中国进一步开放金融市场系列报告（十七）：安永深度解码横琴、前海“金融30条”重磅新政

核心观点与政策解读

近年来，推进粤港澳大湾区建设成为党中央、国务院的重大战略决策。党的二十大报告明确提出支持香港、澳门更好融入国家发展大局。为深化大湾区金融合作开放融合，中国人民银行等五部门联合发布《关于金融支持横琴粤澳深度合作区建设的意见》和《关于金融支持前海深港现代服务业合作区全面深化改革开放的意见》（简称“横琴金融30条”和“前海金融30条”），作为继2021年发布的《横琴粤澳深度合作区建设总体方案》和《全面深化前海深港现代服务业合作区改革开放方案》后的又一重磅政策。

横琴金融30条围绕经济高质量发展，聚焦金融改革重点领域，通过六大方面30项金融改革创新工作，丰富拓展合作内涵，以更积极的开放举措统筹推进粤澳深度合作。具体体现在：

1. 更为积极进取的金融业开放措施：有利于金融机构抓重点、稳节奏、促发展，为打造横琴“立足服务澳门、琴澳一体化”的战略定位提供保障。
2. 促进互通互联、提升跨境金融服务：提出多项促进创新产品和服务政策，加强与澳门金融市场联通，推动合作区与澳门金融服务一体化。
3. 将每条措施进行科学分类：提高可执行度，推动政策高效落地。

前海金融30条以“民生优先”为原则，优先开展服务民生领域的金融创新，构建粤港澳大湾区民生服务更优质、更多样、更便捷的金融服务体系。具体体现在：

1. 优先开展服务民生领域的金融创新：为香港居民在前海合作区就业、创业、置业提供便利金融服务。
2. 深化深港金融市场和基础设施互联互通：强化跨境人民币业务创新试验区功能。
3. 扩大金融业对外开放：在外汇管理改革和人民币国际化领域先行先试，强化国家金融业对外开放试验示范窗口功能。
4. 发展特色金融产业：培育以服务“扩区”后产业体系和中小微企业为导向的金融业态。
5. 加强深港金融监管合作：探索与香港金融体系相适应的包容审慎监管模式，健全跨境金融风险防控机制。

大湾区金融改革开放成果及展望

自2019年初《粤港澳大湾区发展规划纲要》发布实施以来，大湾区金融互联互通加速推进，成为国家重要的金融战略之一。据广东省地方金融监督管理局数据，2021年大湾区金融业增加值超1.5万亿元，较2018年增长近35%，占GDP比重超10%；大湾区内累计跨境人民币结算量超21万亿元，人民币自2020年起持续成为大湾区第一大结算货币。2022年第32期全球金融中心指数（GFCI）报告中，香港位列第4位，深圳和广州分列第9位和第25位。

横琴合作区在跨境金融领域取得多项创新成果，如国内首家全澳资合格境外有限合伙人（QFLP）试点企业、首家法国股东外资私募企业落户横琴；完成我国迄今为止公开披露的最大的一笔S基金交易。 前海合作区在金融改革创新方面也取得多项领先成果，如设立大湾区首家人民币海外投贷基金；率先完成面向香港居民在内地使用数字人民币的测试工作；打造全国首个深港供应链金融创新基地等。

市场互联互通安排持续优化：

• “深港通”范围不断扩大，2022年深港ETF纳入互联互通标的。
• 债券通实现“双向通车”，2021年9月债券通“南向通”正式开通。
• “跨境理财通”业务试点落地，截至2023年1月，粤港澳大湾区共有4.15万位投资者参与。

研究结论与展望

横琴、前海“金融30条”的出台将进一步推动大湾区金融改革开放的深入发展。横琴粤澳深度合作区将迎来更大的发展空间，为加快横琴与澳门融合一体化的金融服务发展提供政策指导和支持，为建设与澳门经济适度多元化发展相适应的现代金融业指明了发展路径。前海深港现代服务业合作区将推动深港两地的金融机构和企业开展深度合作，推动资本在深港两地间更加便捷自由的流通，增强大湾区金融市场的整体竞争力。

政府对于持续深化粤港澳大湾区金融合作的重视和支持，将进一步推动大湾区内各地区间的经济融合和协同发展，在新的机遇下实现大湾区金融高质量发展。安永将持续关注大湾区发展动向，发挥全球网络优势，为大湾区金融融合发展贡献智慧方案，助力粤港澳大湾区金融业高质量发展，推动大湾区金融市场进一步互联互通。