传媒行业周报：积极把握AI应用、IP商业化、线下文娱投资机会

传媒 2024年07月14日 投资评级：看好（维持） 积极把握AI应用、IP商业化、线下文娱投资机会 ——行业周报 方光照（分析师）田鹏（分析师） 行业走势图 fangguangzhao@kysec.cn tianpeng@kysec.cn 证书编号：S0790520030004 传媒沪深300 证书编号：S0790523090001 12% 0% -12% -24% -36% -48% 2023-072023-112024-03 数据来源：聚源 相关研究报告 《继续布局AI及游戏，积极关注头部IP商业化—行业周报》-2024.7.7 《大模型国产替代或加速，继续关注新游及集换卡牌赛道—行业周报》-2024.6.30 《6月版号再发放，亮眼新游戏不断，继续布局游戏—行业点评报告》 -2024.6.26 国内大模型合作不断推进，AI应用持续推新，继续布局AI应用及语料 7月9日，视觉中国宣布近日与传播大脑签署战略合作协议，旨在加强优质内容授权、AI智能技术赋能以及文化数据资产解决方案等领域合作。7月12日，捷成股份与华为云计算技术有限公司签订了《视频大模型合作协议》，宣布共同建设具有行业竞争力的视频大模型，共同探索视频大模型在影视及音视频生产等 领域的AI商业化落地，以及培养视频大模型数据训练服务的交付能力。我们认 为，国产大模型与数据语料版权方合作，或推动多模态能力持续提升，并验证语料的重要性；另外，苹果、华为等在端侧AI的突破，或助力Agent、影视、音乐、教育、营销等领域AI应用商业化空间进一步打开，建议继续把握AI投资机会。（1）大模型及语料：重点推荐腾讯控股、快手，受益标的包括昆仑万维、阿里巴巴-SW、商汤-W、科大讯飞、三六零、浙数文化、视觉中国；（2）AIAgent：重点推荐腾讯控股，受益标的包括昆仑万维；（3）AI+影视IP：重点推荐快手-W、上海电影，受益标的包括捷成股份、美图公司、华策影视、中文在线、光线传媒；（4）AI+音乐：重点推荐盛天网络、云音乐，受益标的包括腾讯音乐；（5）AI+教育出版：受益标的包括世纪天鸿、南方传媒、盛通股份；（6）AI+营销：受益标的包括引力传媒、因赛集团、蓝色光标。 新游表现继续亮眼，持续关注游戏、动漫IP商业化 据七麦数据，腾讯自研开放世界赛车游戏《极品飞车：集结》自7月11日上线以来维持iOS游戏免费榜第1，畅销榜排名12-14，延续5月以来头部IP游戏上线后的良好表现。近期还有心动公司旗下《心动小镇》（7月17日）、网易旗下 《永劫无间》（7月25日）等将上线，有望给游戏行业及相关公司带来收入增量。另外，绝区零、原神、王者荣耀、DNF、永劫无间等头部IP游戏的上线及更新，超级飞侠、喜羊羊等头部动漫IP内容的推新，加之暑期游戏动漫展会陆续开展，或进一步拉动头部游戏、动漫IP授权的集换卡牌、手办等周边销量， 建议继续关注游戏、动漫IP商业化。游戏板块继续推荐心动公司、网易-S、腾 讯控股、哔哩哔哩-W、创梦天地、恺英网络、神州泰岳，受益标的包括中手游等；集换卡牌重点推荐姚记科技、奥飞娱乐，受益标的包括华立科技等。 政策助力叠加暑期旺季到来，积极关注线下文娱消费 根据中国政府网7月11日发布的《国务院关于同意在沈阳等6个城市开展服务业扩大开放综合试点的批复》，即日起将举办外国或者港澳台地区的文艺表演团体、个人参加的营业性演出的审批权下放至南京市、武汉市、广州市、成都市人民政府文化主管部门，或助力优质线下演艺供给释放。随暑期到来，演艺市场或进入旺季，由锋尚文化运营的大型湖景光影科技演艺秀《湘湖·雅韵》和新型Livehouse“尚·LiveSapce”分别于6月底在杭州开演或开业，360全景秀演《海上有青岛》于7月12日首演，或驱动后续成长；由顺网科技承办的 ChinaJoy2024将于7月26日上海开展。