海通医药继续推荐月度新增组合特宝生物我们前期发布了特宝生

我们前期发布了特宝生物深度报告。 公司成长的核心逻辑在于：1）大单品派格宾未来保持持续高速放量。主要系渗透率提高、覆盖适应症不断扩大。 两个路径均有自上而下的政策、行业利好，以及公司强大学术推广能力作为支撑，逻辑通畅坚实；2）长效升白药、促红素、生长激素即将在近两年上市打开第二增长曲线；3）规模扩大带来的费用摊薄使得利润端【海通医药】继续推荐月度新增组合特宝生物 我们前期发布了特宝生物深度报告。 公司成长的核心逻辑在于：1）大单品派格宾未来保持持续高速放量。主要系渗透率提高、覆盖适应症不断扩大。 两个路径均有自上而下的政策、行业利好，以及公司强大学术推广能力作为支撑，逻辑通畅坚实；2）长效升白药、促红素、生长激素即将在近两年上市打开第二增长曲线；3）规模扩大带来的费用摊薄使得利润端增长更快。 欢迎随时约线上深度路演 今天上午公司跌幅7%，我们认为基本面并无重大变化，二季度业绩稳健。 且我们认为集采影响不大，主要系公司集采落地后停止相关赠药服务，因此集采前后派格宾单价基本不变，对业绩影响较小。 目前公司24年PE28倍，我们认为公司未来3年EPS35%增长稳健，且由于说明书修订， 国家乙肝临床治愈门诊开设，销售团队扩张、新产品陆续上市等因素，业绩25年有望加速。交流请联系：郑琴、廖博闻