房地产行业第28周周报：行业政策持续释放，市场销售仍有压力

房地产行业第28周周报 行业政策持续释放，市场销售仍有压力 2024年7月14日 江宇辉地产行业首席分析师执业编号：S1500522010002联系电话：+8618621759430 邮箱：jiangyuhui@cindasc.com 行业政策持续释放，市场销售仍有压力 2024年7月14日 证券研究报告行业研究行业周报房地产行业投资评级 看好 上次评级 看好 江宇辉地产行业首席分析师执业编号：S1500522010002联系电话：+8618621759430邮箱：jiangyuhui@cindasc.com信达证券股份有限公司CINDASECURITIESCO.,LTD北京市西城区闹市口大街9号院1号楼邮编：100031 摘要: ⯁一周行情回顾：本周（2024/07/08-2024/07/14）申万房地产指数上涨1.11%，跑赢上证综指0.39pct，在各类板块中位列第10/31，恒生地产建筑业指数上涨2.89%，跑赢恒生综指0.56pct。本周涨幅前3的地产公司 分别为：易居企业控股（19.05%）、远洋集团（17.19%）、珠光控股 （13.01%）；本周跌幅前3的地产公司分别为：中梁控股（-13.51%）、万通发展（-13.18%）、融信中国（-7.88%）。本周恒生物业服务及管理板块上涨2.15%，跑输恒生综指0.18pct，在各类板块中位列第6/13。本周涨幅前3的物业公司分别为：正荣服务（10.00%）、国锐地产（7.50%）、碧桂园服务（7.11%）；本周跌幅前3的物业公司分别为：弘阳服务（-8.47%）、建业新生活（-6.98%）、时代邻里（-3.77%）。 ⯁地产市场监测：本周（2024/07/06-2024/07/12）30个大中城新房成交面积167.74万平方米，同比下降17.52%，环比下降41.04%。14城二手房成交面积201.82万平方米，同比上升31.75%，环比下降8.93%。监测13 个重点城市库存面积11794.80万平方米，环比下降0.02%，去化周期103.40周，较上周缩短4.20周。上周（2024/07/01-2024/07/07）100大中城市土地成交建面2144.67万平方米，同比下降4.21%，环比下降36.79%；溢价率为3.09%。 ⯁房企融资情况：本周（2024/07/08-2024/07/14）房企境内新发债总额为 124.70亿元，同比下降53.81%，环比上升376.50%；债务总偿还量为 113.54亿元，同比下降47.86%，环比上升79.38%；净融资额11.16亿元。 ⯁风险因素：政策风险：房地产调控政策收紧或放松不及预期。市场风险：房地产市场销售情况恢复程度不及预期，行业资金压力缓解不及预期。 目录 1.地产政策追踪4 1.1地产政策回顾4 2.一周行情回顾5 2.1房地产板块5 2.2物业板块5 2.3重点公司公告6 3.地产市场监测10 3.1新房成交数据10 3.2二手房成交数据10 3.3土地市场情况11 3.4库存及去化12 4.房企融资情况14 4.1房企融资详情14 风险因素15 图表目录 图表1：本周重点政策回顾4 图表2：本周房地产板块行情走势（%）5 图表3：本周申万全行业板块涨跌幅（%）5 图表4：本周地产股涨幅前10名（%）5 图表5：本周地产股跌幅前10名（%）5 图表6：本周物业板块行情走势（%）6 图表7：本周恒生全行业板块涨跌幅（%）6 图表8：本周物业股涨幅前10名（%）6 图表9：本周物业股跌幅前10名（%）6 图表10：本周重点公司公告6 图表11：30大中城市商品房成交面积及同比环比增速10 图表12：按城市能级划分商品房成交面积同比增速（%）10 图表13：按城市能级划分商品房成交面积环比增速（%）10 图表14：2024年5月新建住宅价格同比及环比增速10 图表15：15城二手房成交面积及同比和环比增速11 