汽车行业周报：Robotaxi遇上快跑的车路云

行业研 究汽车 Robotaxi遇上快跑的车路云 2024年07月22日 行业周报 看好/维持 汽车 走势比较 23/10/1 23/12/12 24/2/22 24/5/4 报告摘要 10% 23/7/21 2% 太 (6%) 平 (14%) 洋 (22%) 证 (30%) 券 股 汽车沪深300 子行业评级 我们是怎么领先市场强CALL了这一轮智能汽车的β行情。智能汽车一直是我们今年最看好的方向，以华为代表的头部智驾，功能体验不断提升全面开启无图全城NCA；智能网联、车路云一体化，政策加速新质生产力、新基建；百度十年磨一剑，萝卜快跑Robotaxi。我们在4月特斯拉最低点发布深度报告《特斯拉的FSD时刻》，涨幅接近翻倍。6月发布《智能汽车β机会迎来自动驾驶时刻》，领先市场前瞻，《为什么我们一直强调智能汽车的β机会？》强CALL了这一轮智能汽车的β行情。 24/7/15 车路云一体化加速新质生产力新基建。车路云一体化顶层设计自上而下推进，各地加速应用试点出台，我们一直强调这将是持续的催化剂。 份 有限公 司推荐公司及评级 证券研究报 告相关研究报告 证券分析师：刘虹辰 电话： E-MAIL：liuhc@tpyzq.com 分析师登记编号：S1190524010002 近日，长春宣布启动车路云一体化建设，计划未来三年投入127亿元，将 新建5G基站1400座，建成区RSU覆盖率达到96%，信号机联网率达到99%。 深圳坪山区将于年内完成车路云一体化项目基础设施的主体建设，加强与整车及前、后装终端企业在车路协同自动驾驶等领域的合作，推动首批有条件自动驾驶车辆量产、上路、运营，分为三个阶段分步实施向全市铺开。 Robotaxi遇上快跑的车路云。车路云一体化、Robotaxi应用加速，两者在试点城市、运营路段区域高度重合，Robotaxi将会与车路云政策形成合力，成为率先聚集的场景。车路云一体化帮助Robotaxi指数级提升路面信息获取能力以及行驶体验，同时提升通行效率并提供更多的安全冗余。Robotaxi已经成为人工智能领域的新焦点。无论是整车企业、网约车平台还是自动驾驶服务商，都在加快布局Robotaxi。相关部门也在积极推进完善智能网联汽车和自动驾驶相关法律法规制度建设，让Robotaxi商业化应用再提速。近期，百度Robotaxi萝卜快跑ApolloRT6在武汉加速自动驾驶服务。萝卜快跑在2024年第一季度提供了82.6万单的自动驾驶出行服务，同比增长25%，累计提供服务已超过600万单。在最新一代RT6中将搭载V2X车载终端，实现全域数据的感知以及智能处理分析路测数据。ApolloADFM全球首个支持全无人驾驶的自动驾驶大模型，1500平方公里3个月交付运营，区域扩展速度提升6倍；一座新城市完成全域无人驾驶运营准备仅需半年时间。即将实现：有百度地图的地方就能无人驾驶。 特斯拉Robotaxi预计在10月发布。马斯克曾在股东大会表示特斯拉Robotaxi将会是Uber和Airbnb模式的结合。近日，特斯拉将Robotaxi发布会推迟到10月。马斯克作应：“我要求对Robotaxi前部进行重要设计更改，因推迟发布日期而得来的额外时间将让公司有机会展示一些其他的内容。 投资建议:Robotaxi遇上快跑的车路云。车路云一体化顶层设计自上而下推进，各地加速应用试点出台，Robotaxi将会与车路云政策形成合力，两者在试点城市、运营路段区域高度重合，我们一直强调这将是持 续的催化剂。政策+产业共振向上，我们领先市场前瞻强CALL了这一轮智能汽车的β行情。接下来，华为乾崑ADS3.0即将登场，带来3.0全新架构，从BEV到GOD，真正实现端到端；特斯拉的AI时刻将重塑FSD。后续，我们会看到更多的城市落地车路云招标建设，开放自动驾驶试点Robotaxi，持续推升智能汽车β向上。我们维持汽车行业“看好”评级。 