北交所策略专题报告：北交所周观察：“920第二股”太湖远大招股，北交所新股常态化发行全面开启

北交所策略专题报告 北交所周观察：“920第二股”太湖远大招股，北交所新股常态化发行全面开启 2024年08月11日 ——北交所策略专题报告 北交所研究团队 诸海滨（分析师） 赵昊（分析师） zhuhaibin@kysec.cn 证书编号：S0790522080007 zhaohao@kysec.cn 证书编号：S0790522080002 《北交所新质生产力后备军筛选系列八，本期可关注宏远股份、国亮新材等—北交所策略专题报告》-2024.8.10 《软硬实力兼备，汽车领域放量且具备国产替代与提价能力—北交所信息更新》-2024.8.8 《聚焦于石化换热设备，受益“降油增化”+出海开拓境外市场—北交所首次覆盖报告》-2024.8.8 周专题：“920第二股”太湖远大招股，北交所新股常态化发行开启 2024年8月9日，太湖远大启动招股，新股代码为“920118”，发行价格为17 元/股，拟发行股份730万股，发行市盈率为11.8倍，将于8月13日实施申购。此外，根据北交所上市委审议会议结果，科力股份北交所过会，这也是继6月份成电光信和太湖远大2家公司之后又一家过会的新三板公司，叠加成电光信此前成功拿到注册批文，意味着北交所上市流程从受理到上会到注册批复再到启动发行环节已恢复常态化。2024年8月6日，伟邦科技北交所上市申 请获得受理，成为2024年以来北交所受理的第31家企业，6月21日以来北 交所受理的第29家企业。整体来看，截至2024年8月9日共39家公司IPO申请获受理，其中31家拟北交所上市、6家拟深证主板上市、1家拟科创板上市、1家拟创业板上市。从31家北交所受理公司来看，12家(接近40%)公司曾在沪深交易所受理转道北交所上市，超过50%公司为专精特新“小巨人”公司，31家公司拟募集资金均值2.8亿元，2023年营收/归母净利润均值分别 相关研究报告 为5.47亿元/6402万元。我们认为北交所新股发行上市稳步推进有助于未来进一步提高北交所上市公司的质地和规模，从供给端优化北交所市场生态。 周观点：政治局会议明确培育壮大新兴和未来产业，北交所特点突出 北交所市场正聚集一批新质生产力的专精特新企业，一是半导体复苏和国产替 代链条中，包括凯德石英、华岭股份、五新隧装等；二是设备更新和机器人产业链条中，包括克莱特、基康仪器、天罡股份、纳科诺尔、朗鸿科技、苏轴股份等；三是智能网联产业链中，包括奥迪威、易实精密、威贸电子等；四是算力服务产业链中，包括并行科技、广脉科技、海达尔等；五是新材料产业链中，包括锦波生物、美邦科技、天力复合、康普化学、天马新材等。此外，本周6家公司披露2024年半年度报告，目前共有9家公司披露半年报，其中5家公司（田野股份、惠同新材、中科美菱、朗鸿科技和广厦环能）扣非净利润增长超过30%，建议关注中报业绩优质+低估值高利润质量公司。 市场情况：北证A股整体PE回落到18.7X，日均成交额回落到31亿元 本周，科创板、创业板和北证A股整体PE估值都有所回落，科创板整体PE 由34.05X回落到33.25X，创业板整体PE由26.72X回落到25.98X，北证A股整体PE由19.13X回落到18.70X。从流动性表现来看，北证A股日均换手率2.75%，科创板日均换手率1.49%，创业板日均换手率3.92%。指数来看， 创业板、沪深300、北证50和科创50本周下跌，北证50PETTM29X。 新股情况：中草香料提交注册+科力股份过会，聚星科技下周北交所上会 2024年8月5日-2024年8月9日更新信息：中草香料1家公司更新审核状态 至提交注册；科力股份1家公司更新审核状态至上市委会议通过，三耐环保、 亚微软件、聚星科技、科拜尔、瑞克科技、旭辉电气和伟邦科技7家公司更新 审核状态至已问询；东岳机械和鼎欣科技2家公司更新审核状态至终止。根据北交所官网，下周将审议聚星科技1家公司的北交所IPO申请。 风险提示：政策落地不达预期风险、数据统计误差风险、宏观环境风险 北交所研究 北交所策略专题报告 开源证券 证券研究报 告 目录 1、周观点：“920第二股”太湖远大招股，北交所新股常态化发行开启3 2、北交所市场表现：北证A股整体PE估值回落到18.7X6 3、北交所上市情况：2024年新上市公司首日涨幅均值115%7 4、北交所IPO审核一览：本周共7家公司进行问询更新10 5、风险提示10 图表目录 图1：北证A股整体PE估值回落到18.7X6 图2：北证A股本周日均成交额30.51亿元（-29.85%）6 图3：北证A股本周日均换手率2.75%（-1.04pcts）6 图4：北证50指数PETTM29X7 图5：北证50指数报689.40点，周度下跌2.02%7 图6：科创50、沪深300和创业板指指数周度下跌7 图7：2023年初至今87家上市企业的发行市盈率均值为16.82X9 图8：2023年初至今87家上市企业的首日涨跌幅均值为63.60%，首日涨跌幅中值为34.66%9 表1：北交所上市流程从受理到上会到注册批复再到启动发行环节已恢复常态化3 表2：2024年31家北交所公司受理3 表3：9家公司发布2024年半年报4 表4：“315”指标公司+产业链优质公司组合5 表5：2023年1月1日到2024年8月9日北交所共有87家企业新发上市7 表6：近期申报企业财务信息（更新时间：2024.8.5~2024.8.9）10 1、周观点：“920第二股”太湖远大招股，北交所新股常态化发行开启 2024年8月9日，“920第二股”太湖远大启动招股，新股代码为“920118”， 其发行价格确定为17元/股，拟发行股份730万股，发行市盈率为11.8倍，将于8 月13日实施申购，8月16日公布发行结果。