电子行业2024年半年度投资展望：拥抱新质生产力，掘金“AI+”新蓝筹

2024年上半年电子板块表现及展望

一、整体表现 2024年上半年，电子行业指数（中信）相对于沪深300指数和创业板指表现偏弱。这一时期，电子板块中基金持仓占流通市值比例提升至5.00%，相较于2023Q1的3.84%有所增长，基金总持仓市值占基金总持仓市值的比例为12.39%，仅次于食品饮料行业。

二、基金持仓分析

• 基金持仓变化：2024Q1，电子行业基金持仓总市值为3755.01万亿，占基金总持仓市值的12.39%，显示了资金对该行业的关注度提升。
• 行业分布：基金在电子行业的配置比例上升，反映了投资者对电子行业的兴趣增加。

三、投资策略

• 拥抱新质生产力：在政策暖风的背景下，积极拥抱新质生产力，特别是“AI+”领域的投资机会。
• 聚焦AI终端：AI终端在多模态和轻量化大模型时代展现出巨大潜力，成为智能终端领域的新焦点。
• 关注光刻胶与EDA工具：光刻胶行业受益于晶圆制造的扩产与制程升级，而EDA工具则在后摩尔时代成为推动芯片设计与制造的关键力量。

四、AI技术与智能终端革新

• AI手机与PC：AI手机与AI PC正在引领智能终端领域的创新潮流，预计未来几年将实现高速渗透。
• 全球市场机遇：AI手机与AI PC的全球市场前景广阔，特别是在中国市场，AI技术的应用将进一步推动行业发展。

五、光刻胶与国产替代

• 市场需求增长：随着下游晶圆制造的扩张和制程升级，光刻胶需求持续增长。
• 国产替代趋势：中国光刻胶市场快速增长，显示出国产光刻胶替代进口的潜力。

六、EDA工具的未来

• 市场增长预测：预计2024年全球EDA市场规模为177.2亿美元，到2029年将增长至265.9亿美元，复合年增长率达8.46%。
• 亚太地区增长：亚太地区有望成为全球EDA市场增长最快的区域。

七、投资建议与风险提示

• 精选AI+蓝筹股：建议关注消费电子、半导体、PCB等领域的龙头公司，如立讯精密、鹏鼎控股等。
• 风险因素：包括产品价格波动、行业景气度下滑、市场竞争加剧和国际贸易环境变化等。

八、结论 电子行业在2024年上半年虽面临挑战，但通过拥抱新质生产力，特别是在AI、光刻胶与EDA工具领域的投资布局，有望挖掘出新的增长点。投资策略应聚焦于技术创新与国产替代的趋势，同时关注行业头部企业的表现。