传媒互联网行业周报：重视优质游戏新品周期，跟进AI视频生成产业进度

本周观点：《三国：谋定天下》等新游上线表现优异，产品周期是游戏板块最核心投资思路。同时跟进海内外AI视频生成模型产业发展，IP逻辑有望继续演绎。 近期部分新游产品表现优异，腾讯的《地下城与勇士：起源》自上线来已连续26天霸榜iOS游戏畅销榜第1，哔哩哔哩的《三国：谋定天下》14日上线后目前位列iOS免费榜第1，iOS畅销榜第3，而像心动公司的《出发吧麦芬》目前也稳定iOS畅销榜TOP10。我们认为新游产品周期仍是目前游戏板块最核心的投资思路，重视重点新游产品的测试和上线时间，以及相关游戏产品表现超预期推动相关上市公司的价值重估。建议关注腾讯控股、网易、哔哩哔哩、心动公司、恺英网络、神州泰岳、姚记科技、吉比特、赤子城科技、创梦天地、中手游、祖龙娱乐等。 此外，海内外AI视频生成模型产业进度发展持续。此前快手发布了文生视频大模型“可灵”（Kling），可以通过文本生成2分钟、1080P、每秒30帧的超长视频。而Luma AI也首发视频生成模型Dream Machine，可以通过文字或图片生成高质量的逼真视频。我们预计后续AI视频生成模型有望加速，建议继续关注AI技术革新下，IP升维带来的价值重估，建议关注上海电影、华策影视、中文在线、捷成股份、掌阅科技、中广天择、阅文集团等。 市场回顾 2024年6月10日到6月14日，上证综指（-0.61%），深证成指（-0.04%），沪深300（-0.91%），创业板指（0.58%）。按照中信行业分类，在所有行业板块中，传媒(中信)（2.39%）排名第4。 行业要闻 苹果发布颠覆性个人智能系统AppleIntelligence，并彻底改革Siri；新品《爆裂小队》首周流水1000万美元；何猷君旗下电竞公司冲击美股IPO，王嘉尔鼎力相助，或将成“中国电竞第一股”；Dream Machine官宣免费用。 公司动态 【恺英网络】与上海电影股份有限公司签订战略合作协议。经双方友好协商，恺英网络与上海电影于2024年6月13日签订了《战略合作协议》。合作协议自双方均盖章日起生效，有效期3年，合作到期后如无异议双方应当签署新的战略合作协议。合作内容主要包括：1）对双方IP在游戏、影视、文创等领域的知识产权维护进行合作。2）在数字经济领域开展共同探索和合作。3）影视场景商业下的多形态内容合作。4）对于优秀的电影、电视剧等影视项目，双方可采取深度合作模式进行联合开发。5）双方探索开展短剧、互动剧、VR游戏、剧本杀等创新形式的内容合作。 投资建议： 建议持续把握MR、AI+应用逐步落地，以及B端、C端用户真实反馈，关注商业模式的延展。同时建议重视具备优质资产的国有企业投资机遇，理解国有企业在新时期的业务拓展可能性和价值重估。目前传媒板块行业景气度仍在持续提升，板块调整中建议继续沿新渠道+新内容方向布局。 风险提示： 新电影上线表现不及预期、新技术发展不及预期、行业竞争加剧、新产品研发上线及表现不及预期。 1本周板块行情跟踪 1.1传媒板块涨跌幅 2024年6月10日到6月14日，上证综指（-0.61%），深证成指（-0.04%），沪深300（-0.91%），创业板指（0.58%）。按照中信行业分类，在所有行业板块中，传媒(中信)（2.39%）排名第4。 图1：各行业板块涨跌幅（%）情况（6.10-6.14） 2024年6月10日到6月14日，CS传媒中，涨幅前10名分别是：华闻集团（45.54%），荣信文化（17.52%），湖北广电（13.87%），东望时代（13.29%），思美传媒（11.56%），读客文化（10.41%），宣亚国际（9.60%），因赛集团（9.39%），皖新传媒（9.34%），龙版传媒（8.88%）；CS传媒中，跌幅前10名分别是：利欧股份（-12.82%），广弘控股（-7.79%），分众传媒（-6.45%），中体产业（-5.70%），贵广网络（-4.99%），山东出版（-3.52%），中青宝（-2.72%），东方明珠（-2.62%），北巴传媒（-2.05%），大晟文化（-1.81%）。 