汽车行业跟踪：新势力与部分自主车企7月销量出炉，看好自主品牌加速替代

根据提供的研报内容进行总结归纳如下：

行业概述

• 7月销量分析：乘用车市场零售量基本与去年持平，批发量略有下降，整体市场表现稳定。
• 自主品牌的加速替代：新势力与部分自主车企的销量增长显著，尤其在高、低端市场，显示自主品牌的竞争力增强。

关键数据点

• 销量数据：

  • 7月乘用车市场零售量139.2万辆，同比下降3%，批发量135.7万辆，同比下降17%。
  • 7月终端销量预估约175万辆，与6月和去年7月基本持平。

• 主要车企表现：

  • 赛力斯汽车（AITO问界）交付量4.03万辆，同比增长850.2%。
  • 理想汽车交付5.1万辆，同比增长49.4%。
  • 比亚迪销量34.2万辆，同比增长30.6%。

投资建议

• 关注点：预计随着以旧换新政策的加强和新车供给增加，8月行业销量有望持续增长。
• 结构优化：价格战热度下降后，看好自主品牌在高低价格段加速抢占合资市场份额。
• 智能化竞争：端到端提速智能化，关注智能驾驶技术和智能化零部件企业。

具体建议

• 商用车：推荐关注重卡及发动机龙头（如中国重汽、潍柴动力），客车龙头（如宇通客车）。
• 乘用车：推荐自主龙头（如比亚迪），华为系智能化（如江淮汽车、北汽蓝谷、赛力斯）。
• 零部件：聚焦智能化产业链核心零部件企业（如德赛西威、保隆科技、华阳集团、均胜电子、经纬恒润、中鼎股份、亚太股份、耐世特），以及品类扩张和绑定强势新势力客户的企业（如拓普集团、伯特利、博俊科技、无锡振华、新泉股份）。
• 新车上市：关注比亚迪2025款海鸥上市，以及小米投资的汽车工厂项目。

风险提示

• 市场需求：汽车需求恢复可能不及预期。
• 智能化进程：汽车智能化的落地速度可能低于预期。
• 零部件成本：零部件年降可能超出预期。
• 外部环境：外部宏观经济环境恶化。
• 原材料价格：原材料价格上涨的风险。

市场回顾

• 板块表现：汽车板块整体下跌，跑输沪深300指数和上证指数。
• 板块细分：零部件、汽车销售及服务板块上涨，乘用车和商用车板块下跌。
• 个股表现：北汽蓝谷、赛力斯等个股涨幅明显，新能源汽车相关企业表现活跃。

行业动态

• 国际动态：涉及丰田、三菱汽车、Stellantis、比亚迪、大众汽车等企业的重要合作和变动。
• 国内动态：聚焦于新能源汽车出口、智能驾驶技术发展、地方政策推动等。

数据跟踪

• 价格波动：聚丙烯价格上涨，天然橡胶、铝、铜、冷轧板、碳酸锂价格下跌。
• 汇率变动：本周人民币兑美元小幅贬值，兑欧元小幅升值。

总结

该研报综合分析了当前汽车行业的市场状况，强调了自主品牌的崛起和智能化转型的趋势，提供了具体的投资策略和风险提示，旨在帮助投资者把握行业机遇和规避潜在风险。