电子行业周报：苹果持续深化中国投资与合作，德仪预计3Q24营收环比增长

行业分析概要

主要趋势与机遇：

1. 技术创新与市场复苏：随着AI算力需求的推动与终端AI化创新预期的增强，电子行业正步入一个具备较强持续性的上行周期。特别是“补链强链”和“自主可控”的政策支持，提升了半导体板块的热度。

2. 行业整合与合作加深：苹果公司持续加大对中国市场的投资与合作，不仅在深圳新设应用研究实验室，还宣布深化与中国供应商的合作，这预示着未来可能进一步的深度合作与扩展。

3. 模拟芯片行业的回暖：TI预计三季度营收环比增长，且来自中国的收入结束了连续七个季度的环比下降，显示模拟芯片行业在下游需求恢复的影响下表现良好。这为相关公司提供了积极的信号。

4. AI驱动的业绩增长：Google的财报显示，AI成为了其业绩增长的核心驱动力，特别是在云服务和广告业务上。这表明AI技术在科技行业的应用正逐渐成熟并产生显著经济价值。

5. 功率器件的结构性行情：在需求与库存呈现结构性分化的背景下，重点关注光伏逆变器、工业出海等领域，这些领域可能因库存去化或需求增长带来修复机会。

6. 电视面板需求放缓：7月电视面板需求放缓，各尺寸LCD TV面板价格下跌，但供给端的控产策略对于价格走势至关重要。

投资组合与建议：

• 消费电子：聚焦于立讯精密、鹏鼎控股、蓝思科技等公司。
• 半导体：推荐恒玄科技、长电科技、韦尔股份、澜起科技、新洁能等。
• 设备及材料：考虑中微公司、鼎龙股份、芯碁微装等。
• 被动元件：顺络电子、风华高科、洁美科技、江海股份等值得关注。

风险提示：

• 下游需求可能不及预期。
• 产业发展面临不确定性。
• 行业竞争加剧。

市场回顾：

• 过去一周，上证指数、深证成指、沪深300分别下跌3.07%、3.44%、3.67%，电子行业整体下跌5.29%，其中半导体板块跌幅最大（6.36%），其他电子板块跌幅较小（1.47%）。
• 恒生科技指数、费城半导体指数、台湾资讯科技指数分别下跌2.62%、3.11%、4.64%。

行业动态与展望：

• 报告强调了特定行业动态及其对投资决策的影响，包括技术进步、政策导向、市场需求变化等因素。通过深入分析这些动态，投资者可以更好地理解当前市场环境，并据此制定投资策略。