表1：A股市场传媒行业公司涨跌幅情况（6.10-6.14） 2024年6月10日到6月14日，港股方面，涨幅前五分别为：游莱互动（56.12%），微盟集团（8.45%），青瓷游戏（7.17%），云游控股（6.25%），网龙（6.15%）；跌幅前五分别为：美图公司（-13.29%），知乎-W（-12.73%），家乡互动（-11.33%），禅游科技（-9.09%），BOSS直聘-W（-8.95%）。 表2：港股市场传媒行业公司涨跌幅情况（6.10-6.14） 1.2本周行业新闻 【苹果发布颠覆性个人智能系统Apple Intelligence，并彻底改革Siri】北京时间6月11日凌晨1点，苹果2024年全球开发者大会（WWDC）正式开幕，这是一场面向开发者的大会。自1983年首届大会举办以来，苹果全球开发者大会一直是苹果与开发者社区沟通的重要平台。许多重磅产品和系统更新都选择在这一盛会上首次亮相，例如iOS、macOS、watchOS等操作系统的更新，以及Siri、Apple Pay等创新服务的发布。在过去的几个月里，几乎所有其他大型科技公司都全力投入到AI竞赛中 ， 微软已经向OpenAI及其ChatGPT产品投入了100亿美元。谷歌通过推出Gemini来捍卫其在搜索领域的主导地位。亚马逊向人工智能初创公司Anthropic注资40亿美元。但作为全球最大、最成熟的科技公司之一，苹果在生成式人工智能领域一直按兵不动。 在苹果公司5月初的最新财报电话会议上，首席执行官Tim Cook表示：“我们认为生成式人工智能(Generative AI)对我们的所有产品来说都是一个关键机遇，并且相信我们在这方面拥有独特的优势。”他同时提到公司将在“未来几周内”宣布相关消息。所以大家也非常希望苹果能在WWDC上打出第一张牌。 （2024年6月11日，InfoQ微信公众号） 【新品《爆裂小队》首周流水1000万美元】 5月29日上线的手游《爆裂小队》(《Squad Busters》)是Supercell自《荒野乱斗》以来，时隔将近6年之后，再次于全球正式上线的游戏。根据Sensor Tower的估算，该游戏在上线当日获得了880万次下载。美国成为安装量最高的国家，而印度尼西亚的下载量排名第二，巴西紧随其后。游戏上线当天便登上了156个国家和地方下载量第一，并于48个国家游戏位列畅销榜前10。在收入方面，根据Appmagic数据，《爆裂小队》上线当天（5月29日）苹果安卓双平台收入流水接近80万美元，次日则达到了100万美元。根据外媒mobilegamer.biz报道，《爆裂小队》首周已经达到了3000万次的下载量。而Appmagic最新数据显示，Supercell在首周收入超过750万美元。鉴于Appmagic的数据不包括平台抽成的30%，这也意味着这款游戏的总流水超过1000万美元。（2024年6月11日，游戏陀螺微信公众号） 【10月31日-11月3日，2024横店影视节举办】 6月12日，从横店影视节组委会获悉，2024横店影视节定于10月31日至11月3日在横店举办。其主要活动包括首届国际影片交易会暨第26届全国影片推介会、第十届“文荣奖”颁奖典礼、中国电影/电视剧产业发展对话交流、横店影视文化产业发展大会、横店影视产业协会年会、横店儿童电影盛典等。（2024年6月12日，看横店微信公众号） 【何猷君旗下电竞公司冲击美股IPO，王嘉尔鼎力相助，或将成“中国电竞第一股”】 星竞威武集团在招股书中正式提出了“电竞+”的商业模式，试图通过电竞俱乐部赛道天然的品牌和流量效应，孵化赛事活动、人才经纪、电竞教育、电竞综合体、IP授权等多元业务，实现电竞生态多场景业务的相互协同和渗透，在保证业务有机可持续增长的同时，将触角从电竞本身延展到更广阔的数字体育领域。 