传媒互联网行业周报：关注AI视频生成技术产业侧进度的推进
本周观点：AI视频生成技术在产业侧的进度在加速落地，看好视频生产工具侧的迭新，推动IP价值升维。 7月24日，快手可灵AI正式上线会员体系，并推出【五折狂欢周】限时活动，用户每天登陆即可免费获得66灵感值。目前产品分为黄金、铂金、钻石三个类别，并按照享受时长可选择月卡、季卡、半年卡、年卡等多种套餐，会员权益主要区别是生成图片和高性能5s视频的数量。同时模型再升级：1）画面质量提升，画面构图、色调及美观性改善；2）运动表现提升，运动幅度与准确性增强。7月24日，爱诗科技发布PixVerse V2，全方位升级视频大模型。PixVerse V2采用Diffusion+Transformer（DiT）基础架构，模型能力和玩法更新，在保证一致性的前提下，一次生成多个视频片段，可实现单片段8秒，和多片段40秒的视频生成。PixVerse V2还支持对生成结果进行二次编辑，通过智能识别内容和自动联想功能，用户可以灵活替换调整视频主体、动作、风格和运镜。另外，7月26日，智谱AI宣布对视频生成模型进行全新升级，并正式推出新一代产品——CogVideoX。所有C端用户均可通过智谱清言的AI视频生成功能「清影」免费体验AI文本生成视频和图像生成视频的服务。「清影」仅需30秒即可完成6秒视频的生成，还具有内容的连贯性和画面的调度灵活性。捷成股份自主研发的AI智能创作引擎ChatPV将于7月29日正式上线开放公测。 我们持续看好影视、游戏、文学等行业，受益于AI视频生成技术在产业侧持续推进落地，进一步推动IP价值升维。建议持续关注昆仑万维、华策影视、中文在线、捷成股份、上海电影、掌阅科技、奥飞娱乐、哔哩哔哩等。 市场回顾 2024年7月22日到7月26日，上证综指（-3.07%），深证成指（-3.44%），沪深300（-3.67%），创业板指（-3.82%）。按照中信行业分类，在所有行业板块中，传媒(中信)（-1.50%）排名第10。 行业要闻 恺英网络于CGDC发布AI大模型新突破，全自动生成游戏成为现实；《2024年1-6月中国游戏产业报告》正式发布；芒果大模型备案通过，芒果TV成立“山海研究院”专注视频生成领域；恺英网络将推出自研金庸正版授权“射雕三部曲”手游 公司动态 【赤子城科技】2024上半年收入超22亿，同比增长超60%。7月25日，赤子城科技发布2024年半年度营运数据，公司社交业务及创新业务均取得亮眼成绩，主要营运数据指标实现快速增长。 投资建议： 建议持续把握MR、AI+应用逐步落地，以及B端、C端用户真实反馈，关注商业模式的延展。同时建议重视具备优质资产的国有企业投资机遇，理解国有企业在新时期的业务拓展可能性和价值重估。目前传媒板块行业景气度仍在持续提升，板块调整中建议继续沿新渠道+新内容方向布局。 风险提示： 新电影上线表现不及预期、新技术发展不及预期、行业竞争加剧、新产品研发上线及表现不及预期。 1本周板块行情跟踪 1.1传媒板块涨跌幅 2024年7月22日到7月26日，上证综指（-3.07%），深证成指（-3.44%），沪深300（-3.67%），创业板指（-3.82%）。按照中信行业分类，在所有行业板块中，传媒(中信)（-1.50%）排名第10。 图1：各行业板块涨跌幅（%）情况（7.22-7.26） 2024年7月22日到7月26日，CS传媒中，涨幅前10名分别是：旗天科技（22.63%），紫天科技（20.98%），天龙集团（10.90%），佳云科技（10.47%），引力传媒（5.67%），冰川网络（5.56%），文投控股（5.41%），电声股份（5.33%），元隆雅图（5.19%），智度股份（4.98%）；CS传媒中，跌幅前10名分别是：惠程科技（-10.74%），万达电影（-7.31%），祥源文旅（-6.52%），大晟文化（-6.23%），人民网（-6.16%），上海电影（-5.64%），分众传媒（-5.56%），新华网（-5.45%），焦点科技（-5.29%），广弘控股（-5.26%）。 