国债日线多头信号，恒生指数周线多头信号

周度报告-多元资产 国债日线多头信号，恒生指数周线多头信号 报告日期：2024年7月14日 ★多元资产一周信号回顾： 2024/7/8集运指数主力合约日线空头 2024/7/8中证500主力合约日线多头 2024/7/9玉米主力合约日线多头 2024/7/9纯碱主力合约六十分多头 2024/7/10十年国债主力合约六十分空头 2024/7/11PVC主力合约六十分多头 2024/7/11三十年国债主力合约六十分空头期2024/7/12三十年国债主力合约六十分空头货 综★多元资产最新信号及策略净值： 章顺资深分析师（多元资产）从业资格号：F0301166 投资咨询号：Z0011689 Tel:8621-63325888-3902 Email:shun.zhang@orientfutures.com 组合净值图： 多元资产组合净值((累计盈亏+初始本金)/初始本金) 1.34 1.29 1.24 1.19 1.14 1.09 1.04 24/03/08 24/03/15 24/03/22 24/03/29 24/04/05 24/04/12 24/04/19 24/04/26 24/05/03 24/05/10 24/05/17 24/05/24 24/05/31 24/06/07 24/06/14 24/06/21 24/06/28 24/07/05 24/07/12 0.99 合多元资产最新信号：十年期国债期货主力日线模組多头信号，周线级别模型出现空头信号，月线级别中性信号。沪深300日线级 别多头信号，周线级别多头信号，月线级别多头信号。国内有色商品指数周线级别多头信号，美元指数周线级别空头信号，INE原油周线级别空头信号。 多元资产组合净值为1.31，是多元信号模拟跟踪的结果，期货每笔十手，初始资金1千万元，净值起点为2024年3月8日。 国债套利组合净值为3.5，当前无套利信号，维持长线套保信号。5年期国债现货组合和对冲组合净值分别为1.1753和1.1804，10 年期国债现货组合和对冲组合净值分别为1.2025和1.1988。 3.99 3.49 2.99 2.49 1.99 1.49 17/01 17/06 17/11 18/04 18/09 19/02 19/07 19/12 20/05 20/10 21/03 21/08 22/01 22/06 22/11 23/04 23/09 24/02 24/07 0.99 相关报告 国债套利组合净值 ★风险提示： 量化信号和净值均为模拟的结果，如策略未达预期，可根据自身情况进行止损或者止盈操作。 《多元资产之间的因果分析》 《从因果涌现的视角挖掘择时模型》 《基于因果模型发现领先与同步关系》 《多元资产暗因果关系的实证》 《基于复杂系统本征微观态的择时模型》 重要事项：未获得东证期货书面授权，任何人不得对本报告进行任何形式的发布、复制。本报告的信息均来源于公开资料，我公司对这些信息的准确性和完整性不作任何保证，也不保证所包含的信息和建议不会发生任何变更。我们已力求报告内容的客观、公正，但文中的观点、结论和建议仅供参考，报告中的信息或意见并不构成交易建议，投资者据此做出的任何投资决策与本公司和作者无关。 有关分析师承诺，见本报告最后部分。并请阅读报告最后一页的免责声明。 目录 1、多元资产行情速览4 1.1、市场价格变动4 1.2、中美国债利率5 2、多元资产之间的强弱关系5 2.1.1、股票之间的强弱关系5 2.1.2、商品之间的强弱关系6 2.1.3、国债之间的强弱关系7 2.1.4、股债强弱8 2.1.5、债商强弱9 3、多元资产信号跟踪及模拟净值9 3.1、多元资产信号一周回顾9 3.2、多元资产模拟净值10 3.2.1、国债策略模拟净值跟踪10 3.2.2、多元资产组合模拟净值跟踪11 4、风险提示11 2期货研究报告 图表目录 图表1：多元资产周度行情数据4 图表2：美国国债实际收益率（%）5 图表3：政策性金融债(国开)到期收益率曲线（%）5 图表4：中国固定利率国债关键期限到期收益率（%）5 图表5：沪深300与中证1000之比6 图表6：纳斯达克与富时100之比6 图表7：纳斯达克与德国DAX之比6 图表8：纳斯达克与日经225之比6 图表9：中证商品指数与金属指数之比7 图表10：中证商品指数与化工指数之比7 图表11：中证商品指数与能源指数之比7 图表12：中证商品指数与农产品指数之比7 图表13：中债与美债之比8 图表14：中债国债长短期之比8 图表15：沪深300与中债国债净价指数之比8 图表16：纳斯达克与美国国债核心债券之比8 图表17：10年期国债期货与铜金比9 图表18：金油比与美国国债核心债券9 图表19：多元资产信号一周回顾9 图表20：国债期货套利组合模拟净值10 图表21：5年期对冲组合模拟净值10 图表22：10年期对冲组合模拟净值10 图表23：多元资产组合模拟净值11 1、多元资产行情速览 1.1、市场价格变动 图表1：多元资产周度行情数据 名称 收盘价 涨跌 涨跌幅（%） 上证指数 2,971.30 21.36 0.72 沪深300 3,472.40 41.34 1.20 中证1000 4,878.02 67.23 1.40 中证500 4,919.36 53.10 1.09 上证50 2,412.62 26.61 1.12 中债国债总指数(1-3年)净价指数 114.59 0.00 0.00 中债国债总指数(5-7年)净价指数 129.04 0.02 0.02 中债国债总指数(7-10年)净价指数 127.45 0.04 0.03 美国国债核心债券 22.82 0.16 0.71 十年国债主力合约 105.25 0.12 0.11 五年国债主力合约 103.97 0.06 0.05 三十年国债主力合约 108.88 0.52 