环保行业周报：系统部署全面绿色转型，固废、水务再迎利好

环保 系统部署全面绿色转型，固废、水务再迎利好 证券研究报告|行业周报 2024年08月18日 加快全面绿色转型助力多领域系统部署，绿色金融推进区域低碳产业发展。1、8月11日，中共中央、国务院发文加快经济社会发展全面绿色转 增持（维持） 型，助力多领域系统部署：提出到2030年，节能环保产业规模达到15万 亿元左右；非化石能源消费比重提高到25%左右；营运交通工具单位换算周转量碳排放强度比2020年下降9.5%左右；大宗固体废弃物年利用量达到45亿吨左右等。《意见》涵盖了区域发展、产业结构、能源、交通运输、城乡建设等不同领域，提出加快产业结构绿色转型，完善绿色转型价格政策等。攻关关键技术的龙头企业和参与研发的中小企业也将获得更多资助和财税、融资支持。综合来看，首次从中央层面对全面绿色转型进行系统部署，有助于全方面加快绿色转型。推荐关注1）固废龙头企业：高能环境、瀚蓝环境；2）水务龙头企业：洪城环境、兴蓉环境。2、四川出台绿色金融创新发展工作方案，明确七大重点任务：本方案明确了健全完善绿色金融工作组织机制、丰富绿色金融产品体系、提升绿色金融服务能力、创新绿色金融市场机制等七大重点任务。本次方案内容覆盖全面， 行业走势 10% 2% -6% -14% -22% -30% 环保沪深300 支撑举措多样，推荐关注四川本地绿色低碳产业的龙头企业。 当周碳交易行情：本周（8.12-8.16）全国碳市场综合价格行情为：最高价 92.97元/吨，最低价90.57元/吨，收盘价较上周�上涨0.79%。本周挂 2023-082023-122024-042024-08 作者 牌协议交易成交量18.08万吨，总成交额1659.60万元；大宗协议交易成 交量56.26万吨，成交额5189.00万元。本周全国碳排放配额总成交量 74.33万吨，总成交额6848.59万元。截至本周，全国碳市场碳排放配额累计成交量4.69亿吨，累计成交额273.57亿元。 宏观利率处于历史低位，关注高股息资产与成长性标的。现阶段宏观利率 分析师杨心成 执业证书编号：S0680518020001 邮箱：yangxincheng@gszq.com 研究助理陈杨 执业证书编号：S0680123080022 邮箱：chenyang@gszq.com 处于历史低位，我们看好技术能力突出、现金流优异的公司及低估值高分 红的优质国企，重点推荐：1）受益碳中和，需求空间打开的资源化赛道：危废龙头高能环境；中标重大危废项目、进军废塑料循环市场的惠城环保。2）高分红、管理优异、业绩持续增长的环保国企洪城环境。 行业新闻：1）污染鉴别|《广东省污染土壤危险特性鉴别技术指引（试行）》 （征求意见稿）发布2）绿色发展|安徽省贯彻落实加快推动制造业绿色化 发展指导意见的实施意见3）生态建设|内蒙古自治区党委、自治区人民政府关于全面推进美丽内蒙古建设的实施意见。 板块行情回顾：当周环保板块表现较好，跑赢大盘，跑赢创业板。当周上证综指涨幅为0.60%、创业板指涨幅为-0.262%，环保板块（申万）涨幅为1.42%，跑赢上证综指0.82%，跑赢创业板1.68%；公用事业涨幅为 0.63%，跑赢上证综指0.02%，跑赢创业板0.89%。环保子板块涨幅：监测（1.64%）、水处理（3.07%)、水务运营（0.40%）、节能（-1.18%）、大气（-0.69%）、固废（0.29%）。A股环保股中涨幅前三的个股为国中水务（13.43%）、永清环保（13.13%）、津膜科技（12.86%），跌幅前三的个股为东旭蓝天（-13.38%）、易世达（-13.17%）、中创环保（-5.54%）。 风险提示：环保政策及督查力度不及预期、行业需求不及预期、补贴下降风险。 