民生电新风电海陆齐发内外共振重视配置时机一基本面情况

一、基本面情况1）需求：广西、上海、大连深远海推进；宁德霞浦B区300MW海风项目EPC招标；金风、运达、明阳等近期分别在海外招标中有所斩获。2）业绩表现：Q2已基本有预期；Q3有望进入施工和招标旺季，量价利或顺序修复。 3）跟踪要点：重点省份海风项目启动开工；国内外招标陆续释放。 <【民生电新】风电：海陆齐发，内外共振，重视配置时机 一、基本面情况1）需求：广西、上海、大连深远海推进；宁德霞浦B区300MW海风项目EPC招标；金风、运达、明阳等近期分别在海外招标中有所斩获。2）业绩表现：Q2已基本有预期；Q3有望进入施工和招标旺季，量价利或顺序修复。 3）跟踪要点：重点省份海风项目启动开工；国内外招标陆续释放。 二、核心观点行情演绎逐步从事件驱动回归需求景气度驱动，内外有望共振；边际变化显著且趋势向好，行业短中长期的需求支撑愈发明朗，对于确定性较高的公司可以更乐观。 三、相关标的梳理1）海风，管桩（海力、天顺、泰胜等）；海缆（东缆、中天等）；深远海/漂浮式相关（亚星锚链等）；2）具备全球竞争力的零部件和主机厂：振江、大金、明阳电气、东缆、运达、三一、明阳等。 风险提示：行业需求不及预期，行业竞争加剧等