传媒互联网行业周报：重视优质游戏新品周期，跟进AI视频生成产业进度

传媒互联网行业周报概要

市场观点：

本周，游戏板块的核心投资思路聚焦于新游产品周期。近期，多款新游表现优异，包括腾讯的《地下城与勇士：起源》、哔哩哔哩的《三国：谋定天下》、心动公司的《出发吧麦芬》等，这些游戏在上线初期就取得了不错的成绩，位列畅销榜前列。重点关注游戏产品的测试、上线时间和超预期的表现，这将对相关上市公司的估值产生积极影响。建议关注腾讯控股、网易、哔哩哔哩、心动公司、恺英网络、神州泰岳、姚记科技、吉比特、赤子城科技、创梦天地、中手游、祖龙娱乐等。

AI视频生成产业进展：

海内外AI视频生成模型产业持续发展。快手发布了名为“可灵”的大模型，能够生成2分钟、分辨率1080P、帧率为30FPS的视频。Luma AI也推出了Dream Machine，能根据文本或图片生成高质量的真实视频。AI视频生成技术的加速发展，有望带来IP价值的重估。建议关注上海电影、华策影视、中文在线、捷成股份、掌阅科技、中广天择、阅文集团等。

行业动态：

• 恺英网络与上海电影股份有限公司签订战略合作协议，旨在IP维护、数字经济探索、内容合作等多个领域进行深入合作。
• 姚记科技关于可转债转股价格的调整，原因涉及股权激励行权、限制性股票回购和权益分派。
• 湖北广电计划与华鑫信共同投资建设光谷智算中心，以满足未来AI算力需求和承载核心节点功能。

行业回顾：

• 本周，上证综指下跌0.61%，深证成指微跌0.04%，沪深300指数下跌0.91%，而创业板指上涨0.58%。在中信行业分类中，传媒板块（中信）上涨2.39%，位列第四。

投资建议：

建议投资者持续关注MR、AI应用的落地进展及其对商业模式的影响，同时重视国有企业在新时期的价值重估机会。传媒板块整体呈现积极态势，建议围绕新渠道和新内容布局。

风险提示：

• 新电影上线表现不及预期。
• 新技术发展不如预期。
• 行业竞争加剧。
• 新产品研发及市场表现未达预期。

结论：

本周，传媒互联网行业在新游产品周期和AI视频生成技术的推动下展现出活力。重点关注游戏板块的新品表现和AI技术的发展，以及行业内的合作与投资机会。面对市场波动，投资者应关注风险提示，并考虑长期投资策略。