数据显示，星竞威武集团已经形成了多元化的业务矩阵和收入源。集团赛事活动业务在自2020年以来，已在中国超过70个城市举办了超过400场赛事活动； 人才经纪业务吸引了全球知名艺人、TEAM WANG主理人王嘉尔的加入；此外，星竞威武集团与多家教育机构达成合作，希望能够共同解决行业人才短缺的问题。 （2024年6月14日，独角兽早知道微信公众号） 【Dream Machine官宣免费用，电影级大片全网玩疯】 6月13日，Luma AI首发了自己的视频生成模型Dream Machine，可以通过文字或图片生成高质量的逼真视频。更重要的是，API对全球免费开放！进入官网后用谷歌账号登录即可马上试用。每个用户每月有30次免费生成的额度，但比较遗憾的是，每条视频时长只有5秒。（2024年6月13日，新智元微信公众号） 1.3本周公司公告 【恺英网络】关于与上海电影股份有限公司签订战略合作协议的公告 经双方友好协商，恺英网络与上海电影于2024年6月13日签订了《战略合作协议》。合作协议自双方均盖章日起生效，有效期3年，合作到期后如无异议双方应当签署新的战略合作协议。 合作内容主要包括：1）依托合资公司平台，对双方IP在游戏、影视、文创等领域的知识产权维护进行合作。2）基于上海电影拥有的优质、丰富的影视资源以及数字人等数字资产，结合恺英网络的制作和发行的优势，在数字经济领域开展共同探索和合作。3）通过AI科技赋能，驱动不同细分群体的用户聚集场景，共同打造长三角影视中心、元宇宙应用场景，影视场景商业下的多形态内容合作。4）对于优秀的电影、电视剧等影视项目，双方可采取深度合作模式进行联合开发，如联合投资、书影音游漫多领域联动推广等全版权合作形态。5）双方探索开展短剧、互动剧、VR游戏、剧本杀等创新形式的内容合作；探讨影院和游戏的结合，实现线下场馆元素融合；通过地方文旅项目结合，进行IP内容和游戏方式的创新合作。 【姚记科技】关于可转债转股价格调整的公告 本次转股价格调整的原因：1）股权激励行权：2024年4月28日，公司第六届董事会第八次会议和第六届监事会第八次会议审议通过了《关于2022年股权激励计划第一个行权期行权条件及第一个解除限售期解除限售条件成就的议案》。根据自主行权业务办理及可交易日情况，本次股票期权实际可行权期限为2024年5月14日至2025年1月13日。自2024年5月14日起至本公告日期间，各激励对象通过自主行权方式行权，引起公司股本增加1,895,200股，行权价格为14.66元/股。2）限制性股票回购：注销公司于近期办理完成了1名股权激励对象限制性股票的回购注销事宜，本次回购注销限制性股票12.5万股，回购价格为7.21元/股。3）权益分派实施：2024年5月21日，公司召开2023年年度股东大会审议通过了《关于2023年度利润分配预案的议案》，公司拟向全体股东每10股派发现金股利人民币9.00元（含税），不送红股，不进行资本公积金转增股本。 公司本次权益分派股权登记日为2024年6月19日，除权除息日为2024年6月20日，公司每股派送现金0.9元（含税）。 综上，“姚记转债”的转股价格将由原来的21.53元/股调整为20.61元/股，调整后的转股价格自2024年6月20日（即除权除息日）起生效。 【湖北广电】拟与华鑫信共同投资建设光谷智算中心 湖北广电6月12日晚间公告称，公司基于对未来AI算力发展趋势的认同和承载中国广电核心节点的需要，以及在广电5G+北斗、国家文化大数据、广电VR等方面的布局安排，计划利用现有“数据中心机房”（位于湖北广播电视传媒基地长江文创产业园1号楼）和网络传输架构资源，以公司全资子公司湖北广电网络数字科技有限公司作为平台与载体与武汉华鑫信股权投资集团有限公司共同投资建设光谷智算中心，计划基建投资规模为25亿元人民币，部署算力规模不少于25000P。 2行业数据追踪 2.1游戏 2.1.1重点游戏表现情况 中国iPhone游戏畅