公司主业延续亮眼增长。2024年上半年营收增加16.05亿元，主要得益于市场经营、商品销售及贸易服务收入分别同比增长25.99%、37.24%和30.63%。归母净利润同比减少5.50亿元，主要受投资收益及资产处置收益减少10.51亿元影响，但剔除后营业利润同比增长58%，扣非归母净利润同比增长68%。分季度看，24Q1/24Q2营收分别为26.81/40.85亿元，同比增长26.42%/34.36%；归母净利润分别为7.13/7.35亿元，同比-41.66%/-5.31%，扣非归母净利润分别为6.91/7.28亿元，同比-36.03%/-4.14%。
义乌市场进出口规模延续高速增长。2024年上半年义乌进出口总值3247.7亿元，同比增长20.7%，其中出口2880.3亿元，同比增长21.3%；进口367.4亿元，同比增长16.4%。市场采购贸易方式成为拉动出口主力，出口额2328.7亿元，同比增长28.7%，占出口总额的80.8%。分区域看，对非洲、拉丁美洲和东盟分别同增17.1%、32.4%和40.2%；分品类看，家用电器、汽车零配件和体育用品及设备出口分别同增51.9%、33.3%和42.3%。
公司加速成为全球商贸领军企业。市场经营方面，全球数贸中心一期工程完成62%，二期工程市场板块主体结顶；自营贸易额38.95亿元，同比增长37.27%。线上平台方面，新增45个第三方数字化服务产品，累计194个，大数据公司净利润同比增长57%，chinagoods GMV同比增长401%，平台注册采购商超445万人。数字支付方面，跨境人民币支付业务交易额超120亿人民币，支持25种币种，覆盖150多个国家和地区，快捷通公司净利润扭亏为盈。贸易履约方面，智捷元港为义乌市场提供3.5万TEU国际物流服务，列入2024年浙江省数字贸易高质量发展重点项目。会展业务方面，举办境内展会23场、境外展会3场，吸引采购商超77万人次，意向成交额43亿元。酒店业务方面，实现营收2.27亿元，同比增长1.3%，GOP同比增长4.51%。
盈利预测：预计公司2024-2026年营收分别为144/163/191亿元，同比增长27%/14%/17%；归母净利润分别为28.65/31.55/42.74亿元，同比增长7%/10%/35%；EPS分别为0.52/0.58/0.78元，对应8月16日收盘价PE为14/13/9倍。
风险因素：海内外宏观因素波动，国际贸易政策变动。