图表16：按城市能级分二手房成交面积同比增速（%）11 图表17：按城市能级划分二手房成交面积环比增速（%）11 图表18：2024年5月二手房价格指数同环比增速（%）11 图表19：100大中城土地成交面积及同比增速11 图表20：上周按城市能级划分土地成交面积、增速11 图表21：100大中城土地成交楼面均价及溢价率12 图表22：上周按城市能级划分成交楼面均价及溢价率12 图表23：13城库存面积及去化周期12 图表24：一线城市库存面积及去化周期12 图表25：二线城市库存面积及去化周期12 图表26：三线城市库存面积及去化周期12 图表27：重点城市库存和去化周期情况13 图表28：境内新发债规模及同比增速14 图表29：债务偿还规模及债务净融资规模14 图表30：房企债券发行详情14 1.地产政策追踪 1.1地产政策回顾 图表1：本周重点政策回顾 日期 发布地区 内容 7月8日 辽宁省大连市 7月5日，大连市人社局发布关于开展2024年度高校毕业生一次性购房补贴受理工作的通知，将对符合条件的高校毕业生给予一次性购房补贴10000元。申报的高校毕业生须同时符合以下条件：2022年5月26日后毕业，正在领取大连市住房补贴或已经保障期满的博士、硕士、本科毕业生；毕业后5年内在大连市购买普通商品房，申报时已取得不动产权证书。 7月9日 云南省德宏傣族景颇族自治州 据云南省德宏傣族景颇族自治州政府网站7月9日消息，德宏州人民政府办公室发布关于印发《德宏州优化调整房地产市场调控措施》的通知。文件提出，优化首套住房认定标准。购房人在购房所在地城区范围内名下无成套住房的，银行业金融机构按首套住房执行住房信贷政策。若购房人在购房所在地城区范围内有两套或两套以下成套住房的，且将两套或两套以下成套住房在“德房通”挂牌出售30日以上的，新购住房申请住房贷款时银行业金融机构应按首套住房的标准认定；有两套成套住房但仅挂牌出售其中一套的，根据挂牌套数进行核减，按核减后名下住房套数认定。同时，持续推进融资协调机制落实见效，切实做到合规项目及时纳入“白名单”，支持在建项目合理融资需求。依法合规用好保障性住房再贷款，支持地方国有企业以合理价格收购房地产企业已建成未出售商品住房用作配售型和配租型保障性住房。 7月9日 广西壮族自治区北海市 7月9日，广西壮族自治区北海市人民政府发布关于印发《北海市促进房地产市场平稳健康发展的若干优化工作措施》的通知。文件提出，支持扩大购房契税补贴范围至车位（库）。自文件印发之日起至2024年10月31日，在本市城区购买新建产权车位（库），并完成商品房合同登记备案及契税缴纳的个人，按照相当于所缴纳契税金额的100%给予补贴，并由市财政局落实契税补贴资金。支持本地公积金与异地公积金“互认互贷”。自文件印发之日起至2025年12月31日，广西区内其他城市的住房公积金缴存人在我市购买住房的，可享受与我市缴存人同等贷款权益。支持一手现房带押交易过户。全市范围内已办理新建商品房现售备案、首次登记和抵押权设立登记的新建商品房（简称一手现房），经商品房交易双方、抵押权人协商一致，可办理商品房买卖合同网签备案及一手现房带押过户。 7月11日 浙江省丽水市 浙江省丽水市景宁畲族自治县发布房地产新政策，针对个人及多孩家庭购房提供补贴，并加大对新市民、青年人住房公积金支持。个人购房可享受住宅产权面积对应购房款1.5%的补贴，二孩家庭最高补贴5万元，三孩家庭最高补贴10万元。此外，新市民、青年人住房公积金贷款限额上浮20%，青年人首次贷款还可获得利息补贴。政策旨在满足群众住房需求，促进房地产市场平稳健康发展。补贴政策适用时间为2024年6月1日至12月31日。 7月11日 湖南省益阳市 7月10日，湖南省益阳市发布《印发<关于优化政策促进市中心城区房地产市场平稳健康发展的若干措施>的通知》。文件要求，加大财政补贴力度。