重点标的 相关研究 1、《环保：双碳计量体系加速构建，碳监测计量仪器望受益》2024-08-12 2、《环保：碳排放双控方案出台，再生资源与碳监测板块望受益》2024-08-04 3、《环保：《决定》深化生态体制改革，水务再迎发展机遇》2024-07-28 股票代码 股票名称 投资评级 EPS（元） PE 2023A 2024E 2025E 2026E 2023A 2024E 2025E 2026E 300779.SZ 惠城环保 买入 0.71 0.98 2.25 2.92 51.48 37.30 16.24 12.52 603588.SH 高能环境 买入 0.33 0.59 0.80 0.95 14.58 8.15 6.01 5.06 600461.SH 洪城环境 买入 0.88 0.99 1.08 1.17 13.08 11.62 10.66 9.84 资料来源：Wind，国盛证券研究所 请仔细阅读本报告末页声明 内容目录 1当周投资观点3 1.1中共中央、国务院关于加快经济社会发展全面绿色转型的意见3 1.2《四川省绿色金融创新发展工作方案（2024-2026）》发布6 1.3持仓、估值处于历史低位，板块反弹望持续8 2板块行情回顾9 3行业要闻回顾11 4重点公告汇总12 图表目录 图表1：环保板块及大盘指数涨跌幅9 图表2：环保子板块指数9 图表3：环保板块估值9 图表4：当周涨跌幅极值个股9 图表5：当周各行业涨幅情况10 1当周投资观点 1.1中共中央、国务院关于加快经济社会发展全面绿色转型的意见 8月11日，中共中央、国务院印发《关于加快经济社会发展全面绿色转型的意见》，首次从中央层面对全面绿色转型进行系统部署，涵盖了区域发展、产业结构、能源、交通运输、城乡建设等不同领域。强调坚持全面转型、协同转型、创新转型、安全转型，以碳达峰碳中和工作为引领，协同推进降碳、减污、扩绿、增长，深化生态文明体制改革，健全绿色低碳发展机制。 主要目标 到2030年，重点领域绿色转型取得积极进展，绿色生产方式和生活方式基本形成，减污降碳协同能力显著增强，主要资源利用效率进一步提升，支持绿色发展的政策和标准体系更加完善，经济社会发展全面绿色转型取得显著成效。到2035年，绿色低碳循环发展经济体系基本建立，绿色生产方式和生活方式广泛形成，减污降碳协同增效取得显著进展，主要资源利用效率达到国际先进水平，经济社会发展全面进入绿色低碳轨道，碳排放达峰后稳中有降，美丽中国目标基本实现。 主要内容 构建绿色低碳高质量发展空间格局： 优化国土空间开发保护格局。健全全国统一、责权清晰、科学高效的国土空间规划体系，健全主体功能区制度体系，加快建设自然保护地体系，加强生态环境分区管控，健全海洋资源开发保护制度。 打造绿色发展高地。加强区域绿色发展协作，统筹推进协调发展和协同转型，打造绿色低碳高质量发展的增长极和动力源。 加快产业结构绿色低碳转型： 推动传统产业绿色低碳改造升级。大力推动钢铁、有色、石化、化工、建材、造纸、印染等行业绿色低碳转型，推广节能低碳和清洁生产技术装备，推进工艺流程更新升级。 大力发展绿色低碳产业。加快发展战略性新兴产业，加快培育有竞争力的绿色低碳企业，打造一批领军企业和专精特新中小企业。到2030年，节能环保产业规模达到15万亿元左右。 加快数字化绿色化协同转型发展。推进产业数字化智能化同绿色化的深度融合，深化人工智能、大数据、云计算、工业互联网等在电力系统、工农业生产、交通运输、建筑建设运行等领域的应用，实现数字技术赋能绿色转型。 稳妥推进能源绿色低碳转型： 加强化石能源清洁高效利用。加强能源产供储销体系建设，坚决控制化石能源消费，深入推动煤炭清洁高效利用，“十四🖂”时期严格合理控制煤炭消费增长，接下来5年逐步减少。 大力发展非化石能源。加快西北风电光伏、西南水电、海上风电、沿海核电等清洁能源基地建设。因地制宜开发生物质能、地热能、海洋能等新能源，推进氢能“制储输用”全链条发展。