表1：A股市场传媒行业公司涨跌幅情况（7.22-7.26） 2024年7月22日到7月26日，港股方面，涨幅前五分别为：青瓷游戏（12.78%），禅游科技（5.97%），博雅互动（4.52%），疯狂体育（3.57%），美图公司（3.35%）；跌幅前五分别为：友谊时光（-16.67%），微盟集团（-15.00%），BOSS直聘-W（-12.23%），飞天云动（-8.16%），汇量科技（-7.96%）。 表2：港股市场传媒行业公司涨跌幅情况（7.22-7.26） 1.2本周行业新闻 【恺英网络于CGDC发布AI大模型新突破，全自动生成游戏成为现实】 7月26日，ChinaJoy中国游戏开发者大会（CGDC）在上海召开，恺英网络大模型负责人谭凯受邀出席本次大会并在“中国游戏市场数据洞察论坛”发表主题演讲，内容聚焦“AI大模型全自动生成游戏”，首次公布恺英网络在游戏制作中的全新AI技术突破——如何通过大模型应用实现全自动生成游戏，实现游戏生产方式的变革。 专注于游戏垂直领域的“形意”大模型应用此次迎来了全面升级，多任务并行、立体化运行的大模型矩阵使其大大增加了游戏研发效率与自动化运作的能力。此次发布的多任务执行的进阶，让AI生成并非局限于文本、音视频内容，而成为一种复合工具，能够满足一个游戏多个维度的开发需求。基于这个开发逻辑恺英大模型提供给开发者一个问答应用，引导用户采用像与人“聊天”的形式对AI提出需求，AI根据需求便全自动开始画图，写文档、做美术、做音乐、然后自动整合出完整的游戏，这使得做一款游戏的门槛下降几乎为零。（2024年7月26日，恺英网络微信公众号） 【《2024年1-6月中国游戏产业报告》正式发布】 2024年7月25日，中国国际数字娱乐产业大会(CDEC)在上海浦东嘉里酒店召开，中国音像与数字出版协会第一副理事长、游戏工委主任委员张毅君在会上对外发布《2024年1-6月中国游戏产业报告》。 国内市场收入和用户规模情况：今年1—6月，国内游戏市场实际销售收入1472.67亿元，同比增长2.08%，增长趋势较为平稳。游戏用户规模6.74亿，同比增长0.88%，再创新高。自研游戏市场情况：1—6月，我国自主研发游戏国内市场实销收入1177.36亿元，同比减少3.32%，主因是部分头部产品收入下降较为明显。自主研发游戏上半年海外市场实销收入85.54亿美元，同比增长4.24%，主因是部分新上线产品带来明显增量。海外市场分布和产品类型情况：1—6月，美、日、韩仍为我国移动游戏市场的主要海外市场，占比分别为33%、15.66%和8.82%，合计占比达57.48%，同比略有下降。德、英、法三国市场占比合计9.85%，也呈微增之势。但值得关注的是，澳大利亚和意大利的占比进入前十。 国内细分市场情况：在细分市场中，移动游戏占国内游戏市场实销收入的73.01%，略有下滑，但仍居主导地位；客户端游戏占比持续升高，为22.93%；网页游戏则继续萎缩，占比为1.59%。移动游戏市场情况：1—6月移动游戏市场实销收入1075.17亿元，同比增长0.76%。客户端和网页游戏市场情况：1—6月，客户端游戏市场实销收入337.63亿，同比增长2.49%。网页游戏市场实销收入同比下降1.88%，整体规模为23.4亿，延续下滑趋势,降幅有所收窄。国内主机游戏市场情况：1—6月，主机游戏市场实销收入7.97亿，同比增长6.6%。小程序移动游戏市场情况：1—6月，小程序移动游戏（现在我们一般俗称叫“小游戏”）收入166.03亿元，同比增长60.5%。其中内购产生的实销收入90.98亿元，同比增长81.56%；广告变现收入75.05亿元，同比增长40.75%。小游戏市场收入已连续三年保持高速增长，其中内购收入占比也在逐年提升。（2024年7月25日，中国音数协游戏工委微信公众号） 【芒果大模型备案通过！