铁矿石需求复苏陷入瓶颈期 价格或宽幅震荡运行

铁矿石需求复苏陷入瓶颈期价格或宽幅震荡运行 发布时间：2024-05-2810:55:16作者：建信期货来源：建信期货 行情复盘 5月27日，铁矿石期货主力合约收跌1.10%至 899.0元。 持仓量变化 5月27日收盘，铁矿石期货持仓量：-4692手至 399524手。 现货市场 5月27日，主要铁矿石外盘报价环比前一交易日下滑1美元/吨，青岛港主要品位铁矿石早间价格以上涨为主(环比前一交易日早间-3至+7元/吨)。 后市展望 房地产政策提振市场信心，万亿国债项目加速推进，建筑钢材需求有所释放，但铁矿整体需求的复苏已陷入瓶颈期，叠加宽松的供应与始终处于高位的港口库存，预计近期矿价宽幅震荡运行。 研报正文 一、行情回顾与后市展望 5月27日，铁矿石期货主力合约2409震荡下行，开盘后震荡回落，尾盘小幅反弹回升，跌幅有所收窄，收报 899元/吨，跌1.10%。 1.1现货市场动态与技术面走势： 现货市场：5月27日，主要铁矿石外盘报价环比前一交易日下滑1美元/吨，青岛港主要品位铁矿石早间价格以上涨为主(环比前一交易日早间-3至+7元/吨)。具体来看，青岛港61.5%PB粉价格环比上涨3元/吨至889元/吨，高品矿中，65%卡粉与PB粉价差收窄(环比-2元/吨)，62.5%PB块与PB粉价差走扩(环比+3元/吨)，低品矿中，60.5%金布巴粉与PB粉价差走扩(环比-3元/吨)，56.5%超特粉与PB粉价差收窄(环比+4元/吨)。 技术面：铁矿石2409合约日线KDJ指标走势分化，K值、J值继续下行，D值继续上行，有死叉趋势;铁矿石2409 日线MACD指标红柱连续3个交易日有所收窄。 1.2后市展望： 基本面上，需求端，钢材五大品种产量增长而表需回落，高炉产能利用率与日均铁水产量小幅回落，高炉开工率连续两周维持不变，铁矿需求或已进入瓶颈期。供应方面，最新一期澳巴发运量小幅增长、到港量明显回升，整体来看铁矿石供应依然较为宽松。港口库存再度回升，始终未进入去化阶段，高位上行的港口库存将对价格形成一定压力。 整体来看，房地产政策提振市场信心，万亿国债项目加速推进，建筑钢材需求有所释放，但铁矿整体需求的复苏已陷入瓶颈期，叠加宽松的供应与始终处于高位的港口库存，预计近期矿价宽幅震荡运行。 二、行业要闻 1—4月份，全国规模以上工业企业实现利润总额20946.9亿元，同比增长4.3%。1—4月份，规模以上工业企业中，国有控股企业实现利润总额7396.4亿元，同比下降2.8%;股份制企业实现利润总额15508.1亿元，增长0.9%;外商及港澳台投资企业实现利润总额5285.9亿元，增长16.7%;私营企业实现利润总额5448.0亿元，增长6.4%。1—4月份，采矿业实现利润总额3923.9亿元，同比下降18.6%;制造业实现利润总额14439.8亿元，增长8.0%;电力、热力、燃气及水生产和供应业实现利润总额2583.2亿元，增长36.9%。1-4月份，黑色金属冶炼和压延加工业利润总额-222.2亿元。 据中钢协统计，2024年4月，各品种采购成本环比全面下降，煤焦、铁矿等主要品种降幅在7%以上。2024年1-4月，炼焦煤采购成本同比下降11.82%;冶金焦同比下降15.97%;国产铁精矿同比上升8.80%，进口粉矿同比上升5.56%;废钢同比下降7.88%。 根据克拉克森最新数据统计(截至2024年5月8日)，2024年4月份全球新签订单167艘，共计5,416,975CGT。与2024年3月份全球新签订单129艘，共计3,086,273CGT相比较，数量环比增加38艘，修正总吨环比上升 75.52%。 与2023年4月份全球新签订单174艘，共计3,766,564CGT相比较，数量同比减少7艘，修正总吨同比上升43.82%。从国家来看，中国新签订单396艘，合计9910343CGT;日本新签订单33艘，合计545862CGT;韩国新签订单114艘，合计5327701CGT;修正总吨分别占全球新船订单量的56.99%、3.14%和30.64%。 三、数据概览 关联品种铁矿石所属公司：建信期货