在市中心城区购买通过公开招拍挂取得国有土地开发新建商品住房（不含别墅），且在本措施有效期内办理网签备案并缴清契税的，财政部门按一定标准予以补贴。其中，首套房按购房款的1%予以补贴，第二套房按购房款的1.5%予以补贴，第三套房及以上按购房款的2%予以补贴。购房人享受财政补贴后，不再享受《益阳市人民政府办公室印发〈关于促进市中心城区房地产市场平稳健康发展的若干政策措施〉的通知》（益政办发〔2024〕2号）明确的契税补贴政策。同时，加大人才购房支持力度。对市级机关事业单位和市中心城区企业新引进的45周岁以下全日制博士研究生、正高级专业技术职称的科研技术人员，在益阳首次购房的，给予20万元购房补贴，按每年4万元的标准分5年补贴。 资料来源：中国房地产网、澎湃新闻、云南省德宏傣族景颇族自治州政府网站、观点网、信达证券研发中心整理 2.一周行情回顾 2.1房地产板块 本周（2024/07/08-2024/07/14）申万房地产指数上涨1.11%，跑赢上证综指0.39pct，在各类板块中位列第10/31，恒生地产建筑业指数上涨2.89%，跑赢恒生综指0.56pct。 本周涨幅前10的地产公司分别为：易居企业控股（19.05%）、远洋集团（17.19%）、珠光控股（13.01%）、格力地产（12.86%）、珠江股份（11.32%）、新城发展（10.95%）、恒基地产（10.90%）、亚通股份（10.54%）、时代中国控股（10.00%）、新鸿基地产（8.87%）； 本周跌幅前10的地产公司分别为：中梁控股（-13.51%）、万通发展（-13.18%）、融信中国（-7.88%）、弘阳地产（-7.32%）、*ST新联（-7.10%）、栖霞建设（-6.63%）、富力地产（-6.38%）、沙河股份（-6.05%）、绿地香港（-5.51%）、中交地产（-5.36%）。 图表2：本周房地产板块行情走势（%）图表3：本周申万全行业板块涨跌幅（%） 6.0% 4.0% 2.0% 0.0% -2.0% -4.0% 房地产(申万)恒生地产建筑业上证指数 2024/7/082024/7/092024/7/102024/7/112024/7/12 8% 6% 4% 2% 0% -2% -4% -6% -8% 煤炭传媒 农林牧渔纺织服饰建筑装饰交通运输石油石化轻工制造公用事业建筑材料钢铁 医药生物综合 计算机商贸零售社会服务银行 环保 有色金属机械设备基础化工房地产国防军工食品饮料非银金融电力设备家用电器通信 美容护理汽车 电子 -10% 资料来源：iFinD，信达证券研发中心资料来源：iFinD，信达证券研发中心 图表4：本周地产股涨幅前10名（%）图表5：本周地产股跌幅前10名（%） 20% 15% 10% 5% 0% 0% -2% -4% -6% -8% -10% -12% -14% -16% 资料来源：iFinD，信达证券研发中心资料来源：iFinD，信达证券研发中心 2.2物业板块 本周（2024/07/08-2024/07/14）恒生物业服务及管理板块上涨2.15%，跑输恒生综指0.18pct，在各类板块中位列第6/13。 本周涨幅前10的物业公司分别为：正荣服务（10.00%）、国锐地产（7.50%）、碧桂园服务（7.11%）、卓越商企服务（5.84%）、远洋服务（5.62%）、世茂服务（5.41%）、华润万象生活（5.09%）、绿城管理控股（4.05%）、雅生活服务（3.93%）、恒大物业（2.90%）； 本周跌幅前10的物业公司分别为：弘阳服务（-8.47%）、建业新生活（-6.98%）、时代邻里（-3.77%）、滨江服务（-3.52%）、新城悦服务（-2.62%）、合景悠活（-2.47%）、保利物业（-2.33%）、奥园健康（-1.75%）、星盛商业（-0.83%）、中海物业（-0.20%）。 图表6：本周物业板块行情走势（%）图表7：本周恒生全行业板块涨跌幅（%） 4% 3% 2% 1% 0% -1% -2% -3% 恒生物业服务及管