芒果TV成立“山海研究院”专注视频生成领域】7月23日，芒果TV大模型正式通过中央网信办生成式人工智能（大语言模型）备案审核。此前，芒果TV已有深度合成服务、个性化推送、检索过滤等多项技术通过中央网信办算法备案，给芒果TV持续探索全场景算法创新应用打下了坚实基础。 芒果大模型是依托广电行业数据、节目内容创制知识经验等特色内容，围绕传媒及文娱产业打造的可信、可控、可管、可用的垂类应用大模型。可支撑节目创意策划、内容创作和生成、角色拟人对话、生成式内容推荐等丰富的行业应用场景。 未来，湖南广电还将基于芒果大模型，搭建AI Agent智能体应用平台“芒果西米露”，推进节目创作、广告投放、平台运营等全场景大模型能力覆盖，不断探索生成式AI在节目生产制作全过程中的应用。值得一提的是，芒果大模型还将在视频生成方向进行突破，预计今年内即可应用于微短剧生产与C端内容互动产品。 （2024年7月19日，芒果TV微信公众号） 【恺英网络将推出自研金庸正版授权“射雕三部曲”手游】 2024ChinaJoy举办在即，恺英网络将与侠义文化联合推出金庸正版授权“射雕三部曲”手游，目前，其自研自发的手游正在制作中。 “射雕三部曲”是当代著名作家金庸著作《射雕英雄传》《神雕侠侣》《倚天屠龙记》三部武侠小说的合集，在金庸武侠小说中占有很大的分量，因在剧情上的连贯性与承接关系而得名。从具有鲜明的“英雄史诗”风格的《射雕英雄传》，到完美诠释金庸“性情世界”的代表作《神雕侠侣》，再到宏大叙事展现武林众豪杰百态的《倚天屠龙记》，作品无一不在千万武侠迷心中留下了长久深刻的印记，直到今日仍有源源不断的影视剧、游戏、动漫改编作品问世，撬动难以估量的商业价值。 围绕经典IP，此次“射雕三部曲”手游将会把三部作品融为一体，高度还原小说中部分经典剧情、人物和场景设定，让原著中各角色集结于写实但又具备游戏特色属性的武侠世界，“华山论剑”“英雄大会”等大家耳熟能详的桥段也将在游戏内以创新玩法形式呈现，上演一场恢弘的乱斗盛景，让玩家亲历那个江湖，重拾那段经典回忆。 恺英网络拥有强大的优质IP获取及商业化能力，擅长在全球范围内搜寻、引入富有品牌潜力的IP，力争最大限度挖掘提升IP品牌价值。目前公司已成功推出《敢达争锋对决》《刀剑神域黑衣剑士：王牌》《新倚天屠龙记》等多款优秀IP产品，展现公司对于优质IP的重视度，尊重IP内容，理解IP内核，从立项到研发，用IP赋能游戏玩法与内容创新，相信优质IP的全球影响力。未来，恺英网络将持续推出更优质的产品，为全球用户带来更好的游戏体验。（2024年7月25日，恺英网络微信公众号） 1.3本周公司公告 【赤子城科技】2024上半年收入超22亿，同比增长超60% 7月25日，赤子城科技发布2024年半年度营运数据，公司社交业务及创新业务均取得亮眼成绩，主要营运数据指标实现快速增长。 截至2024年6月30日止六个月，公司社交业务收入预期约为人民币20.55~20.85亿，较2023年同期增长约65.3%~67.7%；创新业务收入预期约为人民币1.92~2.12亿，较2023年同期增长约46.6%~61.8%。 上半年，公司继续大力发展泛人群社交业务，通过不断优化运营策略、提升用户体验，泛人群社交业务实现快速扩张，在中东北非等重点市场的规模得到进一步提升。其中，先发产品MICO、YoHo等不断优化商业化策略，稳定贡献现金流及利润；后发产品TopTop、SUGO成长迅猛，凭借产品创新、精细化运营、内容生态建设等，实现营收、利润、用户规模等多维度的大幅提升。在移动应用数据分析平台Sensor Tower发布的“2024年1-5月中东社交应用收入榜TOP10”中，MICO、YoHo、TopTop、SUGO四款产品均进入垂直榜单TOP 10。此外，以Alice's Dream：Merge Games为代表的精品游戏，上半年实现流水约人民币3.87亿，同比增长约392.5%。该游戏在5月、6月连续进入