重点推荐 1）智能汽车：重点公司：德赛西威、伯特利、华阳集团、科博达、保隆科技、理想汽车、小鹏汽车。 2）华为汽车&产业链：重点公司：赛力斯、长安汽车、北汽蓝谷、江淮汽车、星宇股份、文灿股份、博俊科技、沪光股份、上声电子。 3）汽车出口：重点公司：比亚迪、宇通客车、长城汽车、银轮股份、岱美股份、新泉股份、爱柯迪、旭升集团。 风险提示：汽车销量不及预期；汽车出口不及预期；主机厂价格战加剧超出预期；原材料大幅波动超出预期；新技术渗透率提升不及预期。 目录 一、周观点更新5 (一)本周汽车行业动态速览5 (二)核心观点7 二、本周市场表现回顾8 (一)板块表现8 (二)汽车二级子行业表现10 (三)当前板块估值处于低位11 (四)汽车行业个股表现12 三、行业动态13 (一)近期政策法规13 (二)本周行业新闻14 (三)近期部分补贴政策14 四、近期上市公司重要公告回顾15 五、风险提示16 图表目录 图表1：本周各类指数行情统计8 图表2：24年初至今指数涨跌幅9 图表3：本周各类指数行情统计10 图表4：本周各类指数行情统计11 图表5：本周各类指数行情统计12 图表6：本周（240715-240721）各类指数行情统计13 图表7：近期上市公司重要公告回顾15 一、周观点更新 (一)本周汽车行业动态速览 车路云一体化加速新质生产力新基建。车路云一体化顶层设计自上而下推进，各地加速应用试点出台，我们一直强调这将是持续的催化剂。近日，长春宣布启动车路云一体化建设，计划未来三年投入127亿元，将新建5G基站1400座，建成区RSU覆盖率达到96%，信号机联网率达到99%。 深圳坪山区将于年内完成车路云一体化项目基础设施的主体建设，加强与整车及前、后装终端企业在车路协同自动驾驶等领域的合作，推动首批有条件自动驾驶车辆量产、上路、运营，分为三个阶段分步实施向全市铺开。 Robotaxi遇上车路云。 今年1月，工业和信息化部等五部门联合印发《关于开展智能网联汽车“车路云一体化”应用试点的通知》，围绕建设智能化路侧基础设施、提升车载终端装配率、开展规模化示范应用等9个方面，开展智能网联汽车“车路云一体化”应用试点。 6月份，工业和信息化部联合三部门再次发布，我国首批确定由9个汽车生产企业和9个使 用主体组成的联合体，将在北京、上海、广州等7个城市展开智能网联汽车准入和上路通行试点，试点产品涵盖乘用车、客车以及货车三大类。政策持续发力，各地车路云一体化建设提速。 既北京市投入近百亿元投资建设“车路云一体化”项目。之后武汉市宣布，本市的“车路云一体化”重大示范项目已获批。与此同时，深圳、杭州、福州、鄂尔多斯等地也在陆续推进“车路云一体化”建设与规划工作，相关项目相继获得审批；天津、长春、沈阳、芜湖、琼海等城市也陆续宣布“车路云”项目开启招标。 据统计，全国已有20个省份发布了自动驾驶相关政策法规，共建设了17个国家级智能网联汽车测试区、16个“双智”试点城市，开放测试道路32000多公里。 无锡市政府召开全市“车路云一体化”建设部署推进会议。 7月15日据媒体报道，无锡市政府召开全市“车路云一体化”建设部署推进会。会议指出，要聚力深化场景创新和模式探索。在交通管理领域加快建设智慧交通大脑，在公共出行领域稳步推进智能网联自动驾驶的小巴、公交等投运，在市政保洁领域加快推行无人驾驶环卫清扫，在城市物流领域配置更多低速无人配送装备，同时鼓励推出有核心竞争力的集成性车载设备、路侧通信设备等产品，支持企业研发突破车辆后装智能网联终端，并进一步丰富车联网领域数据应用。 深圳自动驾驶公交车预计7月底开行。 7月15日据媒体报道，深圳巴士集团计划于2024年内在深圳前海推广20台自动驾驶公交车，运营场景将涵盖地铁站、商圈、居民住宅区、中央商务区、产业园区、文旅景区等。目前， 深圳巴士集团已取得深圳市智能网联汽车载人示范应用资质。