信息技术行业动态点评：行业利好催化不断，抓住关键投资机遇

/ 信息技术行业动态点评 行业利好催化不断，抓住关键投资机遇 / 2024年08月01日 【事项】 中共中央政治局7月30日下午就推进现代边海空防建设进行第十六次集体学习，中共中央总书记习近平指出，要做好国家空中交通管理工作，促进低空经济健康发展，要优化人民防空建设模式，构建现代人民防空体系。 上海市人民政府办公厅发布关于进一步发挥资本市场作用促进本市科创企业高质量发展的实施意见。其中提到，鼓励开展产业并购重组。鼓励龙头上市公司立足主业，通过吸收合并、控股或参股等加大对产业链相关企业的资源整合力度。鼓励金融机构为并购重组及后续运营提供并购贷款、并购保险、并购债券等金融产品。推进非居民并购贷款创新试点，研究科技型企业参股型并购贷款创新试点。鼓励上市公司并购境外优质资产，在资金出境、跨境换股方面予以便利支持。 【评论】 多板块迎来利好催化，新技术革命叠加需求回暖促行业企稳修复。计算机的信息化和智能化建设处于各产业链条的尾端，其景气度是对我国宏观经济的整体反映，从投资的时间维度看，经济后周期这一特征显著。随着G端支出逐渐修复，财税、铁路、医疗等行业先后进入新一轮IT建设周期，伴随政府主导的产业基金布局提速，下游各行业的支付意愿和支付能力有望重归增长轨道。同时，我们关注到AI、低空经济、智能驾驶、数据要素、卫星互联网等新兴科技产业大周期兴起的背景下，政府鼓励开展产业并购和龙头上市公司加强产业链的资源整合，计算机行业内上市公司多属于轻资产模式，负债率低，在手 现金充沛，校企合作频繁，有望不断通过吸收优质资产的方式做大做强。 【投资建议】 建议关注AI产业（算力及应用）、智能驾驶产业、财税IT、数据要素产业、卫星互联网产业。 【风险提示】 下游支出恢复不及预期；新技术突破不及预期风险。 强于大市（维持） 东方财富证券研究所 证券分析师：方科 证书编号：S1160522040001 证券分析师：向心韵 证书编号：S1160523100001 联系人：向心韵 电话：021-23586478 相对指数表现 3.47% -3.98% -11.43% -18.89% -26.34%8/110/112/12/14/16/1 -33.79% 信息技术沪深300 相关研究 《微软全球大故障，重视网络安全板块》 2024.07.19 《美国大选临近，重视科技板块国产链》 2024.07.17 《萝卜快跑乘车体验：驾驶策略保守，价格优势拓市场》 2024.07.17 《萝卜快跑订单量爆发，自动驾驶商业模式有望盈利》 2024.07.10 《工信部印发人工智能重要政策，AI产业催化不断》 2024.07.03 行业研究 信息技术 证券研究报告 信息技术行业动态点评 东方财富证券股份有限公司（以下简称“本公司”）具有中国证监会核准的证券投资咨询业务资格分析师申明： 作者具有中国证券业协会授予的证券投资咨询执业资格或相当的专业胜任能力，保证报告所采用的数据均来自合规渠道，分析逻辑基于作者的职业理解，本报告清晰准确地反映了作者的研究观点，力求独立、客观和公正，结论不受任何第三方的授意或影响，特此声明。 投资建议的评级标准： 报告中投资建议所涉及的评级分为股票评级和行业评级（另有说明的除外）。评级标准为报告发布日后3到12个月内的相对市场表现，也即：以报告发布日后的3到12个月内的公司股价（或行业指数）相对同期相关证券市场代表性指数的涨跌幅作为基准。其中：A股市场以沪深300指数为基准；新三板市场以三板成指（针对协议转让标的）或三板做市指数（针对做市转让标的）为基准；香港市场以恒生指数为基准；美国市场以标普500指数为基准。 股票评级 买入：相对同期相关证券市场代表性指数涨幅15%以上； 增持：相对同期相关证券市场代表性指数涨幅介于5%～15%之间；中性：相对同期相关证券市场代表性指数涨幅介于-5%～5%之间；减持：相对同期相关证券市场代表性指数涨幅介于-15%～-5%之间；卖出：相对同期相关证券市场代表性指数跌幅15%以上。 行业评级 强于大市：相对同期相关证券市场代表性指数涨幅10%以上； 中性：相对同期相关证券市场代表性指数涨幅介于-10%～10%之间；弱于大市：相对同期相关证券市场代表性指数跌幅10%以上。 免责声明： 本研究报告由东方财富证券股份有限公司制作及在中华人民共和国（香港和澳门特别行政区、台湾省除外）发布。 本研究报告仅供本公司的客户使用。本公司不会因接收人收到本报告而视其为本公司的当然客户。 本研究报告是基于本公司认为可靠的且目前已公开的信息撰写，本公司力求但不保证该信息的准确性和完整性，客户也不应该认为该信息是准确和完整的。同时，本公司不保证文中观点或陈述不会发生任何变更，在不同时期，本公司可发出与本报告所载资料、意见及推测不一致的报告。本公司会适时更新我们的研究，但可能会因某些规定而无法做到。除了一些定期出版的报告之外，绝大多数研究报告是在分析师认为适当的时候不定期地发布。 在任何情况下，本报告中的信息或所表述的意见并不构成对任何人的投资建议，也没有考虑到个别客户特殊的投资目标、财务状况或需求。客户应考虑本报告中的任何意见或建议是否符合其特定状况，若有必要应寻求专家意见。本报告所载的资料、工具、意见及推测只提供给客户作参考之用，并非作为或被视为出售或购买证券或其他投资标的的邀请或向人作出邀请。 本报告中提及的投资价格和价值以及这些投资带来的收入可能会波动。过去的表现并不代表未来的表现，未来的回报也无法保证，投资者可能会损失本金。外汇汇率波动有可能对某些投资的价值或价格或来自这一投资的收入产生不良影响。 那些涉及期货、期权及其它衍生工具的交易，因其包括重大的市场风险，因此并不适合所有投资者。 在任何情况下，本公司不对任何人因使用本报告中的任何内容所引致的任何损失负任何责任，投资者需自行承担风险。 本报告主要以电子版形式分发，间或也会辅以印刷品形式分发，所有报告版权均归本公司所有。未经本公司事先书面授权，任何机构或个人不得以任何形式复制、转发或公开传播本报告的全部或部分内容，不得将报告内容作为诉讼、仲裁、传媒所引用之证明或依据，不得用于营利或用于未经允许的其它用途。 如需引用、刊发或转载本报告，需注明出处为东方财富证券研究所，且不得对本报告进行任何有悖原意的引用、删节和修改。 敬请阅读本报告正文后各项声明2