我们建议积极关注演艺、展会等线下文 娱投资机会，重点推荐锋尚文化、哔哩哔哩-W，受益标的包括顺网科技等。 风险提示：AI应用商业化进展低于预期，新游戏流水、演艺票房低于预期。 行业研究 行业周报 开源证券 证券研究报 告 目录 1、行业数据综述：《极品飞车》获得本周内地iOS游戏免费榜冠军，《地下城与勇士》获得本周内地iOS游戏畅销榜冠 军；电影《默杀》获得周票房冠军3 2、行业新闻综述：暑期档票房破35亿，OpenAI「草莓」项目曝光8 2.1、AIGC：OpenAI「草莓」项目曝光，通义千问通用能力国内第一，第六批深度合成服务算法备案信息公布8 2.2、游戏：首届电竞奥运会将于2025年在沙特举办10 2.3、互联网：字节跳动积极拓展出海本地生活、VR直播业务10 2.4、影视：2024年暑期档票房破35亿元10 3、公告总结：游族网络、元隆雅图等公司发布半年度业绩预告11 4、板块行情综述：A股传媒板块2024年第27周表现弱于上证综指、深证成指、创业板指、沪深300，互联网板块表现相对较好13 5、风险提示15 图表目录 图1：iOS游戏免费榜排名——《极品飞车》为内地iOS免费榜第一（2024.7.7-2024.7.13）（截至时间：2024.7.1322： 00）....................................................................................................................................................................................................3 图2：iOS游戏畅销榜排名——《地下城与勇士》为内地iOS畅销榜第一（2024.7.7-20247.13）（截至时间：2024.7.13 22：00）............................................................................................................................................................................................4 图3：互联网板块周涨幅最大，出版板块周跌幅最大（7月8日-7月12日）13 图4：相对传媒指数/沪深300，互联网板块均获得最高超额收益（7月8日-7月12日）13 表1：重点公司游戏产品iOS游戏畅销榜排名——腾讯游戏排名靠前（2024.7.7-2024.7.13）（截至时间：2024.7.1322：00）4 表2：TapTap新游安卓预约榜排名——《永劫无间手游》为本周预约热度榜第一（2024.7.7-2024.7.13）（截至时间： 2024.7.1322：00）6 表3：TapTap新游iOS预约榜排名——《三角洲行动》为本周预约热度榜第一（2024.7.7-2024.7.13）（截至时间： 2024.7.1322：00）6 表4：院线电影数据—《默杀》周票房获第一（2024.7.7-2024.7.13）（截至时间：2024.7.1322：00）6 表5：网播剧数据—《度年华》周播映指数维持第一（2024.7.7-2024.7.13）（截至时间：2024.7.1322：00）7 表6：网播综艺数据—《说唱梦工厂》周播映指数排名第一（2024.7.7-2024.7.13）（截至时间：2024.7.1322：00）7 表7：台播剧数据—《长相思第二季》周市占率登顶（2024.7.7-2024.7.13）（截至时间：2024.7.1322：00）7 表8：台播综艺数据—《奔跑吧第八季》周市占率维持第一（2024.7.7-2024.7.13）（截至时间：2024.7.1322：00）8 