2024年半年度报告点评：2024Q2业绩符合预期，座椅业务加速上量

这份报告显示公司2024年上半年整体业绩符合预期，实现营业收入110.06亿元，同比增长5.47%；归母净利润0.53亿元，同比下降35.54%。其中，2024Q2单季度表现强劲，营业收入57.19亿元，同比增长7.41%，环比增长8.18%；归母净利润0.34亿元，同比增长52.02%，环比增长78.63%。乘用车座椅业务扭亏为盈，格拉默业务受海外市场下滑影响营收下降。公司正推进格拉默整合，布局新能源汽车座椅总成业务，预计长期发展前景良好。

报告显示交通运输行业乘用车座椅业务加速上量，新能源汽车座椅需求增长明显。公司积极布局该领域，已获得多个定点并实现量产。格拉默业务虽受海外市场影响，但公司通过管理层调整、降本等措施推进整合，盈利能力有望提升。行业整体受益于新能源汽车渗透率提高，座椅业务有望保持增长态势。

报告重点分析了公司2024年半年度业绩表现，特别是Q2业绩超预期，以及乘用车座椅业务的扭亏为盈。同时关注格拉默业务的整合进展及海外市场风险，以及公司在新能源汽车座椅总成领域的布局和未来潜力。报告还预测了公司未来三年盈利情况，维持“买入”评级。

当前市场对公司在乘用车座椅业务加速上量表现积极，格拉默整合稳步推进受到关注。公司Q2业绩环比大幅增长，毛利率和净利率均有所改善，显示经营效率提升。但格拉默业务仍面临海外市场下滑的挑战，需持续关注整合效果。新能源汽车座椅市场前景广阔，公司布局符合行业趋势。

研报提示的主要风险包括下游整车销量不及预期，可能影响公司座椅业务订单；新业务拓展如新能源汽车座椅总成业务存在不确定性；海外格拉默业务整合进展可能不及预期，影响盈利能力。这些风险需持续关注，但公司正采取措施应对，长期发展仍具潜力。