市场资讯晨报：市场波动加剧因担忧经济下滑，科技股再遭抛售

美股研究·资讯晨报 国信（香港）市场资讯晨报 市场波动加剧因担忧经济下滑，科技股再遭抛售 一、全球投资焦点 全球股市经历了剧烈波动，投资者因对美联储可能大幅降息的预期而涌向安全资产，同时对经济放缓和科技巨头投资回报的担忧导致市场出现不确定性和防御性投资趋势。 1.昨日美股在经历了剧烈上涨后，股市出现抛售，波动性增加。由于市场预计借贷成本不久将大幅下降，以及波动率增加，投资者转向美国政府债券，导致10年期国债收益率跌至4%以下。为2月1日以来的 2024年8月2日美股研究·资讯晨报 基础数据 所属市场美国股市 评级无 标普500指数5,446.7 52周最高5,669.7 52周最低4,103.8 近3个月日均成交额（亿）3,070.3 数据来源：Wind；数据日期：2024年8月2日国信证券（香港）研究部整理 最低水平。纳斯达克100指数先是大幅上涨3%，随后回落近3%， 创下2022年5月以来的最大单日波动。 2.市场的波动可能来自于，套利交易抛售美元资产，因担忧利差收窄和日本继续加息，以及对中东局势的担忧。 3.美国经济走弱加剧降息预期，过快的降息将导致日美利差收窄而引发套利交易的恐慌。首次申请失业救济人数攀升至近一年来的最高水平，显示出劳动力市场的裂缝。市场担忧美联储低估了高利率环境对美国经济的损害。 4.美国企业的财报好坏参半，亚马逊公布的盈利数据未达预期，股价在盘后交易中下跌5%，加剧了对大型科技股的担忧。引发了对消费者状况和科技巨头在人工智能投资回报的担忧。 5.当前市场对数据反应十分敏感。凸显了对经济放缓的担忧、对美联储降息时机的疑虑。对经济和政策的不确定性增加意味着未来一段时间市场波动性会维持在高位，可适当转向防御性领域，如公用事业、必需品和医疗保健，同时在科技股反弹时进行减仓。 苹果公司第三季度业绩超出预期，尽管中国市场销售下降，但预计新的人工智能功能和产品更新将提振未来销售，特别是即将推出的iPhone16系列。 1.苹果公布了总体乐观的第三季度业绩，Q3收入858亿美元，增长 5%，预期收入845亿美元；每股收益1.40美元，超过分析师预期的 1.35美元。 2.分项收入中，iPhone销售额393亿美元，略低于去年但仍超预期；iPad新机型带动，销售额增长24%，至71.6亿美元超出预计的66亿美金；Mac产品还未搭载新的M4芯片营收仅增长2.5%，至70.1亿美元，符合预期，预计下一代Mac销量会提升。可穿戴设备和配件销售额下降2.3%，至81亿美元。AppStore、AppleMusic和TV+等，销售额增长14%，至242亿美元。 3.苹果中国市场销售额下降6.5%，至147亿美元，低于预期。苹果在中国市场面临困境包括：激烈竞争，政府限制使用外国技术，中国经济增长放缓。 4.苹果预计下个季度将与刚刚结束的季度保持类似的增长水平，这意味着增长约5%。华尔街预计增长4%。高管们表示，服务将实现两位数增长成为一大亮点。 主要指数表现 数据来源：Wind；数据日期：2024年8月2日国信证券（香港）研究部整理 ZHENGYufei SFCCENo.：BJV215 +85228996772 zhengyf@guosen.com.hk 5.iPhone16：预计秋季发布，重点在AI支持和更快处理器。尽管新AI功能将提振有望提振iPhone16销量，但将推迟至 10月发布，且预计不在中国首发。 6.财报公布后，苹果股价在尾盘交易中波动，收盘时上涨超过1%，全年累计上涨13%。 亚马逊（AMZN.O）公司计划牺牲短期利润以对人工智能进行巨额投资，尽管这可能导致股价下跌，但公司对长期增长机会持乐观态度，同时其云计算部门AWS的强劲表现和对未来消费者行为的谨慎预测表明其对市场动态的适应。 1.亚马逊预计第三季度营业利润在115亿美元至150亿美元之间，低于分析师平均预期的157亿美元。