电动车行业跟踪报告：6月车市表现强劲，新势力品牌维持上涨，新车型发布助力发展

2024年6月国内新势力车企交付稳定发力，同比激增，环比稳定上升。根据多家造车新势力的官方数据，我们统计了6月份新势力车企（蔚来、小鹏、理想、零跑、哪吒、广汽埃安、极氪、腾势、岚图、深蓝、问界）的交付情况。6月新势力车企交付合计245,688台，同比+50%，环比+15%。其中，蔚来交付21,209台，同比+98%，环比+3%； 小鹏交付10,668台，同比+24%，环比+5%；理想交付47,774台，同比+47%，环比+36%； 零跑交付20,116台，同比+52%，环比+11%；哪吒交付10,206台，同比-16%，环比+1%； 广汽埃安交付35,027台，同比-22%，环比-13%；极氪交付20,106台，同比+89%，环比+8%；腾势交付12,275台，同比+11%；岚图交付5,507台，同比+83%，环比+22%； 深蓝交付16,659台，同比+107%，环比+16%；鸿蒙智行交付46,141台，同比+714%，环比+51%。 汽车市场稳步增长，理想鸿蒙断层领先，下半年新车型布局有望助力市场突破。6月，理想交付量在5月3.5万辆的基础上，环比上涨36%，2024年理想的交付辆上涨远超2023年同期，2024年上半年理想的交付量同比上涨36%，主要得益于理想L6，理想L6单月交付超2万辆。鸿蒙智行6月交付量超4.6万，达到历史新高，仅6月的交付量就达到2023年全年交付量的50%，上半年，2024年鸿蒙智行总交付量达到194207辆，在国内新势力中排名第一，6月M7和M9车型分别交付18,493辆和17,241辆，占鸿蒙智行6月份总交付量77.45%。国内新势力车企鸿蒙智行与理想在6月的交付量占有明显领先地位，交付量的上升与公司核心竞争车型息息相关。理想L6自4月份上市后销量持续上升，鸿蒙问界M9在5月交付新车15,875辆，6月交付17,241辆，问界M7在4月至6月分别交付10,896/7,201/18,493辆，5月底6月初2024款问界M7 Ultra上市，对整体问界M7的交付有明显推动作用。下半年各新势力车企仍会推出多款车型，零跑、哪吒、极氪在6月底、7月初已经发布新车型，鸿蒙预计在8月发布享界S9，聚焦30万以上中高端轿车市场。除鸿蒙智行新发布车型外，零跑、哪吒、极氪发布车型主要聚焦10万至20万市场SUV车型，在10万到20万区间还有比亚迪作为国内最大的竞争对手，新车发布扎堆20万以内可能助推中高端SUV市场竞争格局发生变化。 部分新势力车企与市场增长情况产生脱节，新车发布有望改善现状。6月，在一众新势力车企交付量上升的情况下，广汽埃安和哪吒与2023年同期相比，两者都有不同程度的同比下降，截止2024年6月30日相比去年同期也有14%以上的下滑。埃安预计下半年发布第二代埃安V，哪吒在6月28日推出了哪吒L，官方指导价13.99万元起，新车发布有望缓解公司当前交付量困境，缓解销量困难。 交通运输部印发新能源充电基建政策通知，助力新能源汽车基建发展。6月7日交通运输部等十三部门印发《交通运输大规模设备更新行动方案》，意在推动新一轮交通运输设备更新换代，支撑构建绿色低碳交通运输体系。科学布局、适度超前建设公路沿线新能源车辆配套基础设施，探索超充站、换电站、加氢站等建设，新能源充电基础设施的完善有望推动新能源汽车渗透率加快提升。 投资建议。动力电池是纯电动汽车价值量占比最高的零件，6月造车新势力交付量稳健发展利好上游供应链。建议关注：1）动力电池：宁德时代；2）铁锂正极：德方纳米、富临精工、龙蟠科技；3）三元正极：容百科技、厦钨新能、长远锂科、当升科技、振华科技；4）负极：贝特瑞、中科电气、璞泰来、信德新材；5）隔膜：星源材质、恩捷股份；6）电解液：新宙邦、天赐材料；7）铜箔：中一科技、嘉元科技；8）铝箔：鼎胜新材；9）结构件：科达利、裕震科技；10）导电剂：天奈科技、道氏技术。 风险提示。新能源车销量不及预期、新车上市进程效果不及预期，原材料上涨过快削弱企业盈利、行业扩产过快加剧行业竞争、地缘政治、贸易摩擦阻碍海外供应链、安全事故影响企业产销。