表9：A股传媒个股行情（取涨幅前十位和后十位）—宝通科技周涨幅第一，ST三盛周跌幅第一（7月8日-7月12日） （以2024年7月12日收盘价为准）13 表10：美股重点传媒公司行情（取涨幅前十位和后十位）—凤凰新媒体周涨幅最大，META周跌幅最大（7月8日-7月 12日）（以2024年7月12日收盘价为准）14 表11：港股重点传媒公司行情（取涨幅前十位和后十位）—知乎-W周涨幅最大，汇量科技周跌幅最大（7月8日-7月 12日）（以2024年7月12日收盘价为准）14 表12：受益标的包括游戏、IP、影视、出版、营销、教育、音乐等板块14 1、行业数据综述：《极品飞车》获得本周内地iOS游戏免费 榜冠军，《地下城与勇士》获得本周内地iOS游戏畅销榜冠军；电影《默杀》获得周票房冠军 根据七麦数据，截至2024年7月13日22：00，《极品飞车》获内地iOS免费 榜第一，《地下城与勇士》获内地iOS畅销榜第一。 根据TapTap，截至2024年7月13日22：00，《永劫无间手游》为安卓预约榜第一，《三角洲行动》为iOS预约榜第一。 图1：iOS游戏免费榜排名——《极品飞车》为内地iOS免费榜第一（2024.7.7-2024.7.13）（截至时间：2024.7.1322：00） 资料来源：七麦数据 图2：iOS游戏畅销榜排名——《地下城与勇士》为内地iOS畅销榜第一（2024.7.7-2024.7.13）（截至时间： 2024.7.1322：00） 资料来源：七麦数据 表1：重点公司游戏产品iOS游戏畅销榜排名——腾讯游戏排名靠前（2024.7.7-2024.7.13）（截至时间：2024.7.1322：00） 公司游戏iOS游戏畅销榜周排名 腾讯控股 地下城与勇士1（-）-2（-） 王者荣耀1（-）-2（-） 和平精英3（-）-4（-） 穿越火线：枪战王者4（↑17）-29（↑10）暗区突围6（↑26）-40（↓2） 金铲铲之战7（-）-11（↑3） 英雄联盟手游11（↓5）-24（↓10）QQ炫舞11（↑6）-54（↓14） 火影忍者13（↓4）-22（↑1） QQ飞车25（↑2）-37（↑5） 元梦之星27（↓10）-46（↑36） 欢乐斗地主27（↓3）-28（↑3） 使命召唤30（↓10）-36（↓9）冒险岛：枫之传说56（↓11）-104（↓47） 魂斗罗:归来65（↓5）-99（↓17） 妄想山海79（↑72）-197（↓3） 天涯明月刀84（↓13）-114（↑1） 塔瑞斯世界89（↑20）-147（↓5） 重返帝国94（↑45）-175（↑17） 乱世王者94（↓15）-114（↓6）合金弹头：觉醒97（↓47）-153（↑35） 部落冲突：皇室战争101（↓47）-131（↓30）高能英雄- 节奏大师- 网易逆水寒5（↓1）-11（↓5）梦幻西游5（-）-8（-） 蛋仔派对 14（↑1）-31（↓8） 第五人格 15（↓7）-25（↓11） 巅峰极速 18（↑59）-61（↑31） 率土之滨 27（↓3）-39（↓5） 实况足球 35（↓1）-51（↓7） 倩女幽魂 47（↓9）-53（↓3） 大话西游 49（↓7）-75（↓21） 阴阳师 63（↓20）-95（↓28） 全明星街球派对 63（↑9）-108（↓3） 萤火突击 64（↑8）-93（↓12） 光·遇 70（↓34）-81（↓13） 明日之后 82（↓26）-117（↑2） 暗黑破坏神：不朽 93（↓12）-129（↓2） 一梦江湖 118（↓38）-167（↓1） 无尽的拉格朗日 124（↑10）-161（↑2） 决战！平安京 - 斗罗大陆:魂师对决 52（↑7）-74（↑56） 三七互娱 霸业 125（↑6）-198（↓30） 凡人修仙传:人界篇 162（↑5）-184（-） 小小蚁国 - 一念逍遥 28（↑29）-69（↑25） 问道 42（↓2）-52（↓7） 吉比特 奥比岛：梦想国度 59（↑1）-