亚马逊对第三季度的销售额给出了8%至11%的增长预期，达到1585亿美元，与分析师平均预期的1584亿美元相近。在公布业绩后，亚马逊股价在盘后交易中下跌约7%，尽管今年以来已累计上涨21%。。 2.亚马逊计划对人工智能进行巨额投入，以利用生成式人工智能的潜力，预计这将带来数十亿美元的营收。在过去两年专注于削减成本之后，首席执行官安迪·贾西(AndyJassy)正在投入资金，努力利用生成式人工智能的蓬勃发展，这种人工智能可以根据简单的用户提示创建文本、视频和图像，亚马逊认为客户最终会愿意为这样提升运营效率的服务付费。 3.自杰夫·贝佐斯30年前创办亚马逊以来，短期投资以抓住长期增长机会的决策就已深深植根于亚马逊的DNA中。但市场认为这样的投资意味着亚马逊可能在未来持续增加资本支出，甚至不惜牺牲盈利。亚马逊上半年资本支出为305亿美元，主要用于支持AWS数据中心，预计下半年将有更多投资。亚马逊的运营费用增长5.2%至1333亿美元，员工人数增加了5%，达到153万多人。 4.亚马逊网络服务（AWS）第二季度销售额增长19%，达到263亿美元，超出分析师预期。亚马逊主营电商业务营收不及预期，与云计算业务的强劲表现形成对比。首席财务官提到，消费者变得更加谨慎，寻找优惠，重大新闻事件如奥运会影响了购买模式。 本周业绩公布一览 周一 7月29日 周二 7月30日 周三 7月31日 周四 8月1日 周五 8月2日 股票代码 公司名称 股票代码 公司名称 股票代码 公司名称 股票代码 公司名称 股票代码 公司名称 MCD 麦当劳 MSFT Microsoft META Meta AAPL Apple CVX Chevron PHG 飞利浦 AMD AMD MO Altria AMZN Amazon XOM 埃克森美孚 TLRY Tilray BP BP ARM Arm SQ Block CZR 凯撒娱乐 BA 波音 BKNG Booking EA 艺电 CVNA Carvana GOOS 加拿大鹅 FSLR FirstSolar GNRC Generac COIN Coinbase JBLU JetBlue HUM Humana COP 康菲石油 MPC 马拉松石油 KHC 卡夫亨氏 CROX Crocs MRK Merck MA Mastercard DKNG DraftKings PINS Pinterest NCLH 挪威游轮 MARA 马拉松数字 PFE 辉瑞 PAYC Paycom MBLY Mobileye PG 宝洁 QCOM 高通 MRNA Moderna SBUX 星巴克 ROKU Roku SOFI SoFi SIRI SiriusXM W Wayfair 资料来源：Bloomberg，国信证券（香港）研究部 二、港/美股回顾 1、港股市场数据： 今日港股三大指数走势不佳，未延续昨日的反弹势头。截至收盘，恒生指数跌0.23%，报收17304.96点；科技指数跌1.15%，报收3476.58点；国企指数跌0.34%，报收6086.4点。 从个股表现来看，高铁基建、航运、黄金等个股逆势走强，而体育用品、房地产股跌幅居前。高铁基建股中，时代电气(03898.HK)、中国中车(01766.HK)、中国铁建(01186.HK)分别上涨6.24%、4.75%、1.39%。航运股中，海丰国际(01308.HK)、中远海控(01919.HK)、东方海外国际(00316.HK)分别上涨5.06%、2.15%、1.90%。黄金股中，灵宝黄金(03330.HK)、山东黄金(01787.HK)、招金矿业(01818.HK)分别上涨3.49%、2.10%、1.86%。体育用品股中，李宁(02331.HK)、安踏体育(01368.HK)、特步国际(02020.HK)分别下跌4.52%、3.07%、2.34%。