记编码：S1190123080008 有限 公自选基金组合业绩表现（2019.01.02-2024.01.12） 司证券研究 报资料来源：Wind，太平洋研究院 告 内容摘要 大类资产市场概况：1）权益：本周A股市场中上证指数收盘2881.98，涨跌幅-1.61%，深证成指、中小板指数、创业板指、上证50、沪深300、中证500、中证1000、中证2000、北证50涨跌幅分别为-1.32%、-1.60%、-0.81%、-1.38%、-1.35%、-1.43%、-1.79%、-1.64%、 -11.39%。本周港股市场中恒生指数收盘16244.58，涨跌幅为-1.76%，恒生中国企业指数收盘5481.94，涨跌幅为-2.23%。本周美股市场中道琼斯工业指数、纳斯达克指数、标普500收盘分别为37592.98、14972.76、4783.83，涨跌幅分别为0.34%、3.09%、1.84%。2）债券：资金利率方面，7天SHIBOR为1.77%，本周下行16.70BP；DR007、DR001分别为1.78%、1.58%，本周变动-23.60BP、20.14BP。利率债方面，1年期国债收益率、3年期国债收益率、 10年期国债收益率分别为2.09%、2.29%、2.52%，本周涨跌幅分别为-1.50BP、0.10BP、-0.03BP，期限利差（10年-1年）为42.31BP，本周上行1.47BP。信用债方面，1年期企业债（AAA）利差、1年期城投债利差分别为47.96BP、46.86BP，本周分别变动0.49BP、-0.16BP，信用利差（3年企业债-3年国债）为42.08BP，本周下行3.47BP。本周10年期美国国债收益率、2年期美国国债收益率分别为3.96%、4.14%，美债期限利差（10年-2年）为-18BP，依旧倒挂，与上周相比，本周倒挂幅度收窄17BP。3）商品：商品市场中原油、沪金、沪铜、沪铝、螺纹钢、焦煤、焦炭、工业硅、碳酸锂、生猪、谷物本周涨跌幅分别为2.66%、-0.31%、-0.35%、 -0.88%、-1.81%、-3.19%、-2.76%、-2.76%、4.12%、1.00%、-0.74%。4）外汇：本周美元、 欧元、加元、瑞郎、英镑、澳元、日元、港元相对人民币升贬值幅度分别为0.08%、0.50%、0.13%、-0.13%、0.78%、0.10%、0.36%、-0.06%。 基金市场概况：本周新成立基金共计8只，其中规模较大的有申万菱信添利六个月持有 A（22.70亿）、华泰柏瑞中证2000指数增强A（8.55）。从大类基金业绩对比结果来看，本周QDII基金以及固收基金迎来上涨，其余大类基金均遭遇下跌。QDII基金涨幅最大，达0.13%；权益基金下行1.46%。本周日经225指数上涨6.59%，易方达日兴资管日经225ETF、华夏野村日经225ETF涨幅均超过6.12%。纳指及标普上周分别上行3.09%、1.84%。日经225、纳指、标普500共同拉动QDII基金上涨。 自选基金组合业绩表现：区间绝对收益率（77.00%）、区间年化（12.39%）、区间最大回 撤（9.07%）、区间年化波动（9.52%）、区间下行风险（7.00%）、区间夏普（1.19）、区间卡玛 （1.37）。 内容目录 一、大类资产市场概况4 （一）权益4 （二）债券7 （三）商品9 （四）外汇10 二、基金市场概况11 （一）新成立（只考虑初始基金）11 （二）数量规模12 （三）业绩表现13 三、自选基金组合业绩表现15 四、风险提示16 投资评级说明2 1、行业评级2 2、公司评级2 销售团队2 图表目录 图表1A股主要市场指数涨跌幅度4 图表2A股市场风格指数涨跌幅度4 图表3A股市场行业板块涨跌幅5 图表4港股市场主要指数涨跌幅5 图表5港股市场规模指数涨跌幅5 图表6港股市场行业板块涨跌幅6 图表7美国及其他地区主要市场指数涨跌幅6 图表8我国主要资金利率变化8 图表9我国信用利差&期限利差变化8 图表10美债期限利差变化8 图表11中美利差变化8 图表12我国主要商品涨跌幅9 图表13国外主要商品涨跌幅9 图表14南华指数涨跌幅9 图表15主要货币兑人民币汇率涨跌幅10 图表16美元指数与黄金价格10 图表17本周新成立基金11 图表18大类基金规模情况（万亿）12 图表19大类基金数量情况（只）12 图表20大类基金规模占比（%）12 图表21大类基金数量占比（%）12 图表22大类基金业绩表现13 图表23近一周、一月、一年、今年以来涨幅前五14 图表24近一周、一月、一年、今年以来跌幅前五14 图表25自选基金组合业绩表现（2019.01.02-2024.01.12）15 一、大类资产市场概况 （一）权益 本周A股市场中上证指数收盘2881.98，涨跌幅-1.61%，深证成指、中小板指数、创业板指、上证50、沪深300、中证500、中证1000、中证2000、北证50涨跌幅分别为-1.32%、-1.60%、-0.81%、-1.38%、 -1.35%、-1.43%、-1.79%、-1.64%、-11.39%。从风格方面来看，大盘价值、大盘成长、中盘价值、中盘成长、小盘价值、小盘成长的涨跌幅分别为-1.04%、-1.27%、-1.08%、-0.73%、-0.80%、-1.12%。从细分 行业来看，本周美容护理、电力设备、商贸零售涨幅较大，分别为5.08%、2.77%、1.26%；电子、计算机、通信跌幅较大，分别为4.31%、4.24%、 3.21%。 本周港股市场中恒生指数收盘16244.58，涨跌幅为-1.76%，恒生中国企业指数收盘5481.94，涨跌幅为-2.23%。