市场资讯晨报：美股轮动小型股显著上涨，苹果、特斯拉预期向好

美股研究·资讯晨报 国信（香港）市场资讯晨报 美股轮动小型股显著上涨，苹果、特斯拉预期向好 一、全球投资焦点 小型股市场近期因通胀数据低于预期和美联储降息预期而出现显著上涨，但市场对其涨势是否过热及未来盈利前景仍存在分歧。 1.小型股罗素2000指数在过去五个交易日中上涨了12%，这是自2020年4月以来未曾见过的涨幅。相比之下，标普500仅上涨1.6%，而科技股占比较高的纳斯达克100指数下跌0.3%。 2.追踪罗素指数的ETF，iSharesRussell2000ETF，在上周的股票ETF 中流入资金量排名第二。 3.小型公司通常对高借贷成本很敏感，因为它们的债务负担比大盘股更重。因此降息预期对小盘股的刺激更明显。CPI报告公布前，对冲基金和交易员持有创纪录的小型股空头仓位，通胀低于预期导致他们措手不及，引发了小型股的剧烈上涨。 4.罗素2000期货的数据显示，交易员已将其敞口推至2023年以来的最高净空头仓位。尽管经历了最近的反弹，罗素2000指数今年也仅上涨了12%，与标准普尔500指数19%的涨幅相比相形见绌。 5.看多的观点认为更具吸引力的估值可能伴随着美联储降息引发小盘股强劲上涨。罗素2000指数的收入和净收入增长预测显示，该指数将在2024年底强劲复苏，接近标准普尔500指数。 6.iSharesRussell2000ETF一个月期期权的隐含波动率达到4月以来的最高水平，表明交易员为押注更大的价格波动而付出了更多代价。意味着小型股的涨势可能已经开始过热，罗素2000指数自2017年以来最深地陷入所谓的超买区域，这是一个看跌技术信号。 美国SEC即将批准现货以太币交易所交易基金，预计将在7月23日启动交易，可能在上市后的六个月内吸引47亿至54亿美元的资金流入，尽管存在质押问题和市场对以太币ETF的预期可能低于比特币ETF。 1.美国证券交易委员会SEC已指示至少四家现货以太币ETF的发行人提交文件以获得可能的批准，其中三家发行人表示交易可能于7月23日开始。发行人可能会在本周开始提交S-1注册声明，这是获得批准的前提条件。今年5月，美国SEC批准了交易所提出的上市这些产品的提案，这被视为加密货币行业的一个里程碑。 2.市场预测这些基金上市后的六个月内，流入资金可能达到47亿至54 亿美元。但新推出的比特币ETF可能会分流部分资金。 3.参与以太币ETF竞赛的资产管理公司也在1月份推出了现货比特币 ETF，迄今为止总净流入资金已接近160亿美元。 4.以太币质押问题：资产管理公司一直在做出让步以赢得SEC的批准，尤其是在质押方面。富达表示，它将把作为ETF一部分购买的以太币不用于质押。质押是Ether面临的一个关键问题，因为它引发了人们对该代币是否应被视为证券的疑问。若ETF的以太币不能质押，将影响ETF的投资收益。 5.截至纽约时间下午12:45，以太币上涨不到1%，至3,450美元。今年以来，以太币已上涨约50%，与比特币的涨幅相当。 2024年7月17日美股研究·资讯晨报 基础数据 所属市场美国股市 评级无 标普500指数5,667.2 52周最高5,669.7 52周最低4,103.8 近3个月日均成交额（亿）3,046.7 数据来源：Wind；数据日期：2024年7月17日盘前国信证券（香港）研究部整理 主要指数表现 数据来源：Wind；数据日期：2024年7月17日盘前国信证券（香港）研究部整理 ZHENGYufei SFCCENo.：BJV215 +85228996772 zhengyf@guosen.com.hk 6.1月份美国ETF推出后，比特币价格一度上涨，一度升至近74,000美元的历史高位，随后涨幅回落。周四，比特币价格约为64,500美元。 华为在上海投资14亿美元建立全球最大的芯片研发中心，可容纳3万名员工，以推动中国在设备、无线网络和物联网半导体领域的技术突破，并在中美技术竞争中寻求进一步发展。 