房地产股中，越秀地产(00123.HK)、世茂集团(00813.HK)、龙湖集团(00960.HK)分别下跌9%、6.76%、5.41%。 2、美股市场数据： 截至收盘，道琼斯指数跌1.21%，报40,347.97点；标普500指数跌1.37%，报5,446.68点；纳斯达克指数跌2.30%，报17,194.15点。 大型科技股普跌，苹果跌1.68%，微软跌0.30%，特斯拉跌6.55%，谷歌跌0.45%，亚马逊跌1.56%，Meta逆市涨4.82%。 芯片股集体大跌，费城半导体指数跌超7%，英特尔跌5.50%，阿斯麦跌5.66%，英伟达跌6.67%，美光科技跌7.57%，AMD跌8.26%，高通跌9.37%。 热门中概股普遍下跌，纳斯达克中国金龙指数跌3.35%，阿里巴巴跌1.10%，京东跌4.36%，拼多多跌0.83%，蔚来汽车跌8.56%，小鹏汽车跌5.33%，理想汽车跌1.87%，哔哩哔哩涨0.53%，百度跌2.43%，网易跌1.10%，腾讯音乐跌6.28%，爱奇艺跌3.60%。 3、美股成交额前十： 公司名称 股票代码 收盘价 涨跌幅 成交额（亿） 最近一周涨跌幅 英伟达 NVDAUS 109.21 -6.67% 588.55 2.42% Meta平台股份有限公司 METAUS 497.74 4.82% 218.07 2.94% 特斯拉公司 TSLAUS 216.86 -6.55% 185.28 7.44% 苹果公司 AAPLUS 218.36 -1.68% 136.97 1.62% AMD公司 AMDUS 132.54 -8.26% 129.03 -0.10% 微软 MSFTUS 417.11 -0.30% 127.05 -2.46% 亚马逊公司 AMZNUS 184.07 -1.56% 129.26 3.40% 博通股份有限公司 AVGOUS 147.02 -8.50% 60.51 6.17% Alphabet公司 GOOGLUS 170.76 -0.45% 41.94 -0.63% 高通公司 QCOMUS 164 -9.37% 41.24 -0.07% 资料来源：Bloomberg，国信证券（香港）研究部 4、纳斯达克金龙中国指数表现： 最近7天最近1个月 资料来源：Bloomberg，国信证券（香港）研究部 5、沪深港通： 资料来源：Wind，国信证券（香港）研究部 三、全球财经动态 1、国际要闻 英国央行降息25基点，九名委员中四人投了反对票。央行未给出下一步行动指引，交易员押注今年再降息两次 供应管理协会(ISM)数据显示，美国7月制造业活动出现八个月来最大萎缩，就业指标显著下滑 美国上周首次申请失业救济人数升至一年高位，多项指标显示劳动力市场已回到疫情前水平 美国第二季度生产率增长超过预期，劳动力成本增速放缓，进一步证明通胀压力减弱 美国10年期国债收益率自2月以来首次跌破4%，疲软的经济数据令交易员笃定美联储今年会降息三次 欧洲央行管委Stournaras预计今年将再降息两次，以提振经济 以色列证实在7月中旬杀死了哈马斯二号人物MohammedDeif，据报伊朗军方正在评估复仇手段 真主党领袖表示，他们与以色列的战斗进入“新阶段”，冲突将变为全面战争 拜登承诺美国将保护以色列的安全，帮助该国抵御来自伊朗、哈马斯、真主党的威胁 苹果第三财季营收和利润超预期，但在华销售依然低迷，降幅达到6.5% 英特尔第三季度营收展望远逊分析师预期，该公司将裁员超过15%，并从第四季度开始暂停派息。股价盘后重挫近20% 亚马逊季度盈利展望低于分析师预期，电商业务疲软抵消了云计算业务的强劲表现 美国银行：美股反向指标处于2022年以来最高，标普500指数年内续升空间受限 OPEC+代表称，联合部长级监督委员会没有给出政策建议，暗示将维持下季度开始恢复石油产量的计划 2、大中华新闻 中国将加大对农民工支持力度以期拉动需求，拟进一步放宽农民工在就业地参加基本医