从规模来看，恒生大型股、大中型股、中型股、中小型股、小型股涨跌幅分别为-1.83%、-1.74%、 -1.21%、-1.22%、-1.26%。从细分行业来看，本周所有行业均遭遇下跌，其中地产建筑、资讯科技跌幅较大，分别为2.31%、2.24%；医疗保健跌幅较小，达0.40%。 本周美股市场中道琼斯工业指数、纳斯达克指数、标普500收盘分别为37592.98、14972.76、4783.83，涨跌幅分别为0.34%、3.09%、 1.84%；此外，欧元区STOXX50、英国富时100、法国CAC40、德国DAX、日经225本周涨跌幅分别为0.25%、-0.84%、0.60%、0.66%、6.59% 图表1A股主要市场指数涨跌幅度图表2A股市场风格指数涨跌幅度 上周涨跌幅本周涨跌幅 1.00% -0.81% -1.61%-1.60% -… -1.38%-1.35% -1.43% -1.64% -1.79% -11.39 0.00%0.00% -2.00% -4.00% -6.00% -8.00% -10.00% -12.00% 上深中创上证证小业证指成板板 % 50 2000 1000 500 300 50 沪中中中北深证证证证 -1.00% -2.00% -3.00% -4.00% -5.00% -6.00% 大盘价值 -1.04% -0.73%-0.80% -1.27% -1.08% -1.12% 大中中小小盘盘盘盘盘成价成价成长值长值长 数指指指 数 上周涨跌幅本周涨跌幅 资料来源：Wind，太平洋研究院资源来源：Wind，太平洋研究院 图表3A股市场行业板块涨跌幅 5.08% 2.77% 1.26% -3.21% -4.24%-4.31% 6.00% 4.00% 2.00% 0.00% -2.00% -4.00% -6.00% 美电商建交有纺环汽银公家食建农房煤社轻机基综钢医非国石传通计电容力贸筑通色织保车行用用品筑林地炭会工械础合铁药银防油媒信算子 护设零材运金服理备售料输属饰 资料来源：Wind，太平洋研究院 事电饮装牧产业器料饰渔 服制设化务造备工 生金军石机 物融工化 图表4港股市场主要指数涨跌幅图表5港股市场规模指数涨跌幅 0.00% -0.50% -1.00% -1.50% -2.00% -2.50% 上周涨跌幅本周涨跌幅 -1.76% -2.23% 0.00% -0.50% -1.00% -1.50% -2.00% -2.50% -3.00% -3.50% 上周涨跌幅本周涨跌幅 -1.21%-1.22%-1.26% -1.83% -1.74% -3.00% -3.50% 恒生指数恒生中国企业指数 恒恒恒恒恒生生生生生大大中中小型中型小型股型股型股股股 资料来源：Wind，太平洋研究院资源来源：Wind，太平洋研究院 图表6港股市场行业板块涨跌幅 -0.40% 0.00% -0.50% -1.00% -1.50% -2.00% -2.50% -2.31% 医 电 原 公 综 必 能 非 金 工 资 地 疗 讯 材 用 合 需 源 必 融 业 讯 产 保 业 料 事 企 性 业 需 业 科 建 健 业 业 业 消 性 技 筑 业 费 消 业 业 费 -2.24% 资料来源：Wind，太平洋研究院 图表7美国及其他地区主要市场指数涨跌幅 上周涨跌幅本周涨跌幅 6.59% 3.09% 1.84% 0.60% 0.34% 0.66% 0.25% -0.84% 8.00% 6.00% 4.00% 2.00% 0.00% -2.00% -4.00% 资料来源：Wind，太平洋研究院 （二）债券 本周央行逆回购到期4160亿元，央行开展了2270亿元逆回购，实现货币净投放-1890亿元。资金利率方面，7天SHIBOR为1.77%，本周下行16.70BP；DR007、DR001分别为1.78%、1.58%，本周变动 -23.60BP、20.14BP。利率债方面，1年期国债收益率、3年期国债收益率、10年期国债收益率分别为2.09%、2.29%、2.52%，本周涨跌幅分别为-1.50BP、0.10BP、-0.03BP，期限利差（10年-1年）为42.31BP，本周上行1.47BP。信用债方面，1年期企业债（AAA）利差、1年期城投债利差分别为47.96BP、46.86BP，本周分别变动0.49BP、-0.16BP，信用利差（3年企业债-3年国债）为42.08BP，本周下行3.47BP。 本周10年期美国国债收益率、2年期美国国债收益率分别为3.96%、4.14%，美债期限利差（10年-2年）为-18BP，依旧倒挂，与上周相比，本周倒挂幅度收窄17BP。2、3、5、10年期中美利差分别为-189.72BP、-162.59BP、-142.44BP、-144.28BP，本周2、3、5、10 年中美利差倒挂幅度分别变动26.59BP、25.10BP、20.53BP、8.97BP。此外，10年期法国、德国、英国国债收益率分别为2.67%、2.18%、3.88%。 图表8我国主要资金利率变化图表9我国信用利差&期限利差变化 % 2.2000 2.0000 1.8000 1.6000 1.4000 1.2000 1.0000 SHIBOR:1周DR007DR001 1.0000 0.9000 0.8000 0.7000 0.6000 0.5000 0.4000 0.3000 0.2000 0.1000 0.0000 3年企业债(AAA)-3年国债(信用利差) 10年国债-1年国债(期限利差) 资料来源：Wind，太平洋研究院资源来源：Wind，太平洋研究院