1.华为在上海的芯片研发中心即将完工，这将是华为全球最大的研发中心，预计可容纳约30,000名员工。该研发中心位于青浦区，占地面积160万平方米，总投资成本为100亿元人民币（约14亿美元）。新工厂将致力于在设备、无线网络和物联网半导体领域取得技术突破。 2.华为一直是美国制裁和出口管制的目标，尤其在半导体领域。尽管面临美国的限制，华为去年成功推出了采用中国制造的 7纳米芯片的5G手机。 3.拜登政府采取了进一步的限制措施，包括要求盟友对中国半导体行业增加新的限制，并撤销了华为从高通和英特尔购买部分芯片的许可证。 4.华为的Mate系列智能手机获得了当地消费者的强劲需求，帮助华为抢占市场份额，而竞争对手如苹果则受到影响。业内人士将密切关注华为的下一代旗舰智能手机Mate70，预计于今年晚些时候发布，以寻找北京在芯片开发方面取得的进一步进展。 苹果公司股价因推出AppleIntelligence人工智能平台而达到新高，分析师预测这将引发用户设备升级热潮，未来两年iPhone出货量预计接近5亿部，同时苹果在印度市场的年销售额创下近80亿美元的记录，展现其全球增长潜力。 1.苹果公司股价创新高，摩根士丹利将其列为首选股票，并将目标股价上调至273美元。LoopCapital将苹果股票评级上调至买入，并将目标价上调至300美元。摩根士丹利预测，苹果未来两年的iPhone出货量将接近5亿部，超过2021-2022年的创纪录周期。 2.AppleIntelligence的推出可能成为多年升级周期的催化剂，推动创纪录数量的设备升级。而苹果则有望将成为消费者首选的生成式人工智能平台。技术将为超过13亿用户带来实用价值，但目前只有15%的苹果用户群体能够支持AppleIntelligence，他们需要购买新的iPhone。 3.自AppleIntelligence发布以来，苹果股价已上涨17%，超过纳斯达克100同期7%的涨幅。 4.苹果在印度的年销售额创下近80亿美元的新高，显示印度市场的快速增长。 特斯拉（TSLA.O）在经历大规模裁员后，现计划招聘近800名新员工，主要集中在人工智能和机器人技术领域，同时公司股价大幅上涨，反映出市场对其自动驾驶和可持续能源业务的乐观预期。 1.特斯拉计划招聘近800名新员工，职位从人工智能专家到服务工作不等。尽管新招聘的800个职位与之前裁掉的数千个职位相差甚远，但反映了公司当前的优先事项。新招聘的职位很多专注于人工智能和机器人技术，包括自动驾驶开发和人形机器人Optimus。马斯克将特斯拉定位为一家人工智能、机器人和可持续能源公司，而不仅仅是电动汽车公司。 2.特斯拉寻求在自动驾驶领域的进一步发展，并计划在10月推出机器人出租车原型。特斯拉股价在过去14个交易日内市值增加了2230多亿美元，尽管曾决定推迟发布自动驾驶出租车原型机。特斯拉在人工智能和机器人技术领域面临激烈竞 争，包括来自马斯克其他公司的挑战。 3.特斯拉的储能业务是长期增长的关键领域，公司在储能产品部署上取得显著增长。特斯拉重新聘用了部分曾被解散的超级充电站部门员工，以继续建设公共充电站网络。特斯拉的招聘页面列出了包括帕洛阿尔托和加利福尼亚州拉斯罗普在内的数十个与能源相关的职位，该公司在拉斯罗普生产大型电池Megapacks。这些职位包括工程职位以及安装Megapacks和太阳能产品的相关工作。 4.特斯拉面向客户的部门正在寻求补充员工，特别是服务技术人员，以及销售和客户支持岗位。马斯克曾希望该公司的汽车主要在网上购买，订购起来就像在亚马逊上抢购商品一样方便。然而，许多刚接触电动汽车的客户仍然对电池续航里程、充电和软件功能存有疑问，他们需要技术服务人员的线下指导。 5.特斯拉已重新聘用了曾经拥有近500名员工的超级充电站部门的部分员工，该部门一直在建设特斯拉的公共充电站网络。