此外，根据北交所上市委审议会议结 果，科力股份符合发行条件、上市条件和信息披露要求，这也是继6月份成电光信 和太湖远大2家公司之后又一家过会的新三板公司，叠加成电光信此前成功拿到注册批文，意味着北交所上市流程从受理到上会到注册批复再到启动发行环节已恢复常态化，我们认为北交所新股发行上市稳步推进有助于未来进一步提高北交所上市公司的质地和规模，从供给端优化北交所市场生态。 启动发行 更新日期受理日期最新审核状态 净利润/万元 亿元 2023年营收/2023年归母 市值/亿元 Wind行业 简称 代码 表1：北交所上市流程从受理到上会到注册批复再到启动发行环节已恢复常态化 873743.NQ太湖远大材料7.3515.247745.702024-08-092023-11-30启动发行 注册 831490.NQ成电光信信息技术5.582.164504.472024-08-022023-09-27注册 提交注册 870800.NQ中草香料材料5.382.064103.592024-08-082022-12-29提交注册 上市委会议通过 873234.NQ科力股份能源0.003.595206.612024-08-092023-09-28上市委会议通 过 资料来源：Wind、北交所官网、开源证券研究所注：数据截至2024.8.9 2024年8月6日，伟邦科技北交所上市申请获得受理，成为2024年以来受理 的第31家企业，6月21日以来获得北交所受理的第29家企业，下半年受理的第1 家企业。整体来看，截至2024年8月9日，共有39家公司IPO申请获得受理，其中31家拟北交所上市，6家拟深证主板上市，1家拟科创板上市，1家拟创业板上市（目前已终止）。从31家北交所受理公司来看，12家（接近40%）公司曾在沪深交易所受理转道北交所上市，超过50%公司为专精特新“小巨人”公司，31家公司拟募集资金均值2.8亿元，2023年营收/归母净利润均值分别为5.47亿元/6402万元。 表2：2024年31家北交所公司受理 公司代码 公司名称 受理日期 所属行业(CSRC公布) 拟募集资金(万元) 营收/亿元 归母净利润/万元 873738.BJ 伟邦科技 2024-08-06 计算机、通信和其他电子设备制造业 13,666.01 1.82 3,403.78 873896.BJ 海金格 2024-06-28 研究和试验发展 43,216.74 4.46 5,566.25 837611.BJ 德芯科技 2024-06-28 计算机、通信和其他电子设备制造业 33,092.27 4.11 12,826.06 874397.BJ 鼎佳精密 2024-06-28 计算机 30,255.73 3.67 5,194.88 874094.BJ 广信科技 2024-06-28 电气机械和器材制造业 20,000.00 4.20 4,940.44 874450.BJ 志高机械 2024-06-28 专用设备制造业 53,648.19 8.40 10,350.40 874435.BJ 昆仑联通 2024-06-28 软件和信息技术服务业 45,843.83 21.34 10,228.14 873682.BJ 林泰新材 2024-06-28 汽车制造业 20,000.00 2.07 4,918.23 874400.BJ 爱得科技 2024-06-27 专用设备制造业 20,452.76 2.62 6,356.86 874242.BJ 美亚科技 2024-06-27 商务服务业 35,999.41 3.54 7,291.26 874308.BJ 科马材料 2024-06-27 汽车制造业 20,616.80 1.99 4,958.74 874399.BJ 赤诚生物 2024-06-27 化学原料和化学制品制造业 21,000.00 3.12 4,876.07 874185.BJ 珈创生物 2024-06-27 专业技术服务业 15,000.00 1.32 4,662.39 874195.BJ 宏远股份 2024-06-27 电气机械和器材制造业 39,385.07 14.61 6,446.57 874105.BJ 爱舍伦 2024-06-26 医药制造业 30,000.00 5.75 6,695.70 874047.BJ交大铁发2024-06-26铁路、船舶、航空航天和其他运输设 备制造业 16,832.552.734,765.59 公司代码 公司名称 受理日期 所属行业(CSRC公布) 拟募集资金(万元) 营收/亿元 归母净利润/万元 874280.BJ 楚大智能 2024-06-26 专用设备制造业 21,497.29 3.00 4,455.58 874134.BJ 国亮新材 2024-06-26 非金属矿物制造业 30,068.16 9.84 8,379.83 870355.BJ 建院股份 2024-06-26 土木工程建筑业 26,839.62 14.16 6,486.13 873702.BJ 世昌股份 2024-06-26 汽车制造业 17,117.95 4.06 5,193.26 873911.BJ 思锐光学 2024-06-25 通用设备制造业 27,200.00 2.62 3,131.10 873715.BJ 能之光 2024-06-25 橡胶和塑料制品业 16,008.45 5.69 4,980.77 873755.BJ 杰特新材 2024-06-25 非金属矿物制品业 2,900.00 2.08 3,543.45 874087.BJ 东实环境 2024-06-25 生态保护和环境治理业 24,000.00 9.83 7,449.46 874096.BJ 精创电气 2024-06-24 仪器仪表制造业 25,000.00 4.35 5,535.90 874325.BJ 酉立智能 2024-06-24 金属制品业 35,830.29 6.58 7,817.27 873044.BJ 奥美森 2024-06-21 专用设备制造业 46,271.41