0.48 二年国债主力合约 101.97 0.03 0.03 商品CFCI 194.86 -3.49 -1.76 农产CFCI 159.00 -5.06 -3.08 金属CFCI 244.77 -2.55 -1.03 化工CFCI 137.05 -2.08 -1.50 能源CFCI 421.66 -6.53 -1.53 粮食CFCI 217.29 -9.44 -4.16 工金CFCI 232.00 -4.35 -1.84 纺织CFCI 109.86 -1.47 -1.32 油脂CFCI 119.92 -4.23 -3.41 纳斯达克综指 18,398.45 45.69 0.25 富时100 8,252.91 48.98 0.60 德国DAX 18,748.18 272.73 1.48 日经225 41,190.68 278.31 0.68 印度Sensex30 80,519.34 522.74 0.65 恒生指数 18,293.38 493.77 2.77 美元指数 104.44 -0.44 -0.41 美元/人民币(离) 7.27 -0.01 -0.18 美元/日元 157.80 -2.96 -1.84 欧元/美元 1.09 0.01 0.96 布伦特原油主连 85.25 -1.29 -1.49 纽约金主连 2,420.90 23.20 0.97 资料来源：iFinD，东证衍生品研究院 注意，商品CFCI、农产CFCI、金属CFCI、化工CFCI、能源CFCI、粮食CFCI、工金CFCI、纺织CFCI、油脂CFCI为中证期货指数。 1.2、中美国债利率 图表2：美国国债实际收益率（%） 美国国债实际收益率 2024-07-12 2024-07-11 2024-07-10 2024-07-09 2024-07-08 美国:国债实际收益率:5年期 1.95 1.95 2.02 2.03 2.01 美国:国债实际收益率:7年期 1.95 1.95 2.01 2.03 2.01 美国:国债实际收益率:10年期 1.94 1.95 2.01 2.04 2.01 美国:国债实际收益率:20年期 2.04 2.05 2.10 2.13 2.10 美国:国债实际收益率:30年期 2.12 2.13 2.18 2.21 2.17 资料来源：iFinD，东证衍生品研究院 图表3：政策性金融债(国开)到期收益率曲线（%） 政策性金融债(国开)到期收益率曲线 2024-07-12 2024-07-11 2024-07-10 2024-07-09 2024-07-08 1年 1.72 1.72 1.74 1.74 1.74 3年 1.96 1.97 1.98 2.01 2.00 5年 2.04 2.05 2.05 2.04 2.09 7年 2.20 2.22 2.23 2.29 2.25 10年 2.33 2.34 2.35 2.35 2.38 资料来源：iFinD，东证衍生品研究院 图表4：中国固定利率国债关键期限到期收益率（%） CFETS国债关键期限 2024-07-12 2024-07-11 2024-07-10 2024-07-09 2024-07-08 1年 1.54 1.55 1.55 1.57 1.56 3年 1.82 1.83 1.84 1.88 1.87 5年 2.00 2.01 2.01 1.99 2.03 7年 2.12 2.13 2.13 2.12 2.15 10年 2.26 2.27 2.27 2.27 2.29 资料来源：iFinD，东证衍生品研究院 2、多元资产之间的强弱关系 2.1.1、股票之间的强弱关系 图表5：沪深300与中证1000之比图表6：纳斯达克与富时100之比 0.730 0.720 0.710 0.700 2.300 沪深300/中证1000 纳斯达克综指/富时100 2.250 2.200 0.6902.150 0.680 0.670 0.660 2.100 2.050 24/06/12 24/06/14 24/06/16 24/06/18 24/06/20 24/06/22 24/06/24 24/06/26 24/06/28 24/06/30 24/07/02 24/07/04 24/07/06 24/07/08 24/07/10 24/07/12 24/06/13 24/06/15 24/06/17 24/06/19 24/06/21 24/06/23 24/06/25 24/06/27 24/06/29 24/07/01 24/07/03 24/07/05 24/07/07 24/07/09 24/07/11 0.6502.000 资料来源：iFinD，东证衍生品研究院资料来源：iFinD，东证衍生品研究院 图表7：纳斯达克与德国DAX之比图表8：纳斯达克与日经225之比 1.020 1.010 1.000 0.990 0.480 纳斯达克综指/德国DAX 纳斯达克综指/日经225 0.470 0.460 0.980 0.970 0.960 0.950 0.940 0.930 0.450 0.440 0.430 0.420 24/06/13 24/06/15 24/06/17 24/06/19 24/06/21 24/06/23 24/06/25 24/06/27 24/06/29 24/07/01 24/07/03 24/07/05 24/07/07 24/07/09 24/07/11 24/06/13 24/06/15 24/06/17 24/06/19 24/06/21 24/06/23 24/06/25 24/06/27 24/06/29 24/07/01 24/07/03 24/07/05 24/07/07 24/07/09 24/07/11 0.9200.410 资料来源：iFinD，东证衍生品研究院资料来源：iFinD，东证衍生品研