盐湖股份2024年半年度业绩预告解读会

盐湖股份2024年半年度业绩预告解读会20240710 一、公司财务状况 ●近期产品价格从105,000元下降至95,000元。公司生产量为71.89万吨，销量接 近2万吨，每月产量近干吨. ●上半年经营业绩受价格因素和资源税补缴影响较大，资源税补缴约3.2亿，增值税附加后总体补税约6.65亿，净利润规模受影响。 ●补税总额达6.65亿，其中资源税补缴约3.2亿，影响上半年净利润约232.3亿。 ●公司计划利用资本公积弥补约200亿亏损，为未来分红做准备 二、生产与销售情况 ●三都锂盐项目预计年底竣工，预计明年进入试运行状态，公司产能规划共8万吨。产 能爬坡期约三个月。 ●二季度碳酸锂和钾肥的生产成本预计下降，尤其是与去年下半年相比。 ●锂盐新产能竣工后的排产节奏和释放产能预期时间为明年，产能爬坡期约三个月。 三、税务及合规情况 ●公司补缴税费后，资源税后续仍会征收，15%收益率基于卤水交易环节征收。 ●二季度锂产品均价约为10万元，成本与一季度相比无显著变化。 ●公司法规定下，资本公积金补充亏损的额度未明确，具体操作需与监管部门沟通。 ●资本公积金和现金足以支持分红，监管部门将出台分红细节规范性文件。 四、其他经营信息 ●公司去年进行了环保投入，今年将不会有去年那样的大规模投入，但会有正常的维护 费用支出, ●公司正计划走出去战略，已在东南亚和非洲寻找矿产资源，若探矿结果良好，将与合作伙伴共同开发海外资源。。公司实行闭环循环生产，钾肥提取后的老卤返回盐田，部分供蓝科使用，剩余返回采区再进行固体矿开采。 ●比亚迪3万吨项目正在进行技术调整，公司与比亚迪保持沟通，以确定未来产能建设的合适时机。 Q&A Q1:二季度碳酸锂和钾肥的生产成本及全年生产成本展望是什么? A1:二季度产量有所增加，规模经济效应使成本有所下降。由于去年受到创新收益和环保 检查的影响，成本较高，预计今年成本将会下降，尤其是与去年下半年相比。 Q2:锂盐新产能竣工后的排产节奏和释放产能预期时间是怎样的? A2:今年不会进行试车，主要装置计划在年底前建成。预计明年进行设备调试和试车，产能爬坡期大约需要三个月 Q3:公司补缴税费后是否不再产生?锂产品的均价情况如何? A3:锂产品补缴的税费主要涉及20121和2022年，目前卤水价格已与市场挂钩，且税务局已予以认可。资源税将按卤水交易环节征收，税率为15%。预计二季度锂产品的均价约 为10万元，成本与一季度相比无显著变化。 Q4:不考虑补税影响，二季度成本与一季度相比是否有变化?公司法规定下，资本公积金补充亏损的额度是多少?未来分红的可能性如何? A4:不孝虑补税的影响，二季度的成本与一季度相比没有显著变化。公司需要先弥补亏损，目前有足够的资本公积金和现金准备分红。具体额度尚未明确，将与监管部门沟通后确定后续操作。 Q5:请公司再次澄清资源税和分红的情况。 A5:资源税将继续征收。关于分红，公司需先弥补亏损，目前有足够的资本公积金和现金。监管部门将出台分红细节的规范性文件。 Q6:公司确认营业收入和营业成本的方式是基于产量还是销量? A6:公司营业收入和成本的确认是基于销售量，遵循权责发生制原则, Q7:之前提到的税收影响是指什么? A7:报告中提到的4亿多元是指利润总额的影响，2.3亿是指归属于母公司股东的净利润。补缴税额为6.66亿，对当期损益的影响约为4亿多元,剩余部分不会影响下半年的损益，因为有相应的进项税额可以抵扣。