基础化工行业周报：MDI、草甘膦价格窄幅上涨，维生素价格持续走强

行业研 究基础化工 MDI、草甘膦价格窄幅上涨，维生素价格持续走强 2024年07月28日 行业周报 看好/维持基础化工 23/11/17 24/1/28 24/4/9 走势比较 报告摘要 10% 23/6/26 23/9/6 0% 太(10%) 平(20%) 洋(30%) 证(40%) 券股份 基础化工沪深300 1.重点行业和产品情况跟踪 24/6/20 聚氨酯：本周韩国某工厂MDI装置故障停车，MDI价格上涨。根据百川盈孚，7月23日晚韩国某工厂41万吨/年MDI装置故障停车，海外供应量整体有所下降。国内部分装置处于检修状态，烟台大厂110 万吨/年装置7月16日开始检修；浙江某厂7万吨/年MDI装置于7月26日进入检修，本周MDI整体产量减少。需求面，淡季尚未结束，下游各行业按需采购为主。本周MDI价格上涨，截至7月26日，聚 合MDI华南市场均价16980元/吨，较上周价格上升440元/吨。纯 有相关研究报告 限 公 <<磷酸一铵、赖氨酸价格持续上涨，建 议关注维生素E>>--2024-07-21 司证券 研证券分析师：王亮 究 E-MAIL：wangl@tpyzq.com 分析师登记编号：S1190522120001 报证券分析师：王海涛 告E-MAIL：wanght@tpyzq.com 分析师登记编号：S1190523010001 研究助理：周冰莹 E-MAIL：zhoubingying@tpyzq.com 一般证券业务登记编号：S1190123020025 研究助理：陈桉迪 E-MAIL：chenad@tpyzq.com 一般证券业务登记编号：S1190124010006 MDI市场均价18000元/吨，较上周价格上升200元/吨。 维生素：行业供给收缩，价格持续上涨。近期是国内维生素主要供应商的检修期，维E行业供给收缩，帝斯曼瑞士工厂冷却水取水装置受洪水和泥石流影响关闭，加大了维E的供应紧张。近期浙江医药和帝斯曼均上调维E报价。据百川盈孚数据，截至7月26日，维A价格为92元/千克，较上周上涨6元/千克，较年初上涨23元/千克； 维E价格为93元/千克，较上周上涨3元/千克，较年初上涨30元/千克。 草甘膦：草甘膦价格窄幅上涨，海运费松动利好海外订单释放。近期，草甘膦上游原料黄磷和甘氨酸的价格上涨，总体成本增加。近期需求表现稳定，非洲、南美以及东南亚等海外地区新订单成交放量，国内市场按需采购，草甘膦价格窄幅上涨，据百川盈孚数据，截至7 月26日，草甘膦价格为24800元/吨，较上周五上升200元/吨。近 期海运费开始呈下降趋势，截至7月26日，上海集装箱出口指数 （SCFI）报3444.87，周环比下降2.67%，随着海运费下降，预计将利好草甘膦海外订单释放。 2.核心观点 （1）聚氨酯：本周韩国某工厂MDI装置故障停车，海外供应量下降，国内部分装置处于检修状态，整体供应量缩减，预计短期MDI价格上涨。建议关注：万华化学。 （2）维生素：受帝斯曼瑞士工厂关闭和国内检修季影响，供应紧张预期加强。维A、维E价格自年初以来显著上涨，行业集中度高，新产能建设缓慢，维生素价格有望进一步上涨。建议关注：新和成（暂无评级）、安迪苏等。 （3）草甘膦：近期草甘膦上游原料黄磷和甘氨酸的价格上涨，草甘膦成本上升，下游需求表现稳定，草甘膦价格窄幅上移，随着海运费下降，预计将利好草甘膦海外订单释放。建议关注：兴发集团、扬农化工等。 风险提示：下游需求不及预期、产品价格下跌等。 目录 一、细分领域跟踪6 (一)重点化工品价格跟踪6 (二)聚氨酯：纯MDI价格、聚合MDI价格上涨，TDI价格持平7 (三)农化：草甘膦价格上涨，磷酸一铵、磷酸二铵价格持平7 (四)氟化工：萤石价格下跌，R32价格上涨9 (五)轮胎：天然橡胶、合成橡胶价格下降，上海集装箱出口指数下降11 (六)食品及饲料添加剂：维A、维E价格上涨，猪肉、白条鸡价格上涨14 (七)民爆：供需格局改善，硝酸铵价格下降16 (八)化学原料：纯碱现货价格下降，PVC价格下降18 (九)钛白粉：钛白粉价格持平，钛精矿价格上涨20 (十)化学纤维：涤纶长丝FDY、DTY、POY价格下降，库存下降20 二、行情表现22 (一)行情表现22 (二)行业内个股涨跌幅情24 三、重点公司公告和行业重要新闻跟踪27 (一)重点公司公告27 (二)行业要闻28 四、大宗原材料29 五、重点标的31 图表目录 图表1： 重点化工品价格跟踪........................................................... 6 图表2： 聚合MDI、纯MDI价格......................................................... 7 图表3： TDI价格..................................................................... 7 图表4： 草甘膦价格................................................................... 8 图表5： 草甘膦毛利................................................................... 8 图表6： 草甘膦行业产量............................................................... 8 图表7： 草甘膦行业库存............................................................... 8 图表8： 磷矿石价格................................................................... 9 图表9： 磷酸一铵、磷酸二铵价格....................................................... 9 图表10： 尿素价格.................................................................... 9 图表11： 氯化钾价格.................................................................. 9 图表12： 萤石、氢氟酸价格........................................................... 10 图表13： 萤石产量及库存情况......................................................... 10 图表14： 制冷剂各牌号价格........................................................... 11 图表15： 含氟聚合物价格............................................................. 11 图表16： 合成橡胶、天然橡胶价格..................................................... 12 图表17： 普钢价格................................................................... 12 图表18： 防老剂、促进剂价格......................................................... 12 图表19： 炭黑价格................................................................... 12 图表20： 中国-全球海运价格.......................................................... 13 图表21： 轮胎开工率................................................................. 13 图表22： 商用车销量................................................................. 13 图表23： 乘用车销量................................................................. 13 图表24： 轮胎出口金额............................................................... 13 图表25： 轮胎出口数量............................................................... 13 图表26： 三氯蔗糖价格............................................................... 15 图表27： 安赛蜜价格................................................................. 15 图表28： 甲基麦芽酚、乙基麦芽酚价格................................................. 15 图表29： 赖氨酸价格................................................................. 15 图表30： 维E、维A价格............................................................. 15 图表31： 蛋氨酸价格................................................................. 15 图表32： 猪肉批发价格............................................................... 16 图表33： 白条鸡批发价格............................................................. 16 图表34： 民爆行业生产总值........................................................... 17 图表35： 民爆行业生产总值分地区情况................................................. 17 图表36： 工业炸药生产情况........................................................... 17 图表37： 工业雷管生产情况........................................................... 17 图表38： 工业炸药成本构成........................................................... 17 图表39： 硝酸铵价格走势............................................................. 17 图表40： 轻质纯碱、重质纯碱价格及价差............................................... 18 图表41： 纯碱开工库