同时，第五分公司已获批开行并运营4条自动驾驶公交线路，以上线路将于近期开行。第一条自动驾驶公交线路预计在7月底正式开行。 自动驾驶公交在海口美兰国际机场上线。 7月18日据媒体报道，在海口美兰国际机场T2高架桥上，一辆车体标有“自动驾驶”字样的旅客接驳车缓缓驶入上车站点，标志着海南自贸港首个机场开放道路自动驾驶公交接驳示范项目上线，这也是海南首例落地应用的机场内自动驾驶技术。 江铃汽车：当前无人化车型在广州和南昌等地试运营。 7月16日，江铃汽车在互动平台表示，公司自动驾驶系统研发已有多年时间，与多家头部生态企业建立战略合作，打造了江铃自主无人驾驶的平台化整车架构。当前无人化车型在广州和南昌等地试运营，公司聚焦同城货运和园区物流场景的自动驾驶开发与深度运营。 特斯拉Robotaxi预计在10月发布。 自动驾驶全球龙头特斯拉却将本来于8月举办的Robotaxi发布会推迟到10月。7月15日，特斯拉CEO马斯克对特斯拉Robotaxi“跳票”事件作出回应：“我要求对Robotaxi前部进行重要设计更改，因推迟发布日期而得来的额外时间将让公司有机会展示一些其他的内容。”尽管如此，Robotaxi的商业前景仍得到大多数国内外业内人士的认可。 Robotaxi已经成为人工智能领域的新焦点。无论是整车企业、网约车平台还是自动驾驶服务商，都在加快布局Robotaxi。相关部门也在积极推进完善智能网联汽车和自动驾驶相关法律法规制度建设，让Robotaxi商业化应用再提速。 2024年5月，百度ApolloDay2024发布全球首个支持L4级自动驾驶大模型ApolloADFM，以及搭载第六代智能化系统解决方案的萝卜快跑无人车，价格为20万元，整车成本较上一代下降60%；同月，武汉市正式投入运营千辆萝卜快跑。 萝卜快跑在2024年第一季度提供了82.6万单的自动驾驶出行服务，同比增长25%，累计提 供服务已超过600万单。2024年7月，萝卜快跑武汉市订单量迎来爆发，单日单车峰值超20单， 与出租车司机单日订单情况达到同一水平；总订单量已超过600万单，测试里程超1亿公里。目前，百度萝卜快跑已覆盖北京、上海、广州、深圳、武汉、重庆等城市。其中在一季度， 百度“萝卜快跑”成功获准在京开展全无人自动驾驶示范应用，至此萝卜快跑已先后在北京、武汉、重庆三个城市开启全无人自动驾驶出行服务。另外，百度还于3月底获批上海首批无驾驶人智能网联汽车创新应用测试通知书，将在上海浦东新区开启全无人自动驾驶测试。 根据规划，今年百度Apollo将持续扩大业务规模，计划在全国范围内陆续增加投放200台全 无人驾驶运营车辆，着力打造全球最大无人驾驶运营服务区。 除了积极推进高阶的L4级自动驾驶落地，百度同时也在深度布局量产乘用车市场，打造技术领先的L2+智能驾驶系统，并相继推出了城市域领航辅助驾驶ApolloCityDrivingMax、行泊一体ApolloHighwayDrivingPro、自主泊车ApolloParking等，覆盖低、中、高组合的全系列智驾产品，相关解决方案正在快速落地当中。 (二)核心观点 我们是怎么领先市场强CALL了这一轮智能汽车的β行情。智能汽车一直是我们今年最看好的方向，以华为代表的头部智驾，功能体验不断提升全面开启无图全城NCA；智能网联、车路云一体化，政策加速新质生产力、新基建；百度十年磨一剑，萝卜快跑Robotaxi。我们在4月特斯拉最低点发布深度报告《特斯拉的FSD时刻》，涨幅接近翻倍。6月发布《智能汽车β机会迎来自动驾驶时刻》，领先市场前瞻，《为什么我们一直强调智能汽车的β机会？》强CALL了这一轮智能汽车的β行情。 车路云一体化加速新质生产力新基建。车路云一体化顶层设计自上而下推进，各地加速应用试点出台，我们一直强调这将是持续的催化剂。近日，长春宣布启动车路云一体化建设，计划未来三年投入127亿元，将新建5G基站1400座，建成区RSU覆盖率达到96%，信号机联网率达到99%。