马斯克今年早些时候几乎解散了整个部门，马斯克表示，该公司今年仍将在充电业务上投资超过5亿美元。 二、港/美股回顾 1、港股市场数据： 港股三大指数全天维持跌势，截止收盘，恒指跌1.60%，报17727.98；国指跌1.64%，报6316.53；恒生科技指数跌1.35 %，报3622.84 盘面上，苹果概念股强势，舜宇光学科技涨超6%，高伟电子涨超5%。黄金及贵金属股延续涨势，港银控股涨超10%，山东黄金、招金矿业涨超4%。半导体股上扬，宏光半导体涨超9%，上海复旦、华虹半导体涨超2%。 2、美股市场数据： 标普500指数再度刷新纪录，大规模轮动提振小盘股，截至收盘，标普500指数上涨0.6%，报5667.2点；道琼斯工业平均指数上涨1.8%，报40954.48点；纳斯达克综合指数上涨0.2%，报18509.34点 大型科技股多数下跌，英伟达、谷歌、Meta跌超1%，奈飞、微软小幅下跌；特斯拉涨超1%，苹果、亚马逊小幅上涨。其中苹果续创历史收盘新高，总市值达3.6万亿美元。高盛涨超2%，伯克希尔涨超1%，均续创历史新高。黄金股普涨，哈莫尼黄金涨逾16%，金田涨超6%。 热门中概股多数上涨，纳斯达克中国金龙指数涨0.74%。小鹏汽车涨超6%，蔚来涨超5%，京东涨超2%，微博、腾讯音乐 公司名称 股票代码 收盘价 涨跌幅 成交额（亿美元） 最近一周涨跌幅 特斯拉公司 TSLA 256.56 1.55% 318.58 -2.20% 英伟达 NVDA 126.36 -1.62% 271.30 -3.82% 苹果公司 AAPL 234.82 0.18% 101.33 2.68% 微软 MSFT 449.52 -0.98% 77.29 -2.18% AMD公司 AMD 177.55 -1.27% 71.78 0.25% Meta平台股份有限公司 META 489.79 -1.28% 69.27 -7.59% 亚马逊公司 AMZN 193.02 0.16% 66.02 -3.17% 联合健康集团 UNH 548.87 6.50% 59.98 11.53% SuperMicroComputer股份有限 SMCI 876.96 -2.31% 38.48 -2.08% 博通股份有限公司 AVGO 169.375 -1.19% 37.56 -2.28% 、哔哩哔哩、理想汽车涨超1%。拼多多、满帮、爱奇艺跌超1%。3、美股成交额前十： 资料来源：Bloomberg，国信证券（香港）研究部 4、纳斯达克金龙中国指数表现： 最近7天最近1个月 资料来源：Bloomberg，国信证券（香港）研究部 5、沪深港通： 资料来源：Wind，国信证券（香港）研究部 三、全球财经动态 1、国际要闻 美联储理事Kugler重申，如果通胀继续放缓，就业市场降温但保持韧性，今年晚些时候降息将是合适的 受降息预期及轮动买盘等因素推动，跟踪美国小盘股的罗素2000指数过去五个交易日累积涨幅达到12%，创4年多来最大 美国6月扣除汽车的零售销售创三个月来最大增幅，表明第二季度末消费支出仍有韧性 摩根士丹利交易部门第二财季收入增长超预期，财富管理业务表现落后 美国银行第二季度净利息收入低于预期，但该行预计这个关键指标将在年底前攀升 嘉信理财第二季度新增经纪账户数量未达预期 IMF上调今年英国经济增幅预期至0.7%，美国、加拿大和法国料实现更快速的经济增长 加拿大6月份通胀率降至2.7%，但核心指标显示通胀压力犹存，可能导致央行放慢降息步伐 据《华盛顿邮报》报道，美国总统拜登将在未来几周提议对最高法院进行重大改革，包括立法限制大法官的任期 今年截至7月12日，Pimco等债券巨头的主动型ETF净吸引资金量达到创纪录的440亿美元 俄罗斯据悉计划在今明两年夏季和初秋实施额外限产措施，以弥补原油产量超过OPEC+配额造成的影响 瑞士两大手表集团历峰和斯沃琪第二季度销量跌幅高达两位数