补缴的税额中有部分可以通过销售抵扣进项税额，因此不会影响损益。 Q8.这次税收的异常情况是否只是一次性的? A8:是的，这次税收补缴是一次性的，涵盖了21、22和23年。由于21和22年销售给 蓝科的价格最低，但23年已经调整至市场第三方销售价格接近。 Q9:税收提高后，每年的完全成本会增加多少? 49:税收补缴只涉及21和22年，不会影响未来年份的成本。23年的成本已经根据市场价格进行了调整。 Q10:五矿的进展情况如何? A10:中国盐湖集团的成立目前还在商务磋商阶段，涉及股东结构变更，具体进展需等待后续信息披露。 Q11:税收提高后，对生产成本的具体影响是多少? A11:补缴的税额只影响21和22年，23年的税和成本按照市场价格的15%计算，与去年基本持平 Q12:2023年上半年卤水的价格是多少? A12:目前卤水成本约占碳酸锂成本的17%，若以1万元的销售价格计算，税收约为1500 元，制造成本加上系统维护费大约为5万元。 Q13:蓝科支付的卤水费用和盐田维护费在合并报表中如何体现? A13:在合并报表中，盐湖的销售收入会计入主营业务收入，因此公司的利润会相应提升。 Q14:蓝科支付的卤水费用和盐田维护费在产品收入中如何体现? A14:蓝科支付的卤水费用在合并报表层面不体现，但会导致蓝科报表上的成本比合并报表 的成本高，这部分高出的成本即为卤水收入，在合并报表中会被抵消。 Q15:今年4万吨锂盐的投资总额是多少? A15:今年的投资计划接近30亿，主要用于核心装置的建设，总投资预算约60亿，这些 投资将分阶段进行支付。 Q16:明年是否还需要进行投资? A16:明年可能还需投资30多亿，具体取决于设备质保期和分阶段支付情况。 Q17:今年每个季度的钾肥收入分别是多少? A17:对于具体的季度钾肥收入，本次沟通并未提供明确数据。 Q18:4万吨生产线的成本变化是什么? A18:公司首个4万吨生产线的总投资由70亿优化至60.13亿，节省了近13亿，主要通 过改造移动床和减少淡水消耗来实现成本节约, Q19:今年及明年钾肥价格的预期是怎样的? A19:钾肥市场预期未来价格稳定，当前价格处于低点，但考虑到国内资源储量、市场供给 和产能不足等因素，市场前景乐观, Q20:公司在控制权交接过程中，已实施的分红政策是否需要与新控股方五矿沟通? A20:公司分红政策需要董事会和股东大会审批，五矿作为非股东，目前法律上不需其认可。 Q21:未来在进行全国盐湖整合时是否会有较大现金需求，从而影响原定的分红规划?A21:中国盐湖集团成立后，其子公司的发展规划和资金使用将由集团确定，目前无法回答是否会用盐湖现金进行并购, Q22:公司章程修改需要多长时间?A22:公司章程修改时间尚不确定。 Q23:今年年报前是否会有特别分红? A23:特别分红依赖于监管部门制度修订和股东大会审批，会议将努力为股东争取利益。 Q24:Q2钾肥价格趋势如何? A24:Q2钾肥价格逐渐回升，预计出厂价在2000-2250元左右，含税。 Q25:公司Q2钾肥的销售均价是多少?与Q1相比有何变化?A25:Q2价格呈上升趋势 Q26:最近大合同价签订对象的变化背景是什么? A26:公司目前没有透露大合同价签订对象变化的具体原因。 Q27:公司未来实施钾肥走出去战略的进展如何? A27:公司正计划走出去战略，在东南亚和非洲寻找矿产资源，若探矿结果良好，将与合作伙伴共同开发海外资源。 Q28:除蓝科自建的4万吨产能外，比亚迪主导的3万吨项目最近有更新吗? A28:比亚迪3万吨项目正在进行技术调整，公司与比亚迪保持沟通，以确定未来产能建设的合适时机。 