到2030年，非化石能源消费比重提高到25% 左右。 加快构建新型电力系统。加强清洁能源基地、调节性资源和输电通道在规模能力、空间布局、建设节奏等方面的衔接协同。到2030年，抽水蓄能装机容量超过1.2亿千瓦。 推进交通运输绿色转型。 优化交通运输结构。构建绿色高效交通运输体系，完善国家铁路、公路、水运网络，推动不同运输方式合理分工、有效衔接，降低空载率和不合理客货运周转量。 建设绿色交通基础设施。提升新建车站、机场、码头、高速公路设施绿色化智能化水平，推进既有交通基础设施节能降碳改造提升。 推广低碳交通运输工具。大力推广新能源汽车，推动城市公共服务车辆电动化替代。 推进城乡建设发展绿色转型。 推行绿色规划建设方式。在城乡的规划、建设、治理各环节全面落实绿色转型要求。 大力发展绿色低碳建筑。建立建筑能效等级制度。提升新建建筑中星级绿色建筑比例，推动超低能耗建筑规模化发展。 推动农业农村绿色发展。实施农业农村减排固碳行动，优化种养结构，推广优良作物畜禽品种和绿色高效栽培养殖技术，推进化肥、农药等农业投入品减量增效。 实施全面节约战略： 大力推进节能降碳增效。高水平、高质量抓好节能工作，推动重点行业节能降碳改造，加快设备产品更新换代升级。 加强资源节约集约高效利用。完善资源总量管理和全面节约制度，加强水、粮食、土地、矿产等各类资源的全过程管理和全链条节约。 大力发展循环经济。深入推进循环经济助力降碳行动，推广资源循环型生产模式，大力发展资源循环利用产业，推动再制造产业高质量发展，提高再生材料和产品质量，扩大对原生资源的替代规模。到2030年，大宗固体废弃物年利 用量达到45亿吨左右，主要资源产出率比2020年提高45%左右。 推动消费模式绿色转型： 推广绿色生活方式。大力倡导简约适度、绿色低碳、文明健康的生活理念和消费方式，增强全民节约意识、环保意识、生态意识。 加大绿色产品供给。引导企业开展绿色设计、选择绿色材料等方式降低产品全生命周期能源资源消耗和生态环境影响。 积极扩大绿色消费。健全绿色消费激励机制。鼓励用户扩大绿色能源消费。 发挥科技创新支撑作用： 强化应用基础研究。建立前沿基础完整机制，适度超前布局国家重大科研基础设施，组建全国重点实验室和国家创新平台，实施国家重大前沿科技项目。 加快关键技术研发。将绿色转型相关技术作为国家重点研发计划相关重点专项的重要支持方向，聚焦能源绿色低碳转型等领域，统筹强化关键核心技术攻关。强化企业科技创新主体地位，加大对中小企业绿色低碳技术研发的资助 力度。 开展创新示范推广。发挥创新对绿色转型的关键引领作用。 完善绿色转型政策体系： 健全绿色转型财税政策。积极构建有利于促进绿色低碳发展和资源高效利用的财税政策体系。 丰富绿色转型金融工具。延长碳减排支持工具实施年限至2027年年末。 优化绿色转型投资机制。创新和优化投资机制，鼓励各类资本提升绿色低碳领域投资比例。中央预算内投资对绿色低碳先进技术示范、重点行业节能降碳、资源高效循环利用、环境基础设施建设等领域重点项目积极予以支持。 完善绿色转型价格政策。深化电力价格改革，健全阶梯电价制度和分时电价政策。完善居民阶梯水价、非居民用水及特种用水超定额累进加价政策。支持地方完善收费模式，推进生活垃圾处理收费方式改革。 健全绿色转型市场化机制。健全资源环境要素市场化配置体系。 构建绿色发展标准体系。建立碳达峰碳中和标准体系，推进基础通用标准及碳减排、碳清除相关标准制定修订，制定企业碳排放和产品碳足迹核算、报告、核查等标准。 加强绿色转型国际合作： 参与引领全球绿色转型进程。推动落实全球发展倡议，加强南南合作以及同周边国家合作，在力所能及范围内为发展中国家提供支持。 加强政策交流和务实合作。拓展多双边对话合作渠道，加强绿色发展领域的多边合作平台建设，大力宣传中国绿色转型成效，积极借鉴国际经验。加强绿色投资和贸易合作。 ➢中共中央、国务院发