公司信息更新报告：2024Q2业绩环比改善，现场制气项目稳步推进

公司业绩与市场表现

营收与利润增长

• 2024上半年：公司实现营业收入9.73亿元，同比增长8.60%；归属于母公司净利润1.36亿元，同比下降14.39%。
• 2024第二季度：营业收入为5.12亿元，同比增长6.25%，环比增长11.04%；归属于母公司净利润为0.69亿元，同比下降18.14%，环比增长2.19%。

利润率与成本变动

• 毛利率：销售毛利率为29.44%，较上年同期下降7.41个百分点，环比下降1.31个百分点。
• 成本与价格影响：利润同比下滑主要受氦气价格同比下行的影响。

盈利预测与评级

• 盈利预测：预计2024-2026年的归母净利润分别为3.47亿、4.99亿、6.72亿元。
• 当前股价对应PE：对应PE分别为32.9倍、22.9倍、17.0倍。
• 评级维持：“买入”。

战略布局与业务拓展

电子大宗气体与零售气体转型

• 市场开拓：获取武汉楚兴（二期）、珠海华灿等电子大宗气体项目，成功转型零售气体业务至现场制气。
• 产品线扩展：推出电子特气产品，包括电子级NF、C4F、HCl、HBr等核心产品。

氦气与智能装备

• 氦气管理与储备：强化原料供应管理，提升液氦储运能力，扩大市场份额。
• 智能装备基地：智能装备制造基地项目在杭州建德奠基，增强气体产品稳定性和可靠性。

研发投入与技术创新

• 研发投入：2024第二季度研发费用为0.26亿元，研发费用率为5.01%。
• 核心技术体系：形成系统级制气技术、气体储运技术、数字化运行技术、气体应用技术等核心技术。

风险提示

• 需求风险：下游需求可能不及预期。
• 产能风险：产能释放可能不达预期。
• 客户导入风险：新客户导入进程可能低于预期。