Q29:公司计算大合同价格时，增值税是按9%还是13%计算?A29:大合同价格计算中，增值税按9%计算。 Q30:港口杂费每吨大约是多少? A30:港口杂费每吨约200元，天津或大连港口可能还有短途运费。 Q31:请问从天津发往主产区的转导费用是多少?您之前计算的2400元是否已经包括了传导费? A31:之前提到的2400元已经包括了传导费。 Q32:公司目前的氯化钾卤水利用情况如何? A32:公司实行闭环循环生产，钾肥提取后的老卤返回盐田，部分供蓝科使用，剩余返回采区再进行固体矿开采，形成闭环循环。 Q33:为什么公司目前不考虑将剩余卤水在市场上销售? A33:因为目前卤水的浓度较低，未达到适宜销售的浓度，加上当前产能可以支撑未来的扩 产及新产品开发，因此未在市场上销售剩余卤水。 Q34:公司碳酸锂产能达到11万吨后，是否还有进一步扩产的能力? A34:公司目前没有大规模扩产计划，但正在提高提锂效率，并可能研发更高端的产品，如镁铝合金等。科研投入将朝这个方向发展。 Q35:公司在海外投资氯化钾项目的成本及基础设施建设情况如何? A35:海外某些地区工业基础设施薄弱，未来产能提升可能需要投入工业设施建设。当前港口运力尚可，但可能需要扩建以适应产能提升。 Q36:在非洲投资100万吨氯化钾的大致成本是多少?公司在衡量氯化钾行业竞争力时，是 否考虑资源国港口的SOP成本? A36:探矿是为了确定矿的品质和支撑量，探明品质后才能计算开采成本及工业设施投入。税务局目前基于销售给第三方的价格征税，未来可能调整资源税征收标准。 Q37:利润表中的基金费用分别占比多少? A37:会议约有400-500人，钾肥板块约3500人，其余分布在商业、旅游和物流板块，钾肥板块人数占比最大。 Q38:管理费用的分配比例是否可以按7:1计算?蓝科的产品费用是多少?公司价格上升的情 况如何，对半年报的影响是什么? A38:原则维修费用不是固定数额，而是根据价格动态收取，二季度含税均价约为10万元，具体费用未详细计算。公司的制造成本中两项费用加起来接近17%，大约为45,000元乘以17% Q39:公司是否打算对AI实验室进行大规模投资? A39:公司目前没有计划进行大规模投资AI实验室，任何具体的资本开支都将基于项目的 论证结果确定 Q40:公司在资源税和收取费用方面的政策是怎样的? A40:资源税和收取的费用是不同概念，资源税按销售额的1.4%计提，促销费用占总成本的17%不包括采矿权出让收益。 Q41:卤水价格与市场挂钩的情况如何?市场价格的参考标准是什么? A41:卤水价格与市场挂钩，具体的市场价格参考标准根据税务局基于前年销售价格来征税， 可能会根据市场情况调整资源税征收标准 Q42:钾肥税收制度从按产量征税改为产品端9%征税，对企业成本和市场公平性有何影响?A42:钾肥税收制度改革从按产量征税改为产品端9%征税，这一变化可能会对企业成本和市场公平性产生一定影响，但具体情况需要进一步分析。 Q43:目前在征税问题上与科达存在的争议如何解决?如果协商不成功会有哪些后果? A43:公司与税务局存在争议，主要是因为对第三方卖出的卤水定价问题，公司正通过法律途径和沟通来解决争议。如果协商不成功，可能会对公司产生额外的下行风险。 Q44:公司税务链条是如何构成的? A44:公司的税务链条由资源税、销项税的抵,扣以及高成本导致的所得税返还等